Com o fechamento do trimestre, produzimos um levantamento com as gestoras de fundos que se destacaram em ativos sob gestão (AuM) e captação líquida.
Todo mês divulgamos o ranking das vinte principais gestoras de fundos 555/175 com maior captação líquida no período. Ele é extraído do painel analítico presente no Quantum Axis, que mapeia toda a indústria desde 2019 usando metodologia exclusiva.
Nos três primeiros meses do ano, a captação líquida geral do setor ficou positiva, em R$ 26.355.320.649,07, trazendo novo gás para o cenário do final de 2024, mesmo diante de um cenário desafiador de algumas categorias.
No ranking por categoria, apenas os produtos classificados como renda fixa ficam no positivo. <acho que pode falar quem teve a maior queda>
Veja a seguir o resumo do mercado e os destaques por categorias. Navegue por conteúdo:
O cenário do mercado no Primeiro Trimestre de 2025
O primeiro trimestre registrou um resultado positivo para o mercado brasileiro.
O impulso do mês março permitiu que o Ibovespa encerrasse o primeiro trimestre de 2025 com valorização de 8,29%.
Ainda que o cenário global fosse de incerteza, por conta da guerra comercial iniciada pelo presidente americano Donald Trump, os três primeiros meses do ano também geraram um resultado positivo na entrada de capital estrangeiro no mercado nacional.
Comportamento dos benchmarks
Durante o primeiro trimestre, os principais benchmarks do mercado tiveram um comportamento misto, com destaque para a valorização do cenário nacional e a baixa do setor internacional.
Além do bom desempenho do Ibovespa, que fechou o trimestre com alta de 8,29%, outros indicadores brasileiros, como o IMA-B e CDI entregaram bons resultados com retornos de 3,45% e 2,98%, respectivamente. Outro marcador que mostra a valorização do mercado brasileiro, foi o IFIX, índice de fundos imobiliários da B3, que acumulou valorização de 6,32% no período.
Se o cenário brasileiro entregou bons resultados, o mesmo não pode se dizer dos mercados internacionais, em especial o norte-americano, que teve um trimestre mais desafiador. Os principais índices dos Estados Unidos fecharam o período em baixa, com o Nasdaq negativando em – 10,42%, o S&P 500 com -4,59% e o Dow Jones -1,28%.
Em relação ao câmbio, o real se fortaleceu frente ao dólar, que teve retorno de – 7,27% nos três primeiros meses do ano.
Fonte: Quantum Finance
Top 10 Ranking AuM
o TOP 10 permanece qual igual o pódio de 2024 – somente Kinea entra no recorte atual no lugar de Itaú DTVM.
Confira também quanto foi a arrecadação líquida de cada uma no período:
| Rank AUM | Gestão | AUM | Captação Líquida |
| 1 | BB Asset Management | R$ 1.770.043.865.495,54 | -R$ 8.258.143.211,29 |
| 2 | Itaú Asset Management | R$ 998.210.918.474,30 | R$ 2.366.103.910,70 |
| 3 | Banco Bradesco | R$ 789.991.360.497,74 | R$ 2.230.443.721,78 |
| 4 | CAIXA Asset | R$ 549.528.985.528,34 | R$ 1.658.785.711,53 |
| 5 | Brasilprev | R$ 427.915.720.547,82 | -R$ 1.182.383.700,95 |
| 6 | Santander Brasil Asset Management | R$ 355.940.433.099,14 | R$ 5.330.613.244,92 |
| 7 | Safra Asset Management | R$ 165.436.775.104,32 | R$ 11.734.615.786,29 |
| 8 | BTG Pactual Asset Management | R$ 161.595.077.053,11 | -R$ 8.778.326.784,20 |
| 9 | Kinea Investimentos | R$ 117.565.809.556,15 | -R$ 5.532.543.213,86 |
| 10 | BTG Pactual WM Gestão de Recursos | R$ 117.314.519.225,18 | R$ 51.434.887,70 |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 Captação Líquida Geral
No ranking geral, as gestoras de fundos registraram um saldo positivo de R$ 26.355.320.649,07 em captação líquida.
