A virada de ano foi positiva para a bolsa brasileira. O Ibovespa acumula até o fim de março de 2025 uma valorização de 8,29%, apoiado pela volta dos investidores estrangeiros.
Em março, a bolsa registrou R$ 3,46 bilhões em entrada de capital vindo do exterior (considerando IPOs e follow-ons), marcando o quarto mês seguido de fluxo de investimento estrangeiro positivo.
Com isso, o saldo do acumulado do ano subiu para R$ 10,9 bilhões positivos.
O movimento positivo chega após uma onda de fuga de capital atingir o mercado doméstico em 2024.
Em março, a bolsa brasileira seguiu direção contrária ao movimento no exterior, com as ações dos EUA aprofundando as quedas no ano.
Desde que assumiu o comando da Casa Branca em 2025, Trump tem alimentado incertezas nos mercados devido à sua política tarifária sobre bens importados.
O temor está nos potenciais impactos que as tarifas poderiam ocasionar, incluindo uma possível recessão na maior economia do mundo.
Nos EUA, os principais índices acionários têm enfrentado um ambiente desafiador. Diante do aumento da percepção de risco, os principais índices acionários afundam em 2025, com destaque para Nasdaq.
2024: pior ano desde início de série
O saldo de investimento estrangeiro, considerando IPOs e follow-ons, atingiu volume negativo de R$ 24,19 bilhões nos 12 meses de 2024.
A fuga de capital teve seu pico mesmo em abril, com as vendas superando as compras em R$ 11,09 bilhões.
Em 2024, o fluxo estrangeiro só marcou quatro meses de saldo positivo.
Com o volume negativo em 2024, o fluxo de investimento vindo do exterior quebrou a sequência de entrada de capital dos últimos quatro anos.
O resultado também é o pior desde 2016, quando a B3 passou a disponibilizar dados da série.
Até então o desempenho mais fraco tinha sido em 2019, quando as saídas totalizaram R$ 6,49 bilhões.
Fluxo estrangeiro na bolsa brasileira de 2016 para 2025 (Fonte: Quantum Finance/B3)
Obs.: Os dados de 2025 se referem ao acumulado do ano até o fechamento de 31/03.
O peso da participação dos estrangeiros na bolsa
Investidores estrangeiros seguem representando, com folga, a maior parcela de participação no mercado de investimentos no Brasil.
Desde 2021, a representatividade desse grupo é superior a 50% de toda a participação dos investidores na bolsa brasileira.
Em 2024, o percentual representado pelos investidores estrangeiros atingiu 55,80%.
Enquanto isso, investidores pessoas físicas e institucionais têm perdido espaço, chegando aos atuais 13,30% e 26,40% em representatividade, respectivamente, do quadro de participantes.
| Ano | Pessoas Físicas** | Institucionais | Estrangeiro | Instituições Financeiras | Outros*** |
| 2019 | 18,20% | 31,50% | 45,00% | 4,60% | 0,80% |
| 2020 | 21,40% | 27,20% | 46,60% | 4,00% | 0,90% |
| 2021 | 19,00% | 25,00% | 50,50% | 4,30% | 1,20% |
| 2022 | 14,90% | 25,70% | 54,90% | 3,70% | 0,90% |
| 2023 | 13,80% | 27,10% | 54,70% | 3,60% | 0,80% |
| 2024 | 13,30% | 26,40% | 55,80% | 3,80% | 0,80% |
Fonte: Quantum Finance/B3
Obs.: Considerada a soma do volume de compra e venda.
** Pessoas Físicas + Clubes de Investimento
*** Empresas Públicas e Privadas + Outros
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