Neste conteúdo você encontra:
- O que são BDRs
- BDRs mais comprados: Ações e ETFs
- Setores e Países de origem 2019-2021
BDRs – uma forma de investir em ativos estrangeiros
O ativo é um certificado de depósito que representa a ação de uma empresa estrangeira. Ao comprar um BDR, o investidor adquire um recibo que garante os mesmos direitos assegurados a quem tem as ações: o ganho de capital com a valorização do ativo e os dividendos. “Porém, você não se torna sócio da empresa”, atesta Eduardo Mira para a Forbes.
Carlos Heitor Campani, expert em Finanças, é favorável a uma estratégia diversificada que possa considerar esta categoria de investimento. “Eles são excelentes instrumentos de diversificação para investidores brasileiros. A primeira razão é que BDRs representam empresas antes inacessíveis, com riscos muitas vezes bem distintos dos apresentados por empresas originalmente negociadas na B3. A segunda é que são investimentos “dolarizados”, de modo que o efeito cambial provoca um hedge interessante quando a carteira é bem diversificada.”, atesta em sua coluna no Investing.com.
Esse tipo de investimento é tido como a alternativa para quem deseja investir em ações no exterior, mas não quer ou não pode abrir conta numa corretora lá fora.
Já os BDRs de ETFs, conforme definição da B3, são valores mobiliários emitidos no Brasil, que possuem como lastro cotas de ETFs emitidos no Exterior. A regulamentação dos BDR de ETFs está em vigência desde agosto de 2020. A BlackRock é umas das gestoras com maior número de ofertas deste tipo na B3; no entanto, o ritmo tem lançamento tem se acelerado, como os 13 BDRs de ETFs recentemente lançados pela First Trust.
BDRs mais comprados – Ações e ETFs
Diante de tanto interesse pelo tema, a Quantum, maior plataforma de inteligência de mercado para o setor financeiro, se debruçou sobre os dados e realizou um levantamento inédito, que busca ir além da leitura inicial sobre rentabilidade de ativos. Dessa forma é possível dimensionar melhor o impacto deste produto no investidor final, que por vezes não tem ciência da composição da carteira de fundos. Além disso, podemos também entender as preferências das gestoras por determinados papéis.
Foram levantados os seguintes dados:
- Todos os BDRs de Ações e de ETFs com dados consolidados na data de 31/12/2021 ( última data disponível para o recorte do estudo)
- Valor Investido por Fundos enquadrados a categoria 555 da CVM
- Quantidade de Gestoras que adquiriram o BDR
- Número de Fundos comprando o BDR
Faça download do estudo completo
O ranking contempla as 502 papéis e está ordenado pelo valor investido por fundos. BDRs de ações ainda não preferidos pelos fundos. No top 10 de ações, as empresas de tecnologia reinaram nas primeiras posições.
TOP 10 BDRs de Ações
| Ticker BDR | Nome | Categoria | Valor investido por fundos 555 | Gestoras compradoras | Fundos compradores |
| GOGL34 | ALPHABET INC | EMPRESA | R$ 1.970.505.680,28 | 51 | 92 |
| MSFT34 | MICROSOFT CORPORATION | EMPRESA | R$ 1.381.193.938,42 | 54 | 88 |
| AAPL34 | APPLE INC. | EMPRESA | R$ 1.225.649.431,26 | 45 | 67 |
| FBOK34 | FACEBOOK INC | EMPRESA | R$ 1.222.298.494,27 | 55 | 93 |
| AMZO34 | AMAZON.COM, INC | EMPRESA | R$ 1.176.108.550,12 | 54 | 84 |
| NFLX34 | NETFLIX, INC. | EMPRESA | R$ 505.523.252,07 | 18 | 31 |
| AURA33 | AURA MINERALS INC. | EMPRESA | R$ 503.955.675,00 | 39 | 93 |
| MELI34 | MERCADOLIBRE INC | EMPRESA | R$ 502.049.177,45 | 86 | 267 |
| NVDC34 | NVIDIA CORP | EMPRESA | R$ 485.135.302,72 | 30 | 53 |
| UNHH34 | UNITEDHEALTH GROUP INCORPORATED | EMPRESA | R$ 340.465.342,39 | 11 | 16 |
Quando olhamos somente ETFs, vimos que a quantidade de fundos comprando passa a ser bem menor, apesar do volume considerável.
