Um superávit de R$ 14,3 bilhões em 2023, o maior do setor em 10 anos, e os avanços regulatórios em 2024 trouxeram enorme fôlego para as EFPC. Como consequência, os resultados atraíram ainda mais a atenção de assets para a previdência complementar fechada.
As gestoras, de um lado, buscam oferecer opções atrativas para os fundos de pensão. As entidades fechadas, de outro, procuram os melhores produtos para garantir bons resultados dentro das regras de enquadramento.
E essa relação é bem estreita. Segundo o último relatório da PREVIC, a maioria dos recursos das EFPC são investidos em fundos de investimento, representando 67% do total. Os outros 33% são investidos em carteiras próprias.
Pensando nisso, a Quantum realizou um levantamento exclusivo que revelou os fundos de investimento mais investidos pelos maiores players do mercado.
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Quais são os maiores fundos de pensão?
A pesquisa da Quantum identificou os cinco maiores fundos de pensão do mercado. São eles: PREVI/BB, PETROS, FUNCEF, VIVEST e Fundação Itaú Unibanco.
Confira a seguir o ranking:
| Ranking EFPC | Nome | Data da Competência | PL da EFPC (mil) |
| 1° | EFPC CAIXA DE PREVIDÊNCIA DOS FUNCIONÁRIOS DO BANCO DO BRASIL (PREVI/BB) | 29/12/2023 | R$ 257.945.515,14 |
| 2° | EFPC FUNDAÇÃO PETROBRAS DE SEGURIDADE SOCIAL (PETROS) | 29/12/2023 | R$ 125.081.324,00 |
| 3° | EFPC FUNDAÇÃO DOS ECONOMIÁRIOS FEDERAIS (FUNCEF) | 29/12/2023 | R$ 112.439.364,99 |
| 4° | EFPC VIVEST (VIVEST) | 29/12/2023 | R$ 45.892.258,00 |
| 5° | EFPC FUNDAÇÃO ITAÚ UNIBANCO PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR (ITAÚ UNIBANCO) | 29/12/2023 | R$ 32.624.320,00 |
Fonte: Quantum Finance
Os fundos mais investidos pelas maiores EFPC
O estudo da Quantum analisou as carteiras mais recentes divulgadas pelas EFPC para descobrir em quais fundos específicos as fundações mais alocam recursos.
Embora os fundos de renda fixa sejam prevalentes, os multimercados também marcam presença na preferência das estratégias.
Como critério, foram considerados os maiores valores investidos por ativo. Adicionalmente, você também pode conferir a participação do ativo no PL da entidade.
Os dados podem enriquecer o benchmarking tanto dos lados das fundações quanto das gestoras.
Veja os resultados:
| EFPC CAIXA DE PREVIDÊNCIA DOS FUNCIONÁRIOS DO BANCO DO BRASIL (PREVI/BB) | ||||
| Ranking Ativos | Data da Competência | Nome do Ativo | Valor do Ativo (mil) | Participação do Ativo |
| 1° | 29/12/2023 | Cotas de BB RF IV FI RENDA FIXA LP | R$ 108.008.503,34 | 41,87% |
| 2° | 29/12/2023 | Cotas de BB RF LIQUIDEZ FI RENDA FIXA | R$ 23.956.877,13 | 9,29% |
| 3° | 29/12/2023 | Cotas de PREVI IMA-B 5+ ATIVA FI RENDA FIXA | R$ 17.080.058,08 | 6,62% |
| EFPC FUNDAÇÃO PETROBRAS DE SEGURIDADE SOCIAL (PETROS) | ||||
| Ranking Ativos | Data da Competência | Nome do Ativo | Valor do Ativo (mil) | Participação do Ativo |
| 1° | 29/12/2023 | Cotas de FP ESTRATÉGIA DI FI MULTIMERCADO | R$ 15.324.909,00 | 12,25% |
| 2° | 29/12/2023 | Cotas de PETROS LIQUIDEZ FI RENDA FIXA | R$ 6.421.077,00 | 5,13% |
| 3° | 29/12/2023 | Cotas de FP FOF MULTIMERCADO FIC MULTIMERCADO | R$ 3.323.163,00 | 2,66% |
| EFPC FUNDAÇÃO DOS ECONOMIÁRIOS FEDERAIS (FUNCEF) | ||||
| Ranking Ativos | Data da Competência | Nome do Ativo | Valor do Ativo (mil) | Participação do Ativo |
| 1° | 29/12/2023 | Cotas de FOX SOBERANO II FI RENDA FIXA | R$ 33.286.955,51 | 29,60% |
| 2° | 29/12/2023 | Cotas de FOX CRÉDITO BANCÁRIO FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | R$ 8.161.504,73 | 7,26% |
| 3° | 29/12/2023 | Cotas de FOX SOBERANO III FI RENDA FIXA | R$ 7.718.484,51 | 6,86% |
| EFPC VIVEST (VIVEST) | ||||
| Ranking Ativos | Data da Competência | Nome do Ativo | Valor do Ativo (mil) | Participação do Ativo |
| 1° | 29/12/2023 | Cotas de ATUARIAL 14 BSPS FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | R$ 7.451.341,00 | 16,24% |
