Evolução dos Fundos de Renda Fixa: Patrimônio Líquido

Não há dúvidas que a manutenção da Selic a patamares mais altos impulsiona os investimentos atrelados à renda fixa. E em meio a esta cesta diversa de opções, os fundos de renda fixa se destacam, atraindo cada vez mais recursos ao longo dos anos.  

Para entender a atratividade de recursos da categoria, a Quantum levantou a evolução do patrimônio líquido nos últimos 5 anos. A quantidade de cotistas no período também foi avaliada. Afinal, um possível aumento de investidores com fundos de renda fixa em suas carteiras também revela a atratividade geral do ativo.  

Além dos montantes totais, a Quantum produziu um ranking anual com os principais fundos em cada eixo de análise, evidenciando os produtos preferidos do investidor. Navegue pelo conteúdo 

• Fundos de Renda Fixa  
• Evolução do Patrimônio Líquido e Cotistas  
• Ranking de fundos com maiores PLs  
• Ranking de fundos com mais cotistas
• Análise de Fundos 

Fundos de Investimento em Renda Fixa

Os fundos de renda fixa aplicam boa parcela dos investimentos captados em ativos de renda fixa, como títulos públicos e privados. Ou seja, ao adquirir uma cota, o investidor tem seu dinheiro aplicado a uma cesta de ativos como CDBs, Letras de Crédito, Debêntures, Tesouro Direto etc.  

Para ser classificado como renda fixa, esses fundos precisam manter um percentual mínimo da carteira atrelado a esses instrumentos de renda fixa. Eles são regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e precisam disponibilizar uma política de investimentos clara e de fácil acesso ao público.  

Além de escolher os ativos que comporão o portfólio, o gestor do fundo também se responsabiliza pelo cumprimento da estratégia divulgada no regulamento do fundo. 

Investir em fundos de renda fixa é uma forma mais prática de acessar o mercado de renda fixa em sua diversidade a partir de um único produto.   

Por ter um portfólio ligado sobretudo a ativos de Renda Fixa, os fundos de renda fixa são impactados por alterações na taxa básica de juros. Assim, se a Selic aumenta, essa categoria também tende a se valorizar.  

A taxa tem sofrido grandes alterações nos últimos anos, se mantendo em patamares mais elevados desde 2021, quando começou seu primeiro ciclo de alta mais acentuado.  

Veja o histórico da taxa básica de juros desde setembro de 2020. As datas do gráfico correspondem às datas das reuniões realizadas pelo Copom, que estabelece a meta da Selic. Atualmente a taxa está a 15% ao ano, meta mantida desde a reunião de junho de 2025.  

Fonte: Banco Central do Brasil

Evolução do Patrimônio Líquido e Cotistas dos Fundos de Renda Fixa   

Para entender a real atratividade dos fundos de renda fixa nesse contexto de Selic elevada, a Quantum levantou o patrimônio líquido e os investidores dos fundos desde setembro de 2020.  

Foram considerados na amostra todos os fundos em funcionamento normal com classificação legal “FI” ou “FIC” e classificação CVM “Renda Fixa”.  

O patrimônio total aumentou mais de 83% nos últimos cinco anos, com crescimentos anuais próximos de 10%.   

Fonte: Quantum Finance

Embora também tenha evoluído no período, o ritmo de crescimento de cotistas foi menos acentuado. Desde 2020, mais de 5,5 milhões de investidores adquiriam cotas de fundos de renda fixa, um aumento de 56%.

Fonte: Quantum Finance

Ranking de fundos com maiores PLs

Também analisamos os produtos que atraíram mais recursos no período. Para melhor análise, dividimos o recorte em 5 períodos, criando rankings anuais.

Verificamos uma constância dos produtos no decorrer dos anos, com poucas alterações.  De 60 posições, considerando que cada ranking abarcou os dez primeiros fundos, temos 20 fundos diferentes. O top 3 se mantém desde 2022, com a prevalência de fundos do BB Asset Management, responsável por 65% dos produtos que aparecem nos rankings.

Além do BB Asset, apenas outras quatro instituições também figuram no levantamento. Veja o número de vezes que cada gestão aparece em um dos 5 rankings.

Agora confira os produtos campeões em patrimônio líquido em cada ano.

Fonte: Quantum Finance

Ranking de fundos com maiores cotistas

Foram oito instituições a figurarem nos rankings anuais de fundos com mais cotistas. BB Asset continua com a prevalência de menções – 46%. A Caixa Asset é a segunda colocada, sendo responsável por 26% dos fundos destacados. Veja a distribuição de frequência:

O resultado do levantamento demonstra uma maior diluição da preferência dos investidores. Se em 2024 o maior fundo reuniu mais de um milhão de cotistas, neste ano o primeiro colocado não ultrapassou 700 mil investidores.

Confira agora os rankings anuais de fundos de renda fixa com mais cotistas:

Análise de Fundos

A Quantum é a prinipal plataforma do mercado para seleção, monitoramento e análise da indústria de fundos nacional.