TOP 10 BDRs de ETFs
| Ticker BDR | Nome | Categoria | Valor investido por fundos 555 | Gestoras compradoras | Fundos compradores |
| BEGU39 | ISHARES TRUST ISHARES ESG AWARE MSCI USA ETF | ETF | R$ 2.399.979.759,33 | 7 | 10 |
| BACW39 | ISHARES MSCI ACWI ETF | ETF | R$ 635.949.792,21 | 10 | 19 |
| BIXJ39 | ISHARES GLOBAL HEALTHCARE ETF | ETF | R$ 530.249.648,00 | 2 | 2 |
| BGWH39 | ISHARES CORE DIVIDEND GROWTH ETF | ETF | R$ 254.519.832,87 | 3 | 4 |
| BAAX39 | ISHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA EX JAPAN ETF | ETF | R$ 190.434.752,00 | 12 | 18 |
| BITO39 | ISHARES CORE S&P TOTAL US STOCK MARKET ETF | ETF | R$ 173.036.906,61 | 1 | 5 |
| BIVB39 | ISHARES CORE S&P 500 ETF | ETF | R$ 98.485.820,92 | 4 | 7 |
| BIXN39 | ISHARES GLOBAL TECH ETF | ETF | R$ 85.986.345,66 | 4 | 4 |
| BIVE39 | ISHARES S&P 500 VALUE ETF | ETF | R$ 75.625.181,80 | 6 | 8 |
| BEFV39 | ISHARES MSCI EAFE VALUE ETF | ETF | R$ 74.191.442,56 | 2 | 4 |
Já no ranking geral, vemos que há maior proporção de empresas, cujos papéis estão distribuídos em muitos fundos – por exemplo, a Alphabet, segunda colocada, é comprada por 92 fundos. No entanto, o maior investimento vai para um BDR de ETF, como podemos ver a seguir:
TOP 10 BDRs geral
| Ticker BDR | Nome | Categoria | Valor investido por fundos 555 | Gestoras compradoras | Fundos compradores |
| BEGU39 | ISHARES TRUST ISHARES ESG AWARE MSCI USA ETF | ETF | R$ 2.399.979.759,33 | 7 | 10 |
| GOGL34 | ALPHABET INC | EMPRESA | R$ 1.970.505.680,28 | 51 | 92 |
| MSFT34 | MICROSOFT CORPORATION | EMPRESA | R$ 1.381.193.938,42 | 54 | 88 |
| AAPL34 | APPLE INC. | EMPRESA | R$ 1.225.649.431,26 | 45 | 67 |
| FBOK34 | FACEBOOK INC | EMPRESA | R$ 1.222.298.494,27 | 55 | 93 |
| AMZO34 | AMAZON.COM, INC | EMPRESA | R$ 1.176.108.550,12 | 54 | 84 |
| BACW39 | ISHARES MSCI ACWI ETF | ETF | R$ 635.949.792,21 | 10 | 19 |
| BIXJ39 | ISHARES GLOBAL HEALTHCARE ETF | ETF | R$ 530.249.648,00 | 2 | 2 |
| NFLX34 | NETFLIX, INC. | EMPRESA | R$ 505.523.252,07 | 18 | 31 |
| AURA33 | AURA MINERALS INC. | EMPRESA | R$ 503.955.675,00 | 39 | 93 |
BDRs mais comprados: Países
Outro recorte interessante é examinar o país de origem dos BDRs de ações mais comprados. Fizemos um recorte temporal, comparando os meses de dezembro de 2019, 2020 e 2021. Interessante notar que o Brasil sai do ranking no final de 2021 em função da Wilson Sons estrear na B3 em outubro de 2021 com o ticker PORT3. Confira a seguir o top 5.
Setores mais comprados
Ao compararmos os meses de dezembro dos 3 últimos anos, evidenciamos uma crescente preferência pelo setor de tecnologia, que no último recorte conseguiu captar via fundos mais de R$ 5 bilhões. A maior queda foi de BDRs de empresas de serviços financeiros, como podemos ver no top 5 se setores, na figura abaixo.
Sobre a Quantum
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A Quantum está em crescimento acelerado dentro e fora do território nacional. Com sede no Brasil, a empresa tem escritórios em Luxemburgo, referência na área de investimentos na Europa, e no Chile, considerada um hub regional para a América Latina.
