O Informe Mensal EAPC, desenvolvido pela Quantum, é um relatório de inteligência que examina o universo dos fundos de previdência, utilizando dados quantitativos e qualitativos.
Esta análise identifica as gestoras e os fundos que se destacaram em captação líquida, além dos produtos que apresentaram as maiores rentabilidades.
O estudo engloba cerca de 2,9 mil produtos de fundos de previdência, diretamente investidos pelos planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC).
Confira os insights mais relevantes do mês:
O cenário do mercado em julho
Julho marcou o segundo mês consecutivo de alta para o Ibovespa, mas não apenas isso: o índice teve o seu melhor desempenho em 2024.
Apesar da piora do ambiente fiscal doméstico e da queda dos preços das commodities, o Ibovespa aproveitou a volta dos investidores estrangeiros e subiu 3,02% no último mês.
Pela primeira vez no ano, o fluxo estrangeiro mensal na B3 ficou positivo. Em julho, o saldo foi de R$ 3,55 bilhões. Considerando participação em IPOs e follow-ons, o valor ficou em R$ 7,34 bilhões.
A retomada dos gringos teve como principal gatilho a expectativa de que o primeiro corte de juros nos EUA não está longe de acontecer.
Ao fim de julho, as apostas de redução dos juros americanos formavam maioria para setembro.
No entanto, com temores renovados nos últimos dias sobre uma possível recessão na maior economia do mundo, parte do mercado começou a levantar a possibilidade de um corte antecipado pelo Federal Reserve.
Comportamento dos benchmarks
O avanço de 3,02% em julho contribuiu para reduzir o retorno negativo do Ibovespa em 2024. No acumulado do ano até o sétimo mês, o índice registrava queda de 4,87%.
O Ifix, Índice de Fundos Imobiliários da B3, também subiu em julho, levantando o retorno positivo acumulado em 2024 para 1,61%.
Já em Wall Street, os principais índices acionários apresentaram desempenhos mistos no mês, com alta de 4,41% para Dow Jones e queda de 0,75% para o Nasdaq. O S&P 500 avançou 1,13%.
O dólar seguiu se valorizando ante o real. Em julho, a moeda americana subiu 1,86%. Com isso, a valorização acumulada em 2024 até o fim do mês saltou para 16,95%.
Na renda fixa, o retorno do CDI em julho foi de 0,91%. IMA-B teve valorização de 2,09%.
Agora, vamos aos rankings:
Top 10 de gestoras com maiores captações líquidas
Em julho, as gestoras que se destacaram em captação líquida de recursos foram:
- 1º Ranking geral: Itaú Asset Management
- 1º Previdência Multimercado Livre: Itaú Asset Management
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: Santander Brasil Asset Management
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: Sparta Fundos de Investimento
Veja os rankings por categoria:
| Geral | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Itaú Asset Management | R$ 2.333.088.538,73 |
| Brasilprev | R$ 1.251.013.694,16 |
| Santander Brasil Asset Management | R$ 646.550.209,92 |
| XP Vida e Previdência | R$ 593.381.723,50 |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 473.182.185,76 |
| SulAmérica Investimentos | R$ 332.923.742,55 |
| CAIXA Asset | R$ 278.358.627,29 |
| BTG Pactual WM Gestão de Recursos | R$ 219.016.328,18 |
| JGP | R$ 133.400.652,55 |
| Absolute Investimentos | R$ 128.181.128,75 |
| Multimercado Livre | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Itaú Asset Management | R$ 3.753.669.208,06 |
| Banco Bradesco | R$ 874.414.599,43 |
| XP Vida e Previdência | R$ 369.048.187,43 |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 317.353.033,34 |
| Vinland Capital | R$ 72.107.508,25 |
| Grão Gestora | R$ 43.801.576,14 |
| Bradesco Asset Management | R$ 42.600.000,00 |
| Portofino Multi Family Office | R$ 42.389.703,06 |
| Absolute Investimentos | R$ 38.051.118,72 |
| EFFIKA Investimentos | R$ 36.046.397,45 |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Santander Brasil Asset Management | R$ 816.492.753,12 |
| Safra Asset Management | R$ 270.608.519,78 |
| AZ Quest Investimentos | R$ 68.444.964,13 |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 23.118.970,11 |
| Root Capital | R$ 16.848.737,41 |
| JGP | R$ 11.938.742,33 |
| Western Asset | R$ 4.930.433,22 |
| BNP Paribas Asset Management | R$ 3.847.057,49 |
| Onze Investimentos | R$ 1.677.180,88 |
| Itaú DTVM | R$ 1.008.988,51 |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Sparta Fundos de Investimento | R$ 24.735.314,45 |
| Icatu Vanguarda | R$ 6.303.247,44 |
| CAIXA Asset | R$ 4.868,87 |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 fundos de previdência com maiores captações líquidas
Os fundos previdenciários com maiores fluxos de captação líquida em julho foram:
