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Evolução dos Fundos de Renda Fixa: Patrimônio Líquido

Não há dúvidas que a manutenção da Selic a patamares mais altos impulsiona os investimentos atrelados à renda fixa. E em meio a esta cesta diversa de opções, os fundos de renda fixa se destacam, atraindo cada vez mais recursos ao longo dos anos.  

Para entender a atratividade de recursos da categoria, a Quantum levantou a evolução do patrimônio líquido nos últimos 5 anos. A quantidade de cotistas no período também foi avaliada. Afinal, um possível aumento de investidores com fundos de renda fixa em suas carteiras também revela a atratividade geral do ativo.  

Além dos montantes totais, a Quantum produziu um ranking anual com os principais fundos em cada eixo de análise, evidenciando os produtos preferidos do investidor. Navegue pelo conteúdo 

Fundos de Investimento em Renda Fixa

Os fundos de renda fixa aplicam boa parcela dos investimentos captados em ativos de renda fixa, como títulos públicos e privados. Ou seja, ao adquirir uma cota, o investidor tem seu dinheiro aplicado a uma cesta de ativos como CDBs, Letras de Crédito, Debêntures, Tesouro Direto etc.  

Para ser classificado como renda fixa, esses fundos precisam manter um percentual mínimo da carteira atrelado a esses instrumentos de renda fixa. Eles são regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e precisam disponibilizar uma política de investimentos clara e de fácil acesso ao público.  

Além de escolher os ativos que comporão o portfólio, o gestor do fundo também se responsabiliza pelo cumprimento da estratégia divulgada no regulamento do fundo. 

Investir em fundos de renda fixa é uma forma mais prática de acessar o mercado de renda fixa em sua diversidade a partir de um único produto.   

Por ter um portfólio ligado sobretudo a ativos de Renda Fixa, os fundos de renda fixa são impactados por alterações na taxa básica de juros. Assim, se a Selic aumenta, essa categoria também tende a se valorizar.  

A taxa tem sofrido grandes alterações nos últimos anos, se mantendo em patamares mais elevados desde 2021, quando começou seu primeiro ciclo de alta mais acentuado.  

Veja o histórico da taxa básica de juros desde setembro de 2020. As datas do gráfico correspondem às datas das reuniões realizadas pelo Copom, que estabelece a meta da Selic. Atualmente a taxa está a 15% ao ano, meta mantida desde a reunião de junho de 2025.  

Fonte: Banco Central do Brasil

Evolução do Patrimônio Líquido e Cotistas dos Fundos de Renda Fixa   

Para entender a real atratividade dos fundos de renda fixa nesse contexto de Selic elevada, a Quantum levantou o patrimônio líquido e os investidores dos fundos desde setembro de 2020.  

Foram considerados na amostra todos os fundos em funcionamento normal com classificação legal “FI” ou “FIC” e classificação CVM “Renda Fixa”.  

O patrimônio total aumentou mais de 83% nos últimos cinco anos, com crescimentos anuais próximos de 10%.   

Evolução do Patrimônio da Indústria de Fundos de Renda Fixa
Ano PL
15/09/2020  R$ 4.935.759.733.822,79
15/09/2021  R$ 5.257.986.570.805,30
15/09/2022  R$ 6.154.631.553.915,75
15/09/2023  R$ 6.719.975.854.316,96
13/09/2024  R$ 7.998.175.957.149,80
15/09/2025 R$ 9.072.629.977.663,78

Fonte: Quantum Finance

Embora também tenha evoluído no período, o ritmo de crescimento de cotistas foi menos acentuado. Desde 2020, mais de 5,5 milhões de investidores adquiriam cotas de fundos de renda fixa, um aumento de 56%.

Evolução dos cotistas de Fundos de Renda Fixa
Ano Número de cotistas
15/09/2020 10.175.172
15/09/2021 10.222.932
15/09/2022 10.550.396
15/09/2023 12.532.547
13/09/2024 14.379.087
15/09/2025 15.953.556

Fonte: Quantum Finance

Ranking de fundos com maiores PLs

Também analisamos os produtos que atraíram mais recursos no período. Para melhor análise, dividimos o recorte em 5 períodos, criando rankings anuais.

Verificamos uma constância dos produtos no decorrer dos anos, com poucas alterações.  De 60 posições, considerando que cada ranking abarcou os dez primeiros fundos, temos 20 fundos diferentes. O top 3 se mantém desde 2022, com a prevalência de fundos do BB Asset Management, responsável por 65% dos produtos que aparecem nos rankings.

Além do BB Asset, apenas outras quatro instituições também figuram no levantamento. Veja o número de vezes que cada gestão aparece em um dos 5 rankings.

Instituição Frequência nos rankings 2020- 2025
BB Asset Management 39
Itaú Asset Management 9
Banco Bradesco 6
CAIXA Asset 5
Sicredi 1
Total Geral 60

Agora confira os produtos campeões em patrimônio líquido em cada ano.

