Em sua coluna no Valor Investe, publicada em (2/06), o professor Carlos Heitor Campani, apresentou quais foram os melhores e os piores desempenhos dentro do Índice Brasil 100 (IBrX 100). Além da rentabilidade, ele analisou outras métricas importantes.
Mas o que é o IBrX 100?
De acordo com o professor, esse índice possui uma abrangência maior em comparação ao Ibovespa, tendo em sua composição 100 ações com base nos maiores índices de negociabilidade, o que o torna um excelente filtro de liquidez.
Para suas análises, Campani considerou as seguintes métricas calculadas dentro do IBrX 100:
- Rentabilidade total no acumulado de 2023 (de janeiro a maio)
São utilizados os retornos totais. Sendo assim, algumas das rentabilidades apresentadas mais para frente não serão exatamente iguais à variação da cotação do papel ao longo deste ano
- Volatilidade
A métrica de risco total do papel é calculada a partir do desvio-padrão dos retornos diários, facilitando a comparação entre diferentes períodos.
- Índice Sharpe
A métrica de desempenho ajustada ao risco é calculada como o prêmio de risco médio diário do papel em relação ao CDI, dividido pelo desvio-padrão dos retornos diários.
- Alfa
A rentabilidade atual do papel está acima (ou abaixo, se negativa) do que o modelo CAPM poderia prever. Isso indica uma rentabilidade adicional do papel, relacionada ao risco sistemático ao qual ele está exposto.
- Beta
A sensibilidade do papel em relação ao índice de mercado (IBrX 100) pode ser interpretada como uma medida do risco sistemático associado ao papel.
- Correlação
A métrica estatística mede o grau de semelhança entre o papel e o mercado, sendo que quanto mais próximo de um, maior é a similaridade do papel com o IBrX 100.
Rankings IBrX 100
Agora, vamos apresentar os rankings dos 10 melhores e 10 piores em rentabilidade e as Top 10 maiores e menores alfas, isto é, quanto as ações andaram ou caíram em relação ao indicador de referência.
Para fins de comparação, o IBrX 100 teve uma rentabilidade total de -1,36% de janeiro a maio deste ano, enquanto o CDI alcançou um rendimento de 5,37%.
Maiores Retornos Totais em 2023
| Posição | Ticker | Empresa | Rentabilidade | Volatidade (a.a) | Índice Sharpe | Alfa | Beta | Correlação IBrX 100 |
| 1 | AZUL4 | AZUL | 53,04% | 101,36% | 0,09 | 61,50% | 2,05 | 0,39 |
| 2 | CYRE3 | CYRELA REALT | 47,89% | 39,73% | 0,14 | 51,98% | 1,40 | 0,67 |
| 3 | IRBR3 | IRBBRASIL RE | 47,29% | 80,10% | 0,09 | 47,94% | 0,90 | 0,21 |
| 4 | ECOR3 | ECORODOVIAS | 43,82% | 49,95% | 0,11 | 48,40% | 1,48 | 0,56 |
| 5 | MGLU3 | MAGAZ LUIZA | 38,69% | 77,56% | 0,08 | 45,61% | 1,83 | 0,45 |
| 6 | YDUQ3 | YDUQS PART | 38,35% | 71,71% | 0,08 | 47,91% | 2,22 | 0,59 |
| 7 | SIMH3 | SIMPAR | 37,06% | 53,87% | 0,09 | 45,45% | 2,04 | 0,72 |
| 8 | SMTO3 | SAO MARTINHO | 36,39% | 44,58% | 0,10 | 39,80% | 1,30 | 0,56 |
| 9 | COGN3 | COGNA ON | 36,32% | 51,80% | 0,09 | 41,40% | 1,55 | 0,57 |
| 10 | MOVI3 | MOVIDA | 35,51% | 64,95% | 0,08 | 43,50% | 1,99 | 0,58 |
Fonte: Quantum Finance
Menores Retornos Totais em 2023
| Posição | Ticker | Empresa | Rentabilidade | Volatilidade (a.a.) | Índice Sharpe | Alfa | Beta | Correlação IBrX 100 |