Veja o top 10 das principais gestões:
| Rank | Gestão | Captação Líquida (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) |
| 1 | BB Asset Management | R$ 51.404.283.712,60 | R$ 1.046.389.798.195,81 | R$ 994.985.514.483,22 |
| 2 | Banco BTG Pactual | R$ 27.950.000.000,00 | R$ 34.200.000.000,00 | R$ 6.250.000.000,00 |
| 3 | Safra Asset Management | R$ 18.277.108.255,59 | R$ 53.980.889.364,98 | R$ 35.703.781.109,39 |
| 4 | CAIXA Asset | R$ 8.881.469.053,67 | R$ 136.608.743.012,28 | R$ 127.727.273.958,61 |
| 5 | Santander Brasil Asset Management | R$ 6.259.033.286,06 | R$ 99.314.854.631,93 | R$ 93.055.821.345,87 |
| 6 | Trustee DTVM | R$ 4.888.350.642,58 | R$ 5.003.872.185,97 | R$ 115.521.543,39 |
| 7 | Régia Capital | R$ 2.507.314.825,08 | R$ 3.033.542.206,00 | R$ 526.227.380,92 |
| 8 | EFPC FUNPRESP-JUD | R$ 2.284.081.765,42 | R$ 3.454.795.333,06 | R$ 1.170.713.567,64 |
| 9 | XP Advisory | R$ 1.737.761.283,89 | R$ 7.549.713.579,30 | R$ 5.811.952.295,41 |
| 10 | JGP | R$ 1.649.512.606,64 | R$ 3.360.584.695,38 | R$ 1.711.072.088,74 |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 Captação Líquida Renda Fixa
A Renda Fixa reforçou, no primeiro trimestre, a atratividade do investidor por opções mais estáveis. A categoria foi a única a fechar o período com saldo positivo, captando R$ 89.165.835.714,76 após considerarmos os resgates.
Veja abaixo as gestoras que mais se destacaram neste período:
| Rank | Gestão | Classificação CVM | Captação Líquida (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) |
| 1 | BB Asset Management | Renda Fixa | R$ 61.968.002.875,00 | R$ 1.035.850.000.000,00 | R$ 973.879.000.000,00 |
| 2 | CAIXA Asset | Renda Fixa | R$ 9.181.331.227,00 | R$ 134.158.000.000,00 | R$ 124.977.000.000,00 |
| 3 | Santander Brasil Asset Management | Renda Fixa | R$ 7.469.133.652,00 | R$ 95.420.521.094,00 | R$ 87.951.387.442,00 |
| 4 | Brasilprev | Renda Fixa | R$ 6.620.991.514,00 | R$ 38.541.750.325,00 | R$ 31.920.758.811,00 |
| 5 | Safra Asset Management | Renda Fixa | R$ 5.623.848.586,00 | R$ 36.131.146.738,00 | R$ 30.507.298.152,00 |
| 6 | Credit Suisse Hedging-Griffo | Renda Fixa | R$ 5.085.710.498,00 | R$ 24.754.839.321,00 | R$ 19.669.128.823,00 |
| 7 | Banco Santander | Renda Fixa | R$ 3.227.000.000,00 | R$ 3.929.000.000,00 | R$ 702.000.000,00 |
| 8 | Itaú Unibanco | Renda Fixa | R$ 3.050.600.086,00 | R$ 3.138.378.000,00 | R$ 87.777.913,60 |
| 9 | Absolute Investimentos | Renda Fixa | R$ 2.756.588.772,00 | R$ 4.509.156.373,00 | R$ 1.752.567.601,00 |
| 10 | XP Advisory | Renda Fixa | R$ 2.535.561.417,00 | R$ 6.847.669.767,00 | R$ 4.312.108.349,00 |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 Captação Líquida Multimercado
Na categoria de fundos multimercado, o trimestre registrou um resultado negativo. O volume consolidado foi de – R$ 35.632.366.045,63
Confira o ranking das maiores captações:
| Rank | Gestão | Classificação CVM | Captação Líquida (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) |
| 1 | Banco BTG Pactual | Multimercado | R$ 27.950.000.000,00 | R$ 34.200.000.000,00 | R$ 6.250.000.000,00 |
| 2 | Safra Asset Management | Multimercado | R$ 13.058.456.681,00 | R$ 17.774.437.837,00 | R$ 4.715.981.157,00 |
| 3 | Trustee DTVM | Multimercado | R$ 4.772.996.874,00 | R$ 4.817.854.844,00 | R$ 44.857.970,30 |
| 4 | EFPC FUNPRESP-JUD | Multimercado | R$ 2.284.081.765,00 | R$ 3.454.795.333,00 | R$ 1.170.713.568,00 |
| 5 | BNP Paribas | Multimercado | R$ 1.481.096.411,00 | R$ 2.779.118.000,00 | R$ 1.298.021.589,00 |
| 6 | BTG Pactual Asset Management | Multimercado | R$ 1.092.795.183,00 | R$ 6.283.498.697,00 | R$ 5.190.703.514,00 |
| 7 | Banco Morgan Stanley | Multimercado | R$ 1.000.000.000,00 | R$ 1.000.000.000,00 | R$ – |
| 8 | JGP | Multimercado | R$ 927.259.301,30 | R$ 1.928.463.875,00 | R$ 1.001.204.573,00 |
| 9 | Caixa Econômica Federal | Multimercado | R$ 892.609.587,50 | R$ 896.909.337,80 | R$ 4.299.750,31 |
| 10 | Renda Asset Management | Multimercado | R$ 882.288.740,60 | R$ 903.443.852,60 | R$ 21.155.111,96 |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 Captação Líquida Ações
Os fundos de ações registraram – R$ 26.505.948.510,76 negativos em captação líquida no trimestre. Dentre as gestoras presentes no ranking de 2024, apenas BW Gestão de Investimentos, WNT Capital e Wealth High Governance seguiram no Top 10.
