Os fundos de previdência privada, com foco em projetos de longo prazo e aposentadoria, ganham cada vez mais espaço. Esse segmento evolui em produtos e gestoras. E o que está por trás disso?
Essa tendência é explicada por diversos fatores como reforma da Previdência Social, o processo de envelhecimento da população e a preocupação dos brasileiros com o futuro financeiro.
Além disso, mudanças regulatórias permitiram o lançamento de produtos com estratégias mais diversificadas. A própria competição nesse setor de fundos, tem beneficiado os investidores com a melhoria da oferta.
Em 2022, essa modalidade continuou registrando lançamentos, apesar do cenário complexo para o mercado financeiro. Eleições polarizadas, incertezas fiscais e desafios macro causaram alta volatilidade.
A taxa Selic saiu de 10,75% e avançou para 13,75% ao ano. Em meio à turbulência e aversão ao risco, o Ibovespa acabou conseguindo fechar o ano no azul, uma alta de 4,69%, aos 104.822 pontos. Já o dólar comercial encerrou o ano com uma desvalorização acumulada de 5,32%, cotado a R$ 5,27.
Em relação ao exterior, os grandes desafios foram a guerra entre Rússia e Ucrânia, os lockdowns para conter a Covid na China e a escalada dos juros nos Estados Unidos, chegando ao intervalo de 4,25% a 4,50% ao ano.
Diante de tudo isso, quais fundos de previdência que se destacaram em 2022?
A Quantum preparou um levantamento especial sobre o desempenho do segmento.
Nossos experts apuraram os fundos que mais captaram investimentos e os que entregaram maiores retornos no ano passado.
Hoje, existem mais de 3,8 mil fundos de previdência na indústria, sendo que esse estudo considera uma amostra de aproximadamente 2,6 mil fundos investidos diretamente pelos planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC).
Aqui estão os resultados das três principais categorias Anbima de Previdência Privada: Multimercado Livre, Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento e Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento.
Fundos de Previdência: Ranking de Captação Líquida em 2022
Confira os fundos que mais atraíram recursos ao longo do ano passado:
Na categoria Previdência Multimercado Livre, o pódio ficou com fundos das gestoras Brasilprev (na primeira e terceira posição) e Kinea Investimentos (no segundo lugar).
| Previdência Multimercado Livre | ||
| Fundos | Gestão | captação líquida no ano (R$) |
| BRASILPREV KINEA SIGMA PREV FIC MULTIMERCADO | Brasilprev | 4.805.710.906,15 |
| KINEA PREV APOLO ITAÚ FIC MULTIMERCADO | Kinea Investimentos | 3.964.400.052,77 |
| BRASILPREV BTG PACTUAL DISCOVERY FIC MULTIMERCADO | Brasilprev | 3.629.582.591,91 |
| VINLAND MACRO PREV IQ A T1 FIC MULTIMERCADO | Vinland Capital | 3.344.741.393,18 |
| ITAÚ FLEXPREV OPTIMUS TITAN FIC MULTIMERCADO | Itaú Asset Management | 2.335.553.969,21 |
| BTG PACTUAL CRÉDITO CORPORATIVO PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO CP | BTG Pactual Asset Management | 1.782.553.818,77 |
| BRASILPREV AZ QUEST MULTI FIC MULTIMERCADO | Brasilprev | 1.675.703.998,37 |
| BRASILPREV VINCI EQUILÍBRIO FIC MULTIMERCADO | Brasilprev | 1.291.725.032,12 |
| BRADESCO SPX LANCER PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | Bradesco Asset Management | 1.084.718.989,85 |
| LEGACY CAPITAL ITAÚ I FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Legacy Capital | 1.083.888.434,51 |
Fonte: Quantum Finance
Já na categoria Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento, os fundos que mais atraíram investimentos em 2022 foram das gestoras Bradesco Asset Management, no primeiro lugar; Itaú Asset Management, na segunda colocação; e Santander Brasil Asset Management, na terceira posição no pódio.
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Captação líquida (R$) |
| BRADESCO PRIVATE PERFORMANCE PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Bradesco Asset Management | 21.938.931.840,28 |
| ITAÚ FLEXPREV OPTIMUS FIC RENDA FIXA LP | Itaú Asset Management | 6.793.415.771,40 |
| SANTANDER PREV CRESCIMENTO VIP FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | 5.977.446.516,92 |
| SANTANDER PREV XVIII FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | 1.608.077.715,83 |
| BRASILPREV FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | 1.479.257.896,92 |
| ITAÚ FLEXPREV PRIVILÈGE FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI | Itaú Asset Management | 1.229.097.865,42 |
| CAIXA PÓS FIXADO 50 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Caixa DTVM | 1.070.651.625,76 |
| SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | 791.847.789,17 |
| CAIXA PREVINVEST 80 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Caixa DTVM | 642.017.130,73 |
| MANAGER AZ QUEST LUCE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Safra Asset Management | 589.285.351,42 |
Fonte: Quantum Finance
Em se tratando de fundos de previdência da categoria Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento, os que apresentaram maiores captações líquidas são das gestoras Sparta Fundos de Investimento, Brasilprev e XP Vida e Previdência.
