Dando sequência a mais um informe mensal, os nossos experts da área de produtos levantaram os destaques em previdência: gestoras e fundos com maiores captações líquidas – isto é, que registraram mais aplicações do que resgates dos investidores, além dos produtos que registraram maiores retornos no mês de março.
Antes de apresentar os dados do segmento, vale a pena a gente retomar o que aconteceu no mercado no mês passado.
O contexto do mês:
Março foi marcado por intensa volatilidade no mercado financeiro.
No Brasil, vigoraram as incertezas e preocupações em relação ao arcabouço fiscal ao longo do mês, com um certo alívio a partir da divulgação no dia 30/03. Por aqui, também tivemos divulgações de balanços corporativos e notícias de diversas companhias abertas ou fechadas com dificuldades de pagar suas dívidas e, algumas delas, pedindo recuperação judicial.
Apesar da desaceleração da economia e das pressões de parte do governo, a taxa Selic foi mantida em 13,75% ao ano pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central, aliás, foi a quinta manutenção consecutiva dos juros nesse patamar.
No exterior, o Fomc, comitê de política monetária do Federal Reserve, decidiu elevar a taxa em 0,25 ponto percentual para o intervalo entre 4,75% e 5% ao ano.
Vale lembrar ainda que em março, houve a quebra do Silicon Valley Bank (SVB), seguida depois pelo fechamento do Signature Bank, que são instituições financeiras americanas bastante voltadas para o segmento de startups. Esses episódios chacoalharam o mercado, uma situação que só foi abrandada com medidas adotadas pelos reguladores para proteção dos clientes e garantia do acesso integral aos recursos.
E outro caso acabou trazendo ainda mais turbulência. Após anunciar problemas de saúde financeira, o Credit Suisse conseguiu um empréstimo do Swiss National Bank (banco central da Suíça) para fortalecer sua liquidez. Dias depois, foi anunciada compra da instituição pelo seu rival UBS, o maior banco suíço. O fato é que o banco central suíço e o regulador financeiro Finma seguem orquestrando medidas e negociações para fortalecer o setor bancário do país.
Diante de todo esse cenário, aqui estão alguns indicadores.
O Ibovespa fechou o mês de março com uma queda de 2,91%, acumulando uma desvalorização de 7,16% no ano.
O Ifix, índice de fundos imobiliários da B3, registrou desvalorização de 1,69% em março, totalizando uma queda de 3,70% no ano.
Já o dólar encerrou o mês passado com uma queda de 2,98% ante o real. No ano, o recuo acumulado da moeda americana foi de 3,96%.
Por sua vez, o CDI em março foi de 1,17%. Outro indicador, o IMA-B, um termômetro dos títulos Tesouro IPCA, teve alta de 2,66% no mês passado.
Interessante destacar ainda que as bolsas americanas tiveram altas expressivas em março: o índice S&P 500 subiu 3,51% e o Nasdaq avançou 6,69%.
Nesse cenário, vamos mostrar agora os Highlights da previdência privada.
Levantamento da Quantum
Atualmente, existem mais de 3,8 mil fundos de previdência na indústria, sendo que esse estudo feito pela área de produtos da Quantum considera uma amostra de cerca de 2,8 mil fundos investidos diretamente pelos planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC).
O levantamento contempla as principais categorias Anbima de Previdência Privada: Multimercado Livre, Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento e Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento.