Ainda assim, algumas gestoras da categoria entregaram resultados positivos. Confira:
| Rank | Gestão | Classificação CVM | Captação Líquida (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) |
| 1 | BW Gestão de Investimentos | Ações | R$ 1.247.331.657,67 | R$ 1.313.088.710,75 | R$ 65.757.053,08 |
| 2 | Auster Opportunity | Ações | R$ 539.192.410,39 | R$ 551.055.696,99 | R$ 11.863.286,60 |
| 3 | WNT Capital | Ações | R$ 154.748.328,02 | R$ 187.520.828,96 | R$ 32.772.500,94 |
| 4 | Plural | Ações | R$ 123.986.264,42 | R$ 187.736.559,54 | R$ 63.750.295,12 |
| 5 | Fox Investimentos | Ações | R$ 111.493.616,78 | R$ 111.493.616,78 | R$ – |
| 6 | Phronesis Investimentos | Ações | R$ 109.000.000,00 | R$ 149.000.000,00 | R$ 40.000.000,00 |
| 7 | Wealth High Governance | Ações | R$ 85.147.394,13 | R$ 790.984.268,90 | R$ 705.836.874,77 |
| 8 | Alpha Key Capital | Ações | R$ 64.493.284,25 | R$ 74.360.013,84 | R$ 9.866.729,59 |
| 9 | Galt Capital | Ações | R$ 64.054.593,45 | R$ 64.126.593,45 | R$ 72.000,00 |
| 10 | XP Advisory | Ações | R$ 62.268.168,97 | R$ 232.120.714,36 | R$ 169.852.545,38 |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 Captação Líquida Cambial
Dentro da categoria cambial, mesmo com o saldo negativo de – R$ 711.851.957,41, tivemos gestões com resultados positivo.
As 10 gestoras com os melhores desempenhos estão abaixo:
| Rank | Gestão | Classificação CVM | Captação Líquida (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) |
| 1 | BTG Pactual Asset Management | Cambial | R$ 129.576.504,28 | R$ 187.071.556,43 | R$ 57.495.052,15 |
| 2 | Banco Bradesco | Cambial | R$ 76.266.873,95 | R$ 163.756.012,16 | R$ 87.489.138,21 |
| 3 | BB Asset Management | Cambial | R$ 33.913.723,03 | R$ 393.383.365,70 | R$ 359.469.642,66 |
| 4 | XP Asset Management | Cambial | R$ 23.528.883,43 | R$ 95.567.802,12 | R$ 72.038.918,69 |
| 5 | Credit Suisse Hedging-Griffo | Cambial | R$ 22.374.734,65 | R$ 27.400.000,00 | R$ 5.025.265,35 |
| 6 | CAIXA Asset | Cambial | R$ 6.633.991,91 | R$ 9.940.438,15 | R$ 3.306.446,24 |
| 7 | Safra Asset Management | Cambial | R$ 3.201.065,35 | R$ 9.191.029,55 | R$ 5.989.964,19 |
| 8 | Sicredi | Cambial | R$ 2.900.500,00 | R$ 15.944.500,00 | R$ 13.044.000,00 |
| 9 | Tivio Capital | Cambial | R$ 1.862.600,88 | R$ 22.754.695,94 | R$ 20.892.095,06 |
| 10 | Carbon Asset Management | Cambial | R$ 594.399,83 | R$ 2.680.571,23 | R$ 2.086.171,41 |
Fonte: Quantum Finance
Metodologia
Os rankings de captação mensal da Quantum mostram os ingressos de recursos em fundos de investimento, bem como o AuM (Assets Under Management) de cada gestora.
Os destaques são por categorias: geral da indústria, Ações, Renda Fixa, Cambial e Multimercado – e apontam as posições em relação ao período anterior.
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