O cenário de incertezas nos aspectos macroeconômico e fiscal resultaram em um boom dos títulos públicos, que estão oferecendo rentabilidades muito atrativas.
As taxas do Tesouro IPCA+, por exemplo, atingiram o patamar de 6% de juro real ao ano em vários títulos emitidos nas últimas semanas, e isso não é nada comum.
Segundo um levantamento recente da Quantum, taxas nesse nível só haviam aparecido em 24% das sessões nos últimos 10 anos.
Agora, muitos gestores estão aumentando suas posições nesses títulos de olho em retornos positivos mais à frente com a marcação a mercado.
A importância de monitorar os títulos
Monitorar o desempenho dos títulos públicos é essencial para qualquer investidor, já que as flutuações nas taxas de juros impactam diretamente o valor desses títulos.
Além disso, acompanhar esse desempenho permite ajustes na estratégia de investimento, conforme mudanças econômicas e políticas.
Um exemplo recente é a incerteza fiscal, que pode levar ao aumento das taxas e, consequentemente, impactar os preços dos títulos no mercado secundário.
Pensando nisso, separamos aqui as melhores ferramentas para a realização de análises robustas dos títulos públicos.
Navegue pelo conteúdo:
O que considerar ao investir em títulos públicos?
Mesmo com um cenário atraente de altas taxas oferecidas por esses papéis, é preciso atenção aos seguintes pontos:
- Cenário Econômico: fique atento às projeções de inflação, crescimento econômico e políticas monetárias. Estes fatores influenciam diretamente as taxas de juros e, consequentemente, o desempenho dos títulos.
- Horizonte de Investimento: títulos públicos são indicados para objetivos de médio a longo prazo. Portanto, compreender seu prazo de resgate ajuda a evitar a venda em momentos desfavoráveis de mercado.
- Marcação a Mercado: a marcação a mercado reflete o valor atual dos títulos, considerando as condições do mercado. Essa prática é crucial para avaliar a performance real do seu investimento.
- Risco de Crédito Soberano: embora os títulos públicos sejam considerados de baixo risco, é importante estar atento à saúde fiscal do país emissor. A deterioração das contas públicas pode afetar a confiança dos investidores e as taxas de juros.
- Diversificação: A regra da diversificação continua valendo aqui. Diversificar entre diferentes prazos e tipos (prefixados, pós-fixados e atrelados à inflação) de títulos pode ajudar a balancear o risco e o retorno da carteira.
- Custos e Tributações: fique atento aos custos de transação e às tributações incidentes sobre os rendimentos. Eles podem impactar significativamente a rentabilidade líquida desse investimento.
Ferramentas profissionais para análise do segmento de títulos públicos
Entender o mercado auxilia na tomada de decisões fundamentadas, e a tecnologia facilita este processo.
Confira as principais ferramentas utilizadas por usuários da Quantum para a análise do segmento de títulos públicos.
- Emissões de títulos
Acompanhe as emissões, incluindo as quantidades ofertadas e aceitas, cotação média, taxa média e volume financeiro.
🖥️ Acesse no sistema: Dados > Emissões > Títulos Públicos
- Composição das carteiras de índices do segmento
Tenha acesso à composição dos principais índices de títulos públicos, como IMAs, IDAs, IRF-M, e veja a ponderação dos ativos que os compõem, taxa indicativa, duration e retorno de cada ativo.
🖥️ Acesse no sistema: Dados > Carteira de Índices
- Curvas e Superfícies
Consulte as Curvas de Juros utilizadas pelo mercado, como ‘Selic x Pré’, ‘DI x Pré’ e ‘Svensson’, e informe-se sobre a taxa para cada período.
Fonte: Quantum Axis
🖥️ Acesse no sistema: Dados > Curvas e superfícies
- Relatórios personalizados atualizados
Obtenha relatórios personalizados disponibilizados sob demanda e baixe sempre a versão mais atualizada. Veja alguns modelos:
- Taxas Indicativas Títulos Públicos: taxas indicativas ANBIMA para títulos públicos no período de um ano.
- Taxas Títulos Públicos (Tesouro): taxas divulgadas pelo tesouro no último mês corrido.
- Títulos Públicos Líquidos: VNA e preço indicativo dos títulos públicos líquidos do último dia útil.
🖥️ Acesse no sistema: Dados > Data Feeder
Ferramentas para monitoramento dos títulos da carteira
Se você ou seu cliente já possui títulos públicos no portfólio ou deseja analisar alguns títulos específicos, a Quantum também possui ferramentas para esse fim.
Veja:
- Calculadora de PU e taxa
Calcule a taxa ou o PU de títulos públicos em uma data específica e visualize o fluxo de caixa.
🖥️ Acesse no sistema: Pesquisa > Calculadora de PU e Taxa
- Ativos marcados na curva
Crie ativos personalizados marcados na curva, adicionando características do momento da negociação, como data de compra e taxa ou PU.
🖥️ Acesse no sistema: Pesquisa > Seleção > Meus Ativos
- Histórico e agenda de proventos
Verifique o histórico de pagamento de cupom e os juros futuros esperados.
🖥️ Acesse no sistema: Dados > Proventos
- Séries históricas de títulos
Consulte as séries históricas de diferentes informações dos títulos, como VNA (Valor Nominal Atualizado), preço ajustado pelo pagamento de cupom, quantidade negociada, entre outros.
Fonte: Quantum Axis
🖥️ Acesse no sistema: Dados > Séries
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