Gestoras com maiores captações líquidas em março de 2023
As assets que mais atraíram recursos dos investidores, ou seja, que tiveram mais aportes do que resgates, em cada categoria, foram:
- Previdência Multimercado Livre: Kinea Investimentos
- Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: Brasilprev
- Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: Brasilprev
Veja os rankings:
| Previdência Multimercado Livre | |
| Gestão | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| Kinea Investimentos | R$ 534,13 |
| XP Asset Management | R$ 290,68 |
| XP Vida e Previdência | R$ 258,16 |
| Kapitalo Investimentos | R$ 173,14 |
| Itaú Asset Management | R$ 170,18 |
| Absolute Investimentos | R$ 162,12 |
| Legacy Capital | R$ 81,45 |
| Genoa Capital | R$ 76,82 |
| Schroder Investment Management Brasil | R$ 69,70 |
| Santander Brasil Asset Management | R$ 66,01 |
Fonte: Quantum Finance
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| Brasilprev | R$ 1.007,54 |
| XP Asset Management | R$ 885,90 |
| Itaú Asset Management | R$ 537,99 |
| XP Vida e Previdência | R$ 328,87 |
| Vinland Capital | R$ 100,65 |
| SulAmérica Investimentos | R$ 56,82 |
| Novus Capital | R$ 17,08 |
| Bradesco Asset Management | R$ 12,87 |
| BNP Paribas Asset Management | R$ 9,11 |
| JGP | R$ 8,00 |
Fonte: Quantum Finance
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| Brasilprev | R$ 323,79 |
| SulAmérica Investimentos | R$ 126,80 |
| Icatu Vanguarda | R$ 24,52 |
| Genial Investimentos | R$ 0,73 |
Fonte: Quantum Finance
Fundos de previdência que mais captaram em março de 2023
Os fundos previdenciários que mais atraíram investimentos no mês passado foram:
- Previdência Multimercado Livre: KINEA PREV APOLO ITAÚ FIC MULTIMERCADO
- Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: BRASILPREV RT FIX VII FIC RENDA FIXA
- Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: BRASILPREV CONCEPT IV FIC RENDA FIXA
Seguem os rankings fundos que mais captaram no mês passado:
| Previdência Multimercado Livre | |
| Fundo | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| KINEA PREV APOLO ITAÚ FIC MULTIMERCADO | R$ 572,37 |
| TREND PÓS II XP SEGUROS PREV FIC MULTIMERCADO | R$ 315,22 |
| ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | R$ 255,49 |
| BTG PACTUAL PREVIDÊNCIA CONSERVADOR FIC MULTIMERCADO CP | R$ 225,72 |
| XP CRÉDITO ESTRUTURADO HIGH YIELD SEGUROS PREV FIC MULTIMERCADO | R$ 196,38 |
| BRADESCO GÁVEA PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | R$ 138,14 |
| ITAÚ PREV MULTI HEDGE FIC MULTIMERCADO | R$ 120,39 |
| BRADESCO ACE CAPITAL PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | R$ 117,07 |
| KAPITALO K10 PREVIDÊNCIA I FIC MULTIMERCADO | R$ 112,86 |
| KAPITALO K10 PREV XP SEGUROS ADVISORY FIC MULTIMERCADO | R$ 109,36 |
Fonte: Quantum Finance
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | |
| Fundo | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| BRASILPREV RT FIX VII FIC RENDA FIXA | R$ 994,78 |
| TREND PÓS-FIXADO XP SEGUROS PREV FIC RENDA FIXA | R$ 958,93 |
| ITAÚ FLEXPREV PRIVILÈGE FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI | R$ 811,32 |
| VINLAND ATIVO XP SEGUROS PREV FIC RENDA FIXA | R$ 361,99 |
| BRASILPREV RT FIX VI FIC RENDA FIXA | R$ 351,48 |
| BRASILPREV RT FIX C FIC RENDA FIXA | R$ 300,57 |
| SANTANDER PREV XVIII FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | R$ 209,33 |
| SANTANDER PREV INFLAÇÃO ATIVO SUPER FIC RENDA FIXA | R$ 158,79 |
| CAIXA PÓS FIXADO 50 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | R$ 144,98 |
| SBPREV I S FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | R$ 107,29 |