| 100 | CBAV3 | CBA | -51,82% | 58,47% | -0,19 | -47,19% | 1,49 | 0,48 |
| 99 | RECV3 | PETRORECSA | -46,76% | 49,75% | -0,19 | -45,17% | 1,03 | 0,40 |
| 98 | ASAI3 | ASSAI | -44,56% | 39,66% | -0,24 | -44,56% | 0,80 | 0,38 |
| 97 | CRFB3 | CARREFOUR BR | -35,57% | 44,52% | -0,16 | -33,61% | 1,09 | 0,47 |
| 96 | CASH3 | MELIUZ | -33,62% | 60,97% | -0,10 | -29,70% | 1,38 | 0,43 |
| 95 | ALPA4 | ALPARGATAS | -30,77% | 66,86% | -0,08 | -23,74% | 1,84 | 0,53 |
| 94 | VALE3 | VALE | -26,63% | 27,53% | -0,19 | -26,65% | 0,79 | 0,55 |
| 93 | CVCB3 | CVC BRASIL | -24,72% | 90,72% | -0,03 | -14,98% | 2,25 | 0,47 |
| 92 | QUAL3 | QUALICORP | -24,64% | 57,52% | -0,07 | -18,84% | 1,66 | 0,55 |
| 91 | BRAP4 | BRADESPAR | -24,57% | 28,41% | -0,17 | -23,79% | 0,91 | 0,61 |
Fonte: Quantum Finance
Papéis Com Maiores Alfas
| Posição | Ticker | Empresa | Rentabilidade | Volatilidade (a.a.) | Índice Sharpe | Alfa | Beta | Correlação IBrX 100 |
| 1 | AZUL4 | AZUL | 53,04% | 101,36% | 0,09 | 61,50% | 2,05 | 0,39 |
| 2 | CYRE3 | CYRELA REALT | 47,89% | 39,73% | 0,14 | 51,98% | 1,40 | 0,67 |
| 3 | ECOR3 | ECORODOVIAS | 43,82% | 49,95% | 0,11 | 48,40% | 1,48 | 0,56 |
| 4 | IRBR3 | IRBBRASIL RE | 47,29% | 80,10% | 0,09 | 47,94% | 0,90 | 0,21 |
| 5 | YDUQ3 | YDUQS PART | 38,35% | 71,71% | 0,08 | 47,91% | 2,22 | 0,59 |
| 6 | MGLU3 | MAGAZ LUIZA | 38,69% | 77,56% | 0,08 | 45,61% | 1,83 | 0,45 |
| 7 | SIMH3 | SIMPAR | 37,06% | 53,87% | 0,09 | 45,45% | 2,04 | 0,72 |
| 8 | MOVI3 | MOVIDA | 35,51% | 64,95% | 0,08 | 43,50% | 1,99 | 0,58 |
| 9 | COGN3 | COGNA ON | 36,32% | 51,80% | 0,09 | 41,40% | 1,55 | 0,57 |
| 10 | SMTO3 | SAO MARTINHO | 36,39% | 44,58% | 0,10 | 39,80% | 1,30 | 0,56 |
Fonte: Quantum Finance
Papéis Com Menores Alfas
| Posição | Ticker | Empresa | Rentabilidade | Volatilidade (a.a.) | Índice Sharpe | Alfa | Beta | Correlação IBrX 100 |
| 81 | GOAU4 | GERDAU MET | -10,47% | 32,06% | -0,07 | -9,13% | 1,00 | 0,59 |
| 82 | SUZB3 | SUZANO S.A. | -7,17% | 28,73% | -0,06 | -9,78% | 0,41 | 0,27 |
| 83 | GGBR4 | GERDAU | -11,83% | 33,57% | -0,07 | -10,63% | 0,98 | 0,55 |
| 84 | HAPV3 | HAPVIDA | -21,46% | 114,72% | 0,00 | -11,36% | 2,30 | 0,38 |
| 85 | RRRP3 | 3R PETROLEUM | -18,44% | 67,30% | -0,04 | -14,29% | 1,41 | 0,40 |
| 86 | ELET3 | ELETROBRAS | -15,65% | 31,83% | -0,10 | -14,36% | 0,99 | 0,59 |
| 87 | CVCB3 | CVC BRASIL | -24,72% | 90,72% | -0,03 | -14,98% | 2,25 | 0,47 |
| 88 | SLCE3 | SLC AGRICOLA | -13,85% | 22,61% | -0,13 | -16,50% | 0,41 | 0,34 |
| 89 | BEEF3 | MINERVA | -17,93% | 44,03% | -0,07 | -17,46% | 0,87 | 0,38 |
| 90 | QUAL3 | QUALICORP | -24,64% | 57,52% | -0,07 | -18,84% | 1,66 | 0,55 |
Fonte: Quantum Finance
CONFIRA AGORA O ARTIGO COMPLETO:
- Autor/colunista: Carlos Heitor Campani, PhD em Finanças, professor do Coppead/UFRJ, pesquisador da Cátedra Brasilprev em Previdência e da ENS — Escola de Negócios e Seguros e sócio-fundador da CHC Treinamento e Consultoria.
- Artigo: Melhores e piores ações em 2023 – e muito mais!
- Valor Investe: Publicado em 02/06/2023; 06h20
- Informações Financeiras: Quantum Finance