2025
Fundo Gestão Patrimônio Líquido _15/09/2025
BRASILPREV TOP TPF RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB Asset Management R$ 200.852.730.040,47
BB AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 177.681.299.571,06
BB TOP AUTOMÁTICO II RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 177.663.812.759,04
BB IV RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP BB Asset Management R$ 131.985.127.278,73
SPECIAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management R$ 129.335.966.520,96
BB TOP ARROJADO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP BB Asset Management R$ 103.830.237.977,49
BRADESCO MASTER RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO Banco Bradesco R$ 99.325.880.095,21
CAIXA PÓS FIXADO PREVINVEST RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA Asset R$ 85.729.205.078,38
BB TOP RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management R$ 83.819.171.669,24
ITAÚ PRIVILÈGE RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management R$ 77.480.020.784,35
2024
Fundo Gestão Patrimônio Líquido _13/09/2024
BRASILPREV TOP TPF RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB Asset Management R$ 183.479.787.265,95
BB AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 153.480.996.742,54
BB TOP AUTOMÁTICO II RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 153.478.219.323,46
BB IV RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP BB Asset Management R$ 117.672.664.087,70
SPECIAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management R$ 115.518.095.201,54
BRADESCO MASTER RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO Banco Bradesco R$ 91.888.747.120,36
BB TOP RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management R$ 90.400.366.728,09
BB TOP ARROJADO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP BB Asset Management R$ 88.321.776.459,84
BB TOP RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 82.652.009.166,63
CFIN LIQUIDEZ FIF RENDA FIXA Sicredi R$ 66.852.405.918,89
2023
Fundo Gestão Patrimônio Líquido _15/09/2023
BRASILPREV TOP TPF RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB Asset Management R$ 162.698.832.501,42
BB AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 132.408.594.401,91
BB TOP AUTOMÁTICO II RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 132.407.223.694,36
BB IV RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP BB Asset Management R$ 107.816.642.955,25
SPECIAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management R$ 94.001.178.219,97
BB TOP RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management R$ 93.983.229.906,14
BB TOP RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 74.783.594.694,43
BRADESCO MASTER RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO Banco Bradesco R$ 64.046.165.708,67
BB TOP ARROJADO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP BB Asset Management R$ 60.836.469.061,17
CAIXA GESTÃO PREVINVEST RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA Asset R$ 60.505.583.623,17
2022
Fundo Gestão Patrimônio Líquido _15/09/2022
BRASILPREV TOP TPF RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB Asset Management R$ 139.211.767.957,60
BB AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 123.370.341.674,72
BB TOP AUTOMÁTICO II RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 123.370.003.111,91
SPECIAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management R$ 105.790.590.106,74
BB IV RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP BB Asset Management R$ 101.817.296.504,66
BB TOP RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 99.708.708.266,44
BB TOP RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management R$ 95.840.890.388,67
BB EXTRAMERCADO EXCLUSIVO FAT RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB Asset Management R$ 56.816.159.346,47
BRADESCO MASTER RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO Banco Bradesco R$ 56.435.844.674,10
CAIXA GESTÃO PREVINVEST RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA Asset R$ 56.173.684.720,99
2021
Fundo Gestão Patrimônio Líquido _15/09/2021
BB TOP RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 368.681.305.164,09
BB AUTOMÁTICO SETOR PÚBLICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 119.474.561.793,44
BRASILPREV TOP TPF RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB Asset Management R$ 89.756.856.399,97
BB IV RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP BB Asset Management R$ 84.775.061.614,28
SPECIAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management R$ 80.682.580.907,62
BB DIFERENCIADO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 61.171.279.258,92
CAIXA GESTÃO PREVINVEST RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA Asset R$ 57.280.151.251,63
ITAÚ FLEXPREV RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA Itaú Asset Management R$ 56.124.779.331,19
BRADESCO MASTER II PREVIDÊNCIA RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA Banco Bradesco R$ 54.754.399.758,51
BB EXTRAMERCADO EXCLUSIVO FAT RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB Asset Management R$ 42.735.061.932,28
2020
Fundo Gestão Patrimônio Líquido _15/09/2020
BB TOP RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 258.736.987.723,37
BRASILPREV TOP TPF RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB Asset Management R$ 89.050.167.638,15
SPECIAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management R$ 85.961.195.705,65
BB AUTOMÁTICO SETOR PÚBLICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CURTO PRAZO BB Asset Management R$ 85.545.593.426,76
CAIXA GESTÃO PREVINVEST RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA Asset R$ 73.393.548.704,86
ITAÚ FLEXPREV RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA Itaú Asset Management R$ 67.808.451.202,38
BRADESCO MASTER II PREVIDÊNCIA RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA Banco Bradesco R$ 66.995.168.826,51
BB IV RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP BB Asset Management R$ 53.508.180.495,58
BRASILPREV TOP PRÉ I RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB Asset Management R$ 47.100.634.044,41
BB TOP DI C RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI BB Asset Management R$ 46.408.320.222,24

