fbpx

BDRs mais rentáveis em 2021 – Versão Outubro

BDRs mais rentáveis em 2021 Versão Out Quantum Investing.com

Compartilhe este post

BDRs mais rentáveis em 2021 – Versão Outubro

Os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) continuam em alta como opção de investimento. Carlos Heitor Campani, especialista em Finanças, atualiza  em sua coluna no Investing.com o ranking dos BDRs mais rentáveis em 2021, com dados de Outubro 2021. Os dados foram extraídos da Quantum, principal plataforma de inteligência para o mercado financeiro. Confira os principais destaques e aproveite para ter acesso ao conteúdo completo – é só baixar a planilha completa, disponível no final do artigo.

BDRs mais rentáveis em 2021 – Atualização Outubro

Por Carlos Heitor Campani

Olá, pessoal! Devido ao enorme interesse recente e muitas mensagens nas redes sociais solicitando a planilha de BDRs referente à análise que fiz aqui na minha coluna há uns dois meses, resolvi atualizá-la.

Desde meados de 2020, todos os BDRs se tornaram acessíveis aos investidores não qualificados. BDR é uma sigla para “Brazilian Depositary Receipt” e se trata de um papel lastreado em outro, que, por sua vez, é negociado em outra bolsa do mundo. Um BDR patrocinado é aquele emitido pela própria empresa emissora do papel original e que serve de lastro. Já um BDR não-patrocinado é emitido por qualquer instituição financeira. Por exemplo, há BDRs da Apple (SA:AAPL34), do Facebook (SA:FBOK34) e da Netflix (SA:NFLX34), todos eles não-patrocinados.

[Exclusivo] Confira os BDRs de ações mais comprados por fundos 

A imensa maioria dos BDRs negociados na B3 (SA:B3SA3) não é patrocinada. Apesar de um BDR não tornar seu detentor sócio daquela empresa e, portanto, não dar direito a voto, a CVM garante que o emissor deverá honrar pagamentos de dividendos aos seus detentores. Gosto bastante de BDRs porque eles são excelentes instrumentos de diversificação para investidores brasileiros. Além disso, BDRs representam empresas antes inacessíveis, com riscos muitas vezes bem distintos dos apresentados por empresas brasileiras negociadas na B3. E, naturalmente, são investimentos “dolarizados”, de modo que o efeito cambial provoca um hedge interessante quando a carteira é bem diversificada.

Por outro lado, uma desvantagem de muitos BDRs é a falta de liquidez atualmente. Isso quer dizer que, nesse caso, há um enorme risco de sermos obrigados a vender o papel com algum deságio se precisarmos do dinheiro rapidamente. Outra desvantagem é tributária, pois não há a isenção até o limite de R$ 20 mil em vendas totais no mês, como há com ações. Além disso, BDRs pagam impostos conforme a lei tributária do país de origem (tal como nos EUA). E quando não pagar no país de origem, o investidor precisará pagar aqui no Brasil porque esses dividendos serão tratados como rendimentos recebidos do exterior e, portanto, a tabela progressiva usual de IR pessoa física, com a alíquota máxima de 27,5%, será aplicada.

Com dados cedidos pela plataforma Quantum Finance, busquei todos os BDRs disponíveis e encontrei um fabuloso número de 810 BDRs. Lembro que há menos de dois meses esse total era de 724: nada mais, nada menos que 86 BDRs a mais no menu para o investidor! Destes, apenas seis são patrocinados: Aura Minerals (SA:AURA33), G2D Investments (SA:G2DI33), GP Investments (SA:GPIV33), PPLA Participations (SA:PPLA11), StoneCo(Stone (NASDAQ:STNE)) e XP Inc (SA:XPBR31). De lá para cá, tivemos duas mudanças importantes na lista de BDRs patrocinados. O BDR da Wilson Sons deixou de ser listado porque a empresa lançou ações aqui no Brasil, sob o ticker (SA:PORT3). E os BDRs da XP passaram a ser negociados. A tabela abaixo lista o total por país de origem e podemos perceber que a maioria esmagadora é, naturalmente, dos Estados Unidos.

Tabela: País de origem dos BDRs negociados na B3 - Investing.com e Quantum

ATENÇÃO PARA A FALTA DE LIQUIDEZ NO MERCADO DE BDRs

Conforme escrevi mais acima, o investidor precisa estar muito atento no que diz respeito à liquidez dos BDRs. Muitos deles passam dias sem ter ao menos uma negociação. Para se ter uma ideia, um BDR é negociado, em média, em aproximadamente apenas 40,8% dos pregões, ou seja, em aproximadamente dois a cada cinco dias (estatística apurada ao longo de 2021). É bem verdade que essa média é puxada para baixo por muitos BDRs que raramente negociam. Por exemplo, 179 BDRs foram negociados neste ano em 5% ou menos dos pregões. Esse número sobe para 267, se considerarmos os BDRs que negociaram em até 10% dos pregões.

Por outro lado, nem todos os BDRs sofrem com baixa liquidez: 169 deles foram negociados em 90% ou mais dos pregões deste ano. Ao todo, 93 BDRs tiveram negócios em todos os dias de pregão no ano, dentre eles BDRs de empresas bem conhecidas, tais como Zoom Video (SA:Z1OM34)), Walt Disney (SA:DISB34), Walmart (SA:WALM34), Uber (SA:U1BE34), Tesla (SA:TSLA34), Spotify (SA:S1PO34), Pfizer (SA:PFIZ34), Netflix (SA:NFLX34)), McDonalds (SA:MCDC34), Amazon (SA:AMZO34), Google (SA:GOGL34GOGL35), Coca-Cola (SA:COCA34), Visa (SA:VISA34), Banco Santander (SA:BCSA34), Bank of America (SA:BOAC34) e Alibaba (SA:BABA34), dentre muitos outros.

QUAIS OS BDRs QUE MAIS RENDERAM EM 2021?

Cabe mencionar que trabalhei com a rentabilidade total de cada BDR, ou seja, que considera dividendos e eventuais splits, grupamentos, bonificações e demais eventos que podem acontecer. Em outras palavras, trabalho sempre com a rentabilidade que é recebida efetivamente pelo investidor. A análise contempla o ano corrente e foi realizada até o fechamento da última quarta-feira, dia 24/11/2021. Lembro também que as rentabilidades apresentadas abaixo incorporam o efeito da variação cambial da moeda original onde o ativo é negociado.

Para expurgar o efeito iliquidez, analisei para efeito de rentabilidade em 2021 apenas os BDRs que foram negociados em no mínimo 90% dos pregões do ano, contemplando uma cesta de 169 ativos. Algo muito interessante a se notar é que a maioria absoluta desses BDRs (um total de 133 dentre os 169) estão com rentabilidade positiva no ano, enquanto o Ibovespa amargava no fechamento de quarta-feira perdas acima de 12%. Esse é, claramente, um benefício do hedge comentado antes pelo fato desses ativos serem dolarizados e representarem empresas internacionais (em sua maioria, pois há alguns poucos casos de empresas brasileiras que resolveram abrir capital fora do Brasil e possuem BDRs negociadas aqui – um exemplo é a própria XP ou a GP Investimentos).

Dentre os BDRs mais rentáveis em 2021, listo abaixo os 38 analisados que apresentam rentabilidade acima de 50% neste ano. Seis deles estão rendendo acima de 100%.

