Dividendos é um tema central na agenda do investidor, especialmente após um período de taxas de juros elevadas e a reavaliação dos ativos de renda variável. Em vez de contar apenas com previsões, examinar as empresas que distribuem maiores valores recentemente pode ser importante para a estratégia de alocação.
A Quantum realizou um levantamento exclusivo para o E-Investidor das companhias que mais pagaram dividendos no ano de 2025. Foram feitos dois recortes: Ibovespa, que reúne as empresas mais negociadas, e SMLL, índice que concentra companhias de menor capitalização.
A leitura desses rankings ajuda profissionais de finanças a identificar padrões setoriais, recorrência de proventos e eventuais distorções que podem influenciar a construção de carteiras de renda passiva em 2026.
Ranking de dividendos do Ibovespa
No Ibovespa, o ranking por valor total de dividendos pagos é liderado por grandes blue chips, com destaque para setores de commodities, financeiro e consumo básico.
A liderança ficou com a Vale (VALE3), que pagou mais de R$ 17 bilhões. Com um volume próximo ao da mineradora, o Itaú (ITUB4) ocupou a segunda posição, com R$ 15,8 bilhões pagos em dividendos no período. Na terceira colocação aparece a Ambev (ABEV3), com uma distribuição total de R$ 13,2 bilhões.
Veja o top 10. No final do conteúdo, você pode consultar todas as empresas que pagaram dividendos, bem como o montante total do ano
| Nome | Ticker | Dividendos Pagos |
| VALE ON N1 | VALE3 | 17.737.414.872,41 |
| ITAUUNIBANCO PN N1 | ITUB4 | 15.837.868.447,14 |
| AMBEV S.A. ON | ABEV3 | 13.203.133.842,58 |
| PETROBRAS ON | PETR3 | 11.277.480.360,30 |
| ITAUSA PN N1 | ITSA4 | 9.153.269.207,59 |
| AXIA ENERGIAON N1 | AXIA3 | 8.970.977.409,83 |
| WEG ON NM | WEGE3 | 8.619.162.213,02 |
| PETROBRAS PN | PETR4 | 8.253.279.047,81 |
| BBSEGURIDADE ON NM | BBSE3 | 8.181.037.769,12 |
| REDE D OR ON NM | RDOR3 | 7.723.237.211,44 |
Small caps: novas oportunidades de dividendos fora do índice principal
O segundo ranking da Quantum olha para o índice de small caps (SMLL), destacando empresas que, apesar de menor capitalização, distribuíram montantes relevantes de dividendos. Para investidores institucionais e gestores de portfólio, esse universo pode ser fonte de alpha em estratégias de dividendos, desde que respeitados critérios de liquidez e risco.
O segundo ranking da Quantum analisa o Índice SMLL B3, que reúne as conhecidas small caps. Essa análise ajuda a identificar empresas que, apesar de terem menor capitalização, geram retornos significativos e podem se alinhar à estratégia do investidor, desde que sejam considerados critérios de liquidez e risco.
Esse recorte mostra que, no universo de ações small caps, há casos de payout pesado em empresas de construção civil, varejo, agro e serviços.
Confira as empresas que tiveram mais dividendos distribuídos em 2025
| Ação | Ticker | Dividendos Pagos |
| VULCABRAS ON | VULC3 | 1.508.335.534,18 |
| CYRELA REALT ON NM | CYRE3 | 1.391.636.812,01 |
| DIRECIONAL ON NM | DIRR3 | 1.372.315.634,34 |
| CURY S.A. ON NM | CURY3 | 1.352.337.616,09 |
| GRENDENE ON NM | GRND3 | 1.321.574.429,39 |
| GUARARAPES ON | GUAR3 | 1.133.455.538,69 |
| UNIPAR PNB | UNIP6 | 884.023.775,72 |
| MARCOPOLO PN N2 | POMO4 | 713.662.637,57 |
| ALLOS ON NM | ALOS3 | 640.946.777,94 |
| SLC AGRICOLA ON NM | SLCE3 | 620.536.231,64 |
Como ler esses rankings no contexto do mercado financeiro
Para profissionais de finanças, os rankings de dividendos em valor absoluto são um ponto de partida, e não um fim em si. Alguns pontos de leitura crítica:
1.Montante total não é o mesmo que dividend yield
VALE3, ITUB4, PETR3/4 e ABEV3 aparecem no topo em valor distribuído, mas isso decorre em parte do tamanho da base acionária e da escala dos lucros. Para decisões de alocação, é indispensável cruzar esses dados com dividend yield , payout histórico, volatilidade e perspectiva de resultado.
2.Recorrência x eventos pontuais
Em várias empresas de small caps (por exemplo, construtoras como CYRE3, DIRR3, CURY3 e nomes como VULC3 e UNIP6), parte dos proventos pode estar associada a ciclos específicos. No Ibovespa, casos como PETR3/PETR4, VALE3 e empresas de utilities podem alternar períodos de forte distribuição com anos de retenção maior de caixa, conforme políticas de investimento, preços de commodities e regulação.
- Correlação com risco setorial e macro
No Ibovespa, a concentração em commodities, bancos e utilities implica exposição relevante a ciclo de juros, câmbio e preços internacionais de minério e petróleo.
Em ações small caps, há maior sensibilidade ao ambiente doméstico: atividade econômica, crédito, renda das famílias e confiança. Setores de varejo, construção e educação, muito presentes no SMLL, são ilustrativos disso.
- Liquidez e governança
Nem todas as ações que aparecem bem no ranking de dividendos 2025 possuem liquidez adequada para grandes players institucionais. Filtros mínimos de governança, free float, histórico de comunicação com o mercado e previsibilidade de política de dividendos são fundamentais antes de transformar essas posições em “core holdings” de estratégias de renda.
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Confira a reportagem completa:
- Matéria: Vale (VALE3) lidera ranking das maiores pagadoras de dividendos do Ibovespa em 2025; veja a lista completa
- Autor: Camilly Rosaboni
- Fonte: e-investidor– Publicado em 9/1/2026
