Dividendos é um tema central na agenda do investidor, especialmente após um período de taxas de juros elevadas e a reavaliação dos ativos de renda variável. Em vez de contar apenas com previsões, examinar as empresas que distribuem maiores valores recentemente pode ser importante para a estratégia de alocação.
A Quantum realizou um levantamento exclusivo para o E-Investidor das companhias que mais pagaram dividendos no ano de 2025. Foram feitos dois recortes: Ibovespa, que reúne as empresas mais negociadas, e SMLL, índice que concentra companhias de menor capitalização.
A leitura desses rankings ajuda profissionais de finanças a identificar padrões setoriais, recorrência de proventos e eventuais distorções que podem influenciar a construção de carteiras de renda passiva em 2026.
Ranking de dividendos do Ibovespa
No Ibovespa, o ranking por valor total de dividendos pagos é liderado por grandes blue chips, com destaque para setores de commodities, financeiro e consumo básico.
A liderança ficou com a Vale (VALE3), que pagou mais de R$ 17 bilhões. Com um volume próximo ao da mineradora, o Itaú (ITUB4) ocupou a segunda posição, com R$ 15,8 bilhões pagos em dividendos no período. Na terceira colocação aparece a Ambev (ABEV3), com uma distribuição total de R$ 13,2 bilhões.
Veja o top 10. No final do conteúdo, você pode consultar todas as empresas que pagaram dividendos, bem como o montante total do ano
| Nome | Ticker | Dividendos Pagos |
| VALE ON N1 | VALE3 | 17.737.414.872,41 |
| ITAUUNIBANCO PN N1 | ITUB4 | 15.837.868.447,14 |
| AMBEV S.A. ON | ABEV3 | 13.203.133.842,58 |
| PETROBRAS ON | PETR3 | 11.277.480.360,30 |
| ITAUSA PN N1 | ITSA4 | 9.153.269.207,59 |
| AXIA ENERGIAON N1 | AXIA3 | 8.970.977.409,83 |
| WEG ON NM | WEGE3 | 8.619.162.213,02 |
| PETROBRAS PN | PETR4 | 8.253.279.047,81 |
| BBSEGURIDADE ON NM | BBSE3 | 8.181.037.769,12 |
| REDE D OR ON NM | RDOR3 | 7.723.237.211,44 |
Small caps: novas oportunidades de dividendos fora do índice principal
O segundo ranking da Quantum olha para o índice de small caps (SMLL), destacando empresas que, apesar de menor capitalização, distribuíram montantes relevantes de dividendos. Para investidores institucionais e gestores de portfólio, esse universo pode ser fonte de alpha em estratégias de dividendos, desde que respeitados critérios de liquidez e risco.
O segundo ranking da Quantum analisa o Índice SMLL B3, que reúne as conhecidas small caps. Essa análise ajuda a identificar empresas que, apesar de terem menor capitalização, geram retornos significativos e podem se alinhar à estratégia do investidor, desde que sejam considerados critérios de liquidez e risco.
Esse recorte mostra que, no universo de ações small caps, há casos de payout pesado em empresas de construção civil, varejo, agro e serviços.
Confira as empresas que tiveram mais dividendos distribuídos em 2025
| Ação | Ticker | Dividendos Pagos |
| VULCABRAS ON | VULC3 | 1.508.335.534,18 |
| CYRELA REALT ON NM | CYRE3 | 1.391.636.812,01 |
| DIRECIONAL ON NM | DIRR3 | 1.372.315.634,34 |
| CURY S.A. ON NM | CURY3 | 1.352.337.616,09 |
| GRENDENE ON NM | GRND3 | 1.321.574.429,39 |
| GUARARAPES ON | GUAR3 | 1.133.455.538,69 |
| UNIPAR PNB | UNIP6 | 884.023.775,72 |
| MARCOPOLO PN N2 | POMO4 | 713.662.637,57 |
| ALLOS ON NM | ALOS3 | 640.946.777,94 |
| SLC AGRICOLA ON NM | SLCE3 | 620.536.231,64 |
Empresas que mais pagaram proventos por ação
O terceiro ranking da Quantum, produzido a pedido do Valor Investe, avalia o pagamento de proventos de cada ação em 2025. A lista inclui as distribuições de dividendos e Juros sobre Capital Próprio (JCP) pagas por cada empresa, tanto do Ibovespa quanto small caps.
As primeiras posições foram dominadas por ações que compõem o índice SMLL. Segundo a publicação, o quadro é altamente afetado pela mudança tributária sobre a distribuição dos lucros, influenciando no adiantamento do anúncio desses proventos.
Embora a Unipar (UNIP6) não seja tradicionalmente reconhecida por distribuir lucros, ela se destacou recentemente ao pagar R$12,33 por ação, um valor significativamente maior do que o de outras empresas conhecidas por suas distribuições, como a Vale. Especialistas apontam que esse montante pode ser parcialmente atribuído novamente às regras tributárias sobre a distribuição de lucros que entrarão em vigor em 1º de fevereiro.
Outