A InvestNews fez uma reportagem sobre o desempenho dos fundos de ações (FIAs) nos últimos 3 anos – de julho de 2019 a julho de 2022, com dados apurados pela Quantum Finance.
Nessa janela, 43% FIAs superaram o Ibovespa. Os top 10 ficaram bastante acima desse benchmark.
Sem dúvida, esse foi um período conturbado por conta da pandemia de Covid-19, guerra entre Rússia e Ucrânia, inflação alta e escalada dos juros.
Vale ressaltar que o levantamento da Quantum considerou fundos regidos pela Instrução 555 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) da classe de ações, com pelo menos 1,5 mil cotistas na data de fechamento e em funcionamento há pelo menos 3 anos. Assim, o total da amostra foi de 211 fundos de ações.
Desempenho dos fundos de ações: por dentro da matéria do InvestNews
O estudo mostrou que, em 3 anos, 43% dos fundos de ações tiveram retornos superiores ao principal benchmark do segmento, o Ibovespa.
Embora nem a metade tenha superado esse índice das ações mais negociadas na B3, esse desempenho, segundo especialistas, é superior ao registrado em outras economias.
É o caso, por exemplo, dos Estados Unidos, onde entre 15% e 20% dos fundos de ações têm retorno superior aos índices das bolsas americanas.
De acordo com João Daronco, da Suno Investimentos, o fato de o Ibovespa ser composto principalmente por empresas produtoras de commodities já garantiu um retorno melhor que dos FIAs de outros países. “Grande parte do Ibovespa está concentrada em Vale (VALE3) e Petrobras (PETR3 e PETR4). Um fundo que não tem tantas commodities como o Ibovespa já sai perdendo”, explica.
Na matéria, ele destaca também que um dos motivos para a baixa proporção dos fundos de ações acima do Ibovespa é a taxa de administração:
“Um dos fatores que jogam contra (a rentabilidade) é a taxa (de administração), porque ela tem que performar o mercado mais a taxa. De uma maneira geral, é difícil os fundos baterem o mercado com consistência”, apontou.
Fundos de ações com maiores rentabilidades
O fundo com melhor desempenho foi Trígono Delphos Income FIC Ações, com um retorno de 140,49% para os seus 50 mil cotistas.
“É uma rentabilidade muito boa e não é à toa que o Trígono cresceu muito nos últimos tempos. Quando a gente vai selecionar fundos, não tem relação com o retorno do último ano, tem a ver com quem está lá dentro, qual o histórico dessa pessoa e como ela investe, são pessoas extremamente competentes”, opina João Daronco.
Em seguida vem o Arbor Global Equities BRL FIC Ações BDR Nível I. O fundo da Arbor Capital teve uma rentabilidade de 112,90% para seus 3.416 cotistas.
Fechando o Top-3, vem outro fundo da Trígono Capital: o Trígono Flagship Small Caps FIC Ações. Com 105,51% de valorização, o produto foi o último com retorno superior a 100% do Ibovespa. “Isso está muito baseado em procurar valor nas empresas e rendimento de longo prazo. Grande parte do investimento da Trígono está em small caps, que são empresas menores. Outro ponto que chama a atenção é o patrimônio líquido desses fundos ser baixo, que fica mais fácil alocar”, continua o analista.
O Top-10 retornos dos FIAS:
Veja abaixo o Top-10 do levantamento da Quantum Finance para o InvestNews:
| Nome | Gestão | Taxa de Administração | Patrimônio Líquido 29/07/2022 | Número de Cotistas 29/07/2022 | Retorno 31/07/2019 até 31/07/2022 |
Excesso de Retorno – Ibovespa 31/07/2019 até 31/07/2022 |
| TRÍGONO DELPHOS INCOME FIC AÇÕES | Trígono Capital | 2,00% | R$ 331.957.362,71 | 50.505 | 140,49% | 140,27% |
| ARBOR GLOBAL EQUITIES BRL FIC AÇÕES BDR NÍVEL I | Arbor Capital | 1,87% | R$ 140.855.557,70 | 3.416 | 112,90% | 112,68% |
| TRÍGONO FLAGSHIP SMALL CAPS FIC AÇÕES | Trígono Capital | 2,00% | R$ 157.624.544,46 | 4.680 | 105,61% | 105,39% |
| SICREDI PETROBRAS FI AÇÕES | Sicredi | 0,30% | R$ 143.398.644,74 | 12.111 | 96,26% | 96,04% |
| CAIXA PETROBRAS PRÉ-SAL FI AÇÕES | Caixa DTVM | 0,50% | R$ 68.708.305,97 | 2.107 | 95,83% | 95,60% |
| TREND BOLSA AMERICANA DÓLAR FI AÇÕES | XP Asset Management | 0,50% | R$ 299.997.829,34 | 35.515 | 89,50% | 89,28% |
| TRÍGONO VERBIER FIC AÇÕES | Trígono Capital | 2,00% | R$ 237.588.974,84 | 12.867 | 88,12% | 87,90% |
| BB PETROBRAS FI AÇÕES | BB Asset Management | 2,00% | R$ 597.183.174,74 | 29.308 | 83,75% | 83,52% |
| BRADESCO PETROBRAS FI AÇÕES | Bradesco Asset Management | 1,50% | R$ 263.574.058,31 | 7.624 | 83,40% | 83,18% |
| CAIXA PETROBRAS FI AÇÕES | Caixa DTVM | 1,50% | R$ 803.635.484,61 | 19.931 | 83,38% | 83,15% |
Leia a matéria completa:
InvestNews: Em 3 anos, apenas 43% dos fundos de ações superam Ibovespa, diz estudo
Repórter: Tatiana Santiago
Data de publicação: 17 de agosto de 2022