Fonte: Quantum Finance
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | |
| Fundo | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| BRASILPREV CONCEPT IV FIC RENDA FIXA | R$ 131,67 |
| SULAMÉRICA PRESTIGE PREV FI RENDA FIXA | R$ 100,84 |
| BRADESCO PGBL/VGBL FIX PLUS FIC RENDA FIXA | R$ 80,01 |
| BRASILPREV CONCEPT III FIC RENDA FIXA | R$ 77,10 |
| BRASILPREV CONCEPT I FIC RENDA FIXA | R$ 55,75 |
| BRASILPREV CONCEPT V FIC RENDA FIXA | R$ 41,41 |
| SULAMÉRICA FIX 100 PLUS FI RENDA FIXA | R$ 18,70 |
| BRASILPREV CONCEPT II FIC RENDA FIXA | R$ 18,51 |
| ICATU VANGUARDA PLUS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | R$ 18,39 |
| SULAMÉRICA FIX 100 V FI RENDA FIXA | R$ 14,74 |
Fonte: Quantum Finance
Fundos de previdência com maiores em março de 2023
Agora, revelaremos os fundos de previdência com maiores retornos:
- Previdência Multimercado Livre: PORTFÓLIO RENDA PREVIDÊNCIA FI MULTIMERCADO
- Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: SAFRA PREV NTN-B 2055 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO
- Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: BRASILPREV CONCEPT I FIC RENDA FIXA
| Previdência Multimercado Livre | |
| Fundo | Retorno em março |
| PORTFÓLIO RENDA PREVIDÊNCIA FI MULTIMERCADO | 6,93% |
| HASHDEX 40 NASDAQ CRYPTO INDEX XP SEGUROS PREV FIC MULTIMERCADO | 6,76% |
| BVP XXII FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 4,27% |
| BRADESCO BOLSA AMERICANA PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | 4,05% |
| ITAÚ FLEXPREV MARMARIS FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 3,70% |
| ITAÚ FLEXPREV LALU FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 3,69% |
| ITAÚ FLEXPREV TRÓIA FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 3,67% |
| ITAÚ FLEXPREV CORPORATE BW FIC MULTIMERCADO | 3,65% |
| ITAÚ FLEXPREV BRAQUE FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 3,63% |
| KADIMA-B XP SEG PREV FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 3,59% |
Fonte: Quantum Finance
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | |
| Fundo | Retorno em março |
| SAFRA PREV NTN-B 2055 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | 4,42% |
| SANTANDER PREV PB NTN-B 2035 FIC RENDA FIXA | 3,48% |
| SAFRA PREV NTN-B 2035 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | 3,46% |
| SANTANDER PREV NTN-B 2035 FIC RENDA FIXA | 3,45% |
| ITAÚ FLEXPREV MASTER ÍNDICE DE PREÇO FIC RENDA FIXA | 3,34% |
| ITAÚ FLEXPREV CURINTIOS FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 3,24% |
| ITAÚ FLEXPREV CORPORATE ÍNDICE DE PREÇOS FIC RENDA FIXA | 3,23% |
| ITAÚ FLEXPREV GANESHA FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 3,20% |
| ITAÚ FLEXPREV ÍNDICE DE PREÇO FIC RENDA FIXA | 3,20% |
| FLEXPREV JODU FI RENDA FIXA | 3,19% |
Fonte: Quantum Finance
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | |
| Fundo | Retorno em março |
| BRASILPREV CONCEPT I FIC RENDA FIXA | 1,37% |
| BRASILPREV CONCEPT II FIC RENDA FIXA | 1,36% |
| BRASILPREV CONCEPT III FIC RENDA FIXA | 1,33% |
| BRASILPREV CONCEPT IV FIC RENDA FIXA | 1,31% |
| BRADESCO PGBL/VGBL FIX PLUS FIC RENDA FIXA | 1,29% |
| BRASILPREV CONCEPT V FIC RENDA FIXA | 1,28% |
| ITAÚ FLEXPREV PLATINUM VIII FIC RENDA FIXA | 1,28% |
| BRADESCO MÁSTER V PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | 1,28% |
| ITAÚ FLEXPREV XV A FIC RENDA FIXA | 1,27% |
| ITAÚ PRIVATE PREVIDÊNCIA IFO FIC RENDA FIXA | 1,27% |
Fonte: Quantum Finance
Todos os fundos que se destacaram em rentabilidade no levantamento da Quantum superaram o CDI acumulado de março, que foi de 1,17%.
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