- 1º Ranking geral: BRASILPREV PLUS FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
- 1º Previdência Multimercado Livre: ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: BRADESCO PGBL/VGBL FIX PLUS FIC RENDA FIXA
Confira a lista dos melhores:
| Geral | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| BRASILPREV PLUS FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 3.942.911.483,66 |
| ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 2.774.710.129,63 |
| BRADESCO PRIVATE PERFORMANCE PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Banco Bradesco | R$ 2.157.123.102,59 |
| BRADESCO MULTIGESTORES PREV PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Banco Bradesco | R$ 1.271.816.641,18 |
| SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 1.271.651.057,46 |
| BRASILPREV RT CLÁSSICO IV FIC RENDA FIXA | Brasilprev | R$ 1.074.204.480,68 |
| ITAÚ FLEXPREV SINFONIA RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 1.011.123.515,28 |
| BRASILPREV MULTIGESTOR FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 978.557.677,76 |
| SANTANDER PREV CRESCIMENTO VIP FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 851.599.303,63 |
| BRADESCO PREMIUM PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Banco Bradesco | R$ 696.731.654,48 |
| Multimercado Livre | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 2.774.710.129,63 |
| BRADESCO MULTIGESTORES PREV PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Banco Bradesco | R$ 1.271.816.641,18 |
| ITAÚ FLEXPREV SINFONIA RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 1.011.123.515,28 |
| BRASILPREV MULTIGESTOR FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 978.557.677,76 |
| ITAÚ FLEXPREV ADVANCED RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 576.072.095,65 |
| KINEA ALPES PREV XP SEG FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | XP Vida e Previdência | R$ 575.699.594,69 |
| BTG PACTUAL CRÉDITO CORPORATIVO II PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | BTG Pactual Asset Management | R$ 398.834.113,63 |
| BRADESCO BOLSA AMERICANA PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | Banco Bradesco | R$ 210.139.900,40 |
| SANTANDER PREV VALÊNCIA GLOBAL FIC MULTIMERCADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 151.329.707,62 |
| VINLAND CRÉDITO A PREV T1 FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Vinland Capital | R$ 149.503.232,45 |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 1.271.651.057,46 |
| SANTANDER PREV CRESCIMENTO VIP FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 851.599.303,63 |
| BRASILPREV FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 458.790.051,73 |
| MANAGER AZ QUEST LUCE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Safra Asset Management | R$ 265.634.384,01 |
| AZ QUEST ITAÚ LUCE PREV FIE I FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | AZ Quest Investimentos | R$ 68.444.964,13 |
| CAIXA PÓS FIXADO 50 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | CAIXA Asset | R$ 59.850.096,51 |
| SANTANDER PREV DINÂMICO FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 47.755.771,67 |
| BTG PACTUAL NTN-B 2055 YIELD PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | BTG Pactual Asset Management | R$ 26.866.948,72 |
| BRASILPREV FIX ANNUITY III FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 23.583.560,49 |
| BRASILPREV III FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 22.381.749,93 |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| BRADESCO PGBL/VGBL FIX PLUS FIC RENDA FIXA | Banco Bradesco | R$ 44.368.299,61 |
| BRADESCO PGBL/VGBL F 08 FIC RENDA FIXA | Banco Bradesco | R$ 11.233.833,89 |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ICATU D FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 10.569.499,83 |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 8.057.001,58 |
| ICATU SEG ADVANTAGE FIC RENDA FIXA | Icatu Vanguarda | R$ 7.700.717,13 |
| PORTO SEGURO SPARTA PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 5.992.607,57 |
| SULAMÉRICA PRESTIGE PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | R$ 3.739.363,07 |
| BRADESCO PGBL/VGBL F07 FIC RENDA FIXA | Banco Bradesco | R$ 3.632.113,92 |
| ITAÚ FLEXPREV PLATINUM V RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Itaú Asset Management | R$ 3.470.880,32 |
| BRADESCO CORPORATE PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA | Banco Bradesco | R$ 2.721.040,96 |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 fundos de previdência com maiores retornos