PosiçãoTickerEmpresaSedeRentabilidade
1B1NT34BIONTECH SE DRNDE298,1%
2MACY34MACY S DRNUS192,9%
3M1RN34MODERNA INC DRNUS167,2%
4FDMO34FORD MOTORS DRNUS148,0%
5SIMN34SIMON PROP DRNUS120,9%
6COPH34COPHILLIPS DRNUS102,0%
7WFCO34WELLS FARGO DRNUS87,3%
8OXYP34OCCIDENT PTRDRNUS86,7%
9MOSC34MOSAIC CO DRNUS84,0%
10A1MD34ADVANCED MICDRNUS83,0%
11GOGL35ALPHABET DRNUS81,6%
12GOGL34ALPHABET DRNUS81,4%
13LILY34LILLY DRNUS78,5%
14A1IV34APARTMENT INDRNUS77,4%
15ASML34ASML HOLD DRNNL76,3%
16COTY34COTY INC DRNUS73,9%
17BOAC34BANK AMERICA DRNUS73,0%
18TSLA34TESLA MOTORS DRNUS72,8%
19N1DA34NASDAQ INC DRNUS71,8%
20EXXO34EXXON MOBIL DRNUS70,6%
21HOME34HOME DEPOT DRNUS68,9%
22MSBR34MORGAN STAN DRNUS68,1%
23GSGI34GOLDMANSACHS DRNUS67,9%
24MSFT34MICROSOFT DRNUS64,8%
25P1LD34PROLOGIS INCDRNUS62,9%
26NOKI34NOKIA CORP DRNFI62,1%
27COWC34COSTCO DRNUS59,2%
28USSX34US STEEL DRNUS58,8%
29FCXO34FREEPORT DRNUS57,0%
30BONY34BNY MELLON DRNUS56,6%
31TGTB34TARGET CORP DRNUS56,1%
32GMCO34GENERAL MOT DRNUS56,1%
33EBAY34EBAY DRNUS54,5%
34RIGG34TRANSOCEAN DRNCH53,5%
35CHVX34CHEVRON DRNUS52,9%
36PFIZ34PFIZER DRNUS52,5%
37ORCL34ORACLE DRNUS52,3%
38CVSH34CVS HEALTH DRNUS51,0%

Os 36 BDRs analisados que apresentam rentabilidade negativa no ano estão listados em ordem na tabela a seguir.

PosiçãoTickerEmpresaSedeRentabilidade
134C1CL34CARNIVAL CORDRNUS-0,6%
135AMGN34AMGEN DRNUS-1,0%
136VERZ34VERIZON DRNUS-1,5%
137BOEI34BOEING DRNUS-1,9%
138RIOT34RIO TINTO DRNUK-2,8%
139A1UA34ANGLOGOLD ASDRNZA-3,0%
140ATTB34ATT INC DRNUS-3,0%
141ULEV34UNILEVER DRNUK-4,8%
142BSLV39SILVER TRUSTDRNUS-5,4%
143C1HI34CHINA PETROLDRNCN-5,5%
144TWTR34TWITTER DRNUS-6,1%
145A1UT34AUTODESK INCDRNUS-8,5%
146DISB34WALT DISNEY DRNUS-9,6%
147BCHI39MSCI CHINA DRNUS-11,4%
148ABUD34AB INBEV DRNBE-11,9%
149PYPL34PAYPAL HOLD DRNUS-13,5%
150T1TW34TAKE-TWO INTDRNUS-15,2%
151U1BE34UBER TECH INDRNUS-15,4%
152S1PO34SPOTIFY TECHDRNLU-16,4%
153AURA33AURA MINERALS INC.US-17,1%
154AURA33AURA 360 DR3 ATZBR-17,1%
155C1SU34CREDIT SUISSDRNCH-17,1%
156B1IL34BILIBILI INCDRNCN-18,3%
157C1BS34CBS CORP DRNUS-19,0%
158MELI34MERCADOLIBREDRNAR-20,1%
159E1NI34ENEL AMERICADRNCL-21,3%
160W1IX34WIX.COM LTD DRNIL-24,9%
161R1KU34ROKU INC DRNUS-26,8%
162ATVI34ACTIVISION DRNUS-28,5%
163BIDU34BAIDU INC DRNCN-30,9%
164NVDC34NVIDIA CORP DRNUS-32,4%
165BABA34ALIBABAGR DRNHK-36,8%
166Z1OM34ZOOM VIDEO DRNUS-37,0%
167PAGS34PAGSEGURO DRNKY-46,5%
168P1DD34PINDUODUO INDRNCN-48,7%
169PPLA11PPLA Participations LtdUK-55,7%
Baixe aqui a planilha completa com todos os BDRs 

É isso, pessoal. Espero que esse artigo colabore com suas decisões de investimento, principalmente chamando a atenção para o imenso mundo de oportunidades de investimento dos BDRs. Escrevo sempre com muito carinho e responsabilidade.

Um forte e respeitoso abraço a todos.

  • Autor da Análise: Carlos Heitor Campani – Professor de Finanças do COPPEAD UFRJ. Pesquisador, Consultor e Autor na área de Investimentos, Previdência, Finanças Pessoais e Finanças Corporativas.
  • Sistema de Dados e Informações Financeiras:  Quantum Axis
  • Fonte:: Investing.com – publicado em 26/112021

Compartilhe este post

Menu