Fonte: Quantum Finance

Ranking de fundos com maiores cotistas

Foram oito instituições a figurarem nos rankings anuais de fundos com mais cotistas. BB Asset continua com a prevalência de menções – 46%. A Caixa Asset é a segunda colocada, sendo responsável por 26% dos fundos destacados. Veja a distribuição de frequência:

Instituição Frequência nos rankings 2020- 2025
BB Asset Management 28
CAIXA Asset 16
Banco Bradesco 4
Itaú Asset Management 4
XP Asset Management 4
Nikos Gestão de Recursos 2
Inter Asset 1
Nu Asset Management 1
Total Geral 60

O resultado do levantamento demonstra uma maior diluição da preferência dos investidores. Se em 2024 o maior fundo reuniu mais de um milhão de cotistas, neste ano o primeiro colocado não ultrapassou 700 mil investidores.

Confira agora os rankings anuais de fundos de renda fixa com mais cotistas:

2025
Fundo Gestão Número de Cotistas_15/09/2025
NU RESERVA IMEDIATA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI Nu Asset Management 695.382
TREND INB RESP LIMITADA FIC RENDA FIXA SIMPLES XP Asset Management 631.719
BB PLUS ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI BB Asset Management 594.382
BB HIGH RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA LP BB Asset Management 590.401
CAIXA FÁCIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA Asset 535.768
MERCADO PAGO NIKOS SEGURANÇA FI RENDA FIXA Nikos Gestão de Recursos 518.357
ITAÚ PRIVILÈGE RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management 442.207
BB ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 430.679
CAIXA GIRO IMEDIATO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA Asset 246.707
BRADESCO REFERENCIADA MAX RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI Banco Bradesco 223.544
2024
Fundo Gestão Número de Cotistas_13/09/2024
CAIXA FÁCIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA Asset 1.005.004
TREND INB RESP LIMITADA FIC RENDA FIXA SIMPLES XP Asset Management 658.676
BB PLUS ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI BB Asset Management 618.140
BB HIGH RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA LP BB Asset Management 505.680
BB ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 492.177
CAIXA E-SIMPLES RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA Asset 386.821
MERCADO PAGO NIKOS SEGURANÇA FI RENDA FIXA Nikos Gestão de Recursos 385.371
ITAÚ PRIVILÈGE RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management 362.088
BRADESCO AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES Banco Bradesco 294.593
CAIXA GIRO IMEDIATO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA Asset 293.913
2023
Fundo Gestão Número de Cotistas_15/09/2023
CAIXA FÁCIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA Asset 1.178.667
TREND INB RESP LIMITADA FIC RENDA FIXA SIMPLES XP Asset Management 558.427
BB PLUS ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI BB Asset Management 550.496
BB ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 496.982
CAIXA E-SIMPLES RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA Asset 486.579
BB HIGH RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA LP BB Asset Management 359.450
BRADESCO AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES Banco Bradesco 306.718
CAIXA GIRO IMEDIATO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA Asset 289.303
INTER CONSERVADOR PLUS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP Inter Asset 278.541
ITAÚ PRIVILÈGE RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management 260.156
2022
Fundo Gestão Número de Cotistas_15/09/2022
CAIXA FÁCIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA Asset 799.658
CAIXA E-SIMPLES RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA Asset 551.560
BB PLUS ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI BB Asset Management 444.934
BB MAIS AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 401.250
BB RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 371.095
TREND INB RESP LIMITADA FIC RENDA FIXA SIMPLES XP Asset Management 311.312
BB ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 298.199
CAIXA GIRO IMEDIATO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA Asset 288.947
ITAÚ PRIVILÈGE RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI Itaú Asset Management 272.800
BB HIGH RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA LP BB Asset Management 248.340
2021
Fundo Gestão Número de Cotistas_15/09/2021
BB MAIS AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 1.143.048
CAIXA E-SIMPLES RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA Asset 660.251
BB RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 557.632
BB PLUS ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI BB Asset Management 417.903
BB AUTOMÁTICO ESTILO FINANCEIRO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 416.512
CAIXA FÁCIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA Asset 318.539
BB AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA LP BB Asset Management 306.097
BB AUTOMÁTICO EMPRESA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 285.297
BB ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI BB Asset Management 279.233
CAIXA GIRO IMEDIATO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA Asset 251.915
2020
Fundo Gestão Número de Cotistas_15/09/2020
BB MAIS AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 1.087.951
CAIXA E-SIMPLES RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA Asset 806.706
BB AUTOMÁTICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA LP BB Asset Management 714.408
BB AUTOMÁTICO ESTILO FINANCEIRO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 449.960
BB RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 426.032
BB PLUS ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI BB Asset Management 413.054
BB ÁGIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI BB Asset Management 374.995
BB AUTOMÁTICO EMPRESA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB Asset Management 332.372
BRADESCO HIPERFUNDO LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI Banco Bradesco 262.573
CAIXA GIRO IMEDIATO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA Asset 228.010

Análise de Fundos

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