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Captação líquida (R$) |
| SPARTA PREVIDÊNCIA B FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 357.445.506,08 |
| BRASILPREV CONCEPT V FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 277.907.440,37 |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY XP SEGUROS FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | XP Vida e Previdência | 261.102.508,79 |
| PORTO SEGURO SPARTA PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 101.933.131,90 |
| ITAÚ FLEXPREV XII A FIC RENDA FIXA | Itaú Asset Management | 93.500.135,85 |
| ICATU VANGUARDA PLUS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Icatu Vanguarda | 90.084.902,60 |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ICATU D FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 89.871.276,08 |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 88.759.155,95 |
| SULAMÉRICA FIX 100 PLUS FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 74.197.440,70 |
| RIO GRANDE MODERADO FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Icatu Vanguarda | 63.044.255,71 |
Fonte: Quantum Finance
Agora, vamos aos fundos mais rentáveis de 2022:
Fundos de Previdência: Ranking dos mais rentáveis em 2022
Nossos experts apuraram os fundos de previdência que apresentaram melhores performances no ano passado.
Na categoria Previdência Multimercado Livre, a primeira posição foi do fundo SULAMÉRICA EFFECTUS PREV FI MULTIMERCADO, sob a gestão da JPP Capital, com retorno de 25,52% no ano. Na sequência, se destacou o KAPITALO K10 PREV XP SEGUROS ADVISORY FIC MULTIMERCADO, da XP Vida e Previdência, que entregou 21,63% em rentabilidade no ano passado.
Na terceira posição aparece o KAPITALO K10 GLOBAL BP PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO, gerido pela Kapitalo Investimentos, que apresentou retorno de 21,59% em 2022.
Considerando os Top 10, os retornos variaram de 20,01% a 25,52%, muito acima do CDI no período (12,41%).
| Previdência Multimercado Livre | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no ano |
| SULAMÉRICA EFFECTUS PREV FI MULTIMERCADO | JPP Capital | 25,52% |
| KAPITALO K10 PREV XP SEGUROS ADVISORY FIC MULTIMERCADO | XP Vida e Previdência | 21,63% |
| KAPITALO K10 GLOBAL BP PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO | Kapitalo Investimentos | 21,59% |
| KAPITALO K10 GLOBAL ICATU IQ FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Kapitalo Investimentos | 21,52% |
| ITAÚ FLEXPREV BH OCEANA FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú DTVM | 20,97% |
| LEGACY CAPITAL ADVISORY XP SEGUROS FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Legacy Capital | 20,50% |
| LEGACY CAPITAL ITAÚ I FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Legacy Capital | 20,49% |
| BRADESCO SPX LANCER PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | Bradesco Asset Management | 20,04% |
| ITAÚ PREV SPX LANCER FIC MULTIMERCADO | SPX Capital | 20,02% |
| SPX LANCER ADVISORY ICATU PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO | SPX Capital | 20,01% |
Fonte: Quantum Finance
Quanto aos Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento, se sobressaíram os fundos ITAÚ FLEXPREV OPTIMUS FIC RENDA FIXA LP, que é conduzido pela Itaú Asset Management, com retorno de 15,87% em 2022; o ARX FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO, da ARX Investimentos, que rendeu 14,32% e o SANTANDER PREV DINÂMICO FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO, gerido pela Santander Asset Management, com valorização de 13,89%.
Todos os fundos do ranking tiveram desempenhos superiores ao CDI. Veja abaixo:
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no ano |
| ITAÚ FLEXPREV OPTIMUS FIC RENDA FIXA LP | Itaú Asset Management | 15,87% |
| ARX FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | ARX Investimentos | 14,32% |
| SANTANDER PREV DINÂMICO FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | 13,89% |
| SBPREV I FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | 13,67% |
| DAYCOVAL CLASSIC PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Daycoval Asset Management | 13,62% |
| BV ICATU SEG LEGACY PREV FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | BV Asset | 13,60% |
| IRIDIUM APOLLO ADVISORY XP SEGUROS PREV FIC RENDA FIXA CP | XP Vida e Previdência | 13,57% |
| PORTO SEGURO DIAMANTE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CP | Porto Seguro Investimentos | 13,38% |
| MANAGER AZ QUEST LUCE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CP | Safra Asset Management | 13,07% |
| ITAÚ PRIVATE PREV PREMIUM II FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | 13,00% |
Fonte: Quantum Finance
Por fim, em se tratando dos fundos de Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento, o pódio ficou com SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CP, SPARTA PREVIDÊNCIA ICATU D FIC RENDA FIXA CRÉDITO CP e PORTO SEGURO SPARTA PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CP, geridos pela Sparta.
Nessa categoria, os produtos do ranking tiveram rentabilidades de 12,83% a 13,53%, também acima do CDI.
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no ano |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CP | Sparta Fundos de Investimento | 13,53% |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ICATU D FIC RENDA FIXA CRÉDITO CP | Sparta Fundos de Investimento | 13,50% |
| PORTO SEGURO SPARTA PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CP | Sparta Fundos de Investimento | 13,47% |
| BRADESCO MÁSTER V PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | Bradesco Asset Management | 13,31% |
| BRADESCO MÁSTER VI PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | Bradesco Asset Management | 13,17% |
| SULAMÉRICA SHELL PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 12,98% |
| ICATU VANGUARDA PLUS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Icatu Vanguarda | 12,93% |
| SULAMÉRICA BRASIL PLURAL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Genial Investimentos | 12,85% |
| SULAMÉRICA PRESTIGE PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 12,85% |
| BRADESCO MÁSTER IV PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | Bradesco Asset Management | 12,83% |
Fonte: Quantum Finance
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