Já em termos de desempenho, os fundos de previdência campeões em rentabilidade em julho foram:
- 1º Ranking geral: LOGOS LONG BIASED QUALIFICADO PREVIDÊNCIA ICATU FIE FI AÇÕES
- 1º Previdência Multimercado Livre: PÁTRIA PIPE 100 ICATU QUALIFICADO TEAM PREVIDÊNCIA FIE FIC MULTIMERCADO
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: BTG PACTUAL NTN-B 2055 YIELD PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
O top 10 por categoria encontra-se a seguir:
| Geral | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| LOGOS LONG BIASED QUALIFICADO PREVIDÊNCIA ICATU FIE FI AÇÕES | Logos Capital | 8,04% |
| HIX PREV III FIC AÇÕES | Hix Capital | 7,51% |
| MILES VIRTUS ICATU QUALIFICADO FIC AÇÕES PREVIDENCIÁRIO | Miles Capital | 7,02% |
| CSHG MILES VIRTUS II FIC AÇÕES PREVIDENCIÁRIO | Miles Capital | 7,00% |
| MILES VIRTUS II FIC AÇÕES PREVIDENCIÁRIO | Miles Capital | 6,98% |
| ACESSO MILES VIRTUS PREV FIC AÇÕES | Santander Brasil Asset Management | 6,85% |
| NOVUS LONG BIASED PREV XP SEGUROS FIC AÇÕES | Novus Capital | 6,82% |
| PÁTRIA PIPE 100 ICATU QUALIFICADO TEAM PREVIDÊNCIA FIE FIC MULTIMERCADO | Pátria Investimentos | 6,79% |
| HIX ICATU LONG ONLY QUALIFICADO 100 FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Hix Capital | 6,78% |
| PÁTRIA PIPE 100 ICATU QUALIFICADO PREVIDÊNCIA FIE FIC MULTIMERCADO | Pátria Investimentos | 6,68% |
| Multimercado Livre | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| PÁTRIA PIPE 100 ICATU QUALIFICADO TEAM PREVIDÊNCIA FIE FIC MULTIMERCADO | Pátria Investimentos | 6,79% |
| HIX ICATU LONG ONLY QUALIFICADO 100 FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Hix Capital | 6,78% |
| PÁTRIA PIPE 100 ICATU QUALIFICADO PREVIDÊNCIA FIE FIC MULTIMERCADO | Pátria Investimentos | 6,68% |
| HIX XP SEGUROS PREV RESP LIMITADA FIC MULTIMERCADO | XP Vida e Previdência | 6,66% |
| CTM GÊNESIS ICATU FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Quartzo Capital | 6,51% |
| ENCORE LONG BIASED XP SEGUROS PREV 100 FIC MULTIMERCADO | XP Vida e Previdência | 6,36% |
| ACS ENCORE LONG BIAS BTG PREV 100 PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO | BTG Pactual WM Gestão de Recursos | 6,27% |
| XP DOMINUS LONG BIASED II SEGUROS FIC MULTIMERCADO | XP Asset Management | 5,98% |
| MANAGER ENCORE LONG BIAS S PREV FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Safra Asset Management | 5,94% |
| XP LONG BIASED II SEGUROS FIC MULTIMERCADO | XP Asset Management | 5,85% |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| BTG PACTUAL NTN-B 2055 YIELD PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | BTG Pactual Asset Management | 3,92% |
| SAFRA PREV NTN-B 2055 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Safra Asset Management | 3,86% |
| SANTANDER PREV NTN-B 2035 VIP FIC RENDA FIXA | Santander Brasil Asset Management | 3,13% |
| SANTANDER PREV PB NTN-B 2035 FIC RENDA FIXA | Santander Brasil Asset Management | 3,10% |
| SAFRA PREV NTN-B 2035 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Safra Asset Management | 3,08% |
| SANTANDER PREV NTN-B 2035 FIC RENDA FIXA | Santander Brasil Asset Management | 3,08% |
| ITAÚ FLEXPREV CORPORATE ÍNDICE DE PREÇOS RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Itaú Asset Management | 2,77% |
| ITAÚ FLEXPREV MASTER ÍNDICE DE PREÇO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Itaú Asset Management | 2,75% |
| ITAÚ FLEXPREV ÍNDICE DE PREÇO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Itaú Asset Management | 2,73% |
| FLEXPREV JODU RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA | Itaú Asset Management | 2,51% |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 1,13% |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ICATU D FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 1,13% |
| PORTO SEGURO SPARTA PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 1,10% |
| ICATU VANGUARDA PLUS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Icatu Vanguarda | 1,08% |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ZURICH FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | Sparta Fundos de Investimento | 1,06% |
| ICATU SEG ADVANTAGE FIC RENDA FIXA | Icatu Vanguarda | 1,05% |
| SULAMÉRICA SHELL PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 1,00% |
| SULAMÉRICA BRASIL PLURAL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Plural | 0,99% |
| SULAMÉRICA FIX 100 V FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 0,98% |
| SULAMÉRICA PRESTIGE PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 0,98% |
Fonte: Quantum Finance
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