| 2° | 29/12/2023 | Cotas de ATUARIAL 03 BSPS FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | R$ 3.636.479,00 | 7,92% |
| 3° | 29/12/2023 | Cotas de ATUARIAL 01 BSPS FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | R$ 3.271.497,00 | 7,13% |
| EFPC FUNDAÇÃO ITAÚ UNIBANCO PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR (ITAÚ UNIBANCO) | ||||
| Ranking Ativos | Data da Competência | Nome do Ativo | Valor do Ativo (mil) | Participação do Ativo |
| 1° | 29/12/2023 | Cotas de RT REPUBLIC RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA | R$ 6.242.463,00 | 19,13% |
| 2° | 29/12/2023 | Cotas de RT TRIUMPH LDI FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | R$ 6.233.872,00 | 19,11% |
| 3° | 29/12/2023 | Cotas de RT ENDURANCE RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | R$ 5.217.335,00 | 15,99% |
Fonte: Quantum Finance
Distribuição de recursos de fundações para gestoras
Com o Quantum, é possível também visualizar a distribuição de recursos das fundações entre gestoras, agrupado por forma de investimento e classificação CVM dos fundos.
Basta acessar o painel analítico ‘EFPC – Fundos Comprados’, que mostra o número de fundos comprados, o valor investido e a porcentagem do total em fundos.
Se você é cliente, acesse em: Utilidades > Painéis Analíticos > EFPC – Fundos Comprados
Benchmarking para gestoras com fundos enquadrados
Conhecendo os fundos que atraem mais recursos das fundações, as gestoras podem ajustar suas estratégias de captação e direcionar o desenvolvimento de produtos que atendem às demandas específicas das fundações.
No Quantum, é possível acessar as lâminas dos fundos enquadrados e visualizar a composição de suas carteiras com a ferramenta Fund View.
Veja:
Se você é cliente, acesse em: Pesquisa > Fund View
Como analisar as carteiras de EFPC?
O aquecimento do setor de EFPC vem sendo refletido nos números e, dentro desse contexto, a tecnologia se torna a principal aliada para uma gestão eficiente dos investimentos.
As soluções Quantum contam com a base mais completa de EFPC, contando com as carteiras das fundações e todos os fundos enquadrados na CMN 4.994.
Veja como as ferramentas de análise da Quantum podem resolver cada desafio de forma rápida:
| O que o profissional precisa | O que o Quantum é capaz | Potencial de Impacto |
|---|---|---|
| ALM | Gerenciamento de riscos e ALM (Asset Liability Management) de carteiras | ★★★★★ |
| Fundos enquadrados | Peers groups dos fundos enquadrados na CMN 4994 com os principais indicadores | ★★★★★ |
| Carteira mensal das fundações | Acompanhamento da carteira mensal de outros fundos de pensão e seus respectivos planos | ★★★★ |
| Análise de desempenho | Simulações de portfólios com diversos tipos de investimento | ★★★★ |
| Documentos oficiais | Biblioteca atualizada com documentos de todos os ativos, incluindo Política de Investimentos e Relatório Anual | ★★★ |
A plataforma conta com a tecnologia de consolidação de carteiras, oferecendo ganho de produtividade e resultados à gestão.
Confira:
| O que o profissional precisa | O que o Consolidador é capaz | Potencial de Impacto |
|---|---|---|
| Enquadramento das carteiras | Adeque a política das carteiras conforme enquadramento, resolução 4994 e prestação de contas | ★★★★ | Target e resultados | Garanta que as alocações estejam alinhadas com os limites definidos e compare os resultados da carteira com a meta atuarial | ★★★★★ |
| Alimentação da carteira | Alimente a carteira dos planos com os arquivos XML da custódia | ★★★ |
| Resultados | Consolide o resultado por risco, liquidez e performance por estratégia, enquadramento ou plano | ★★★ |
| Reports para a diretoria e conselho | Conceda acesso a reports com resultado das carteiras e informações personalizadas | ★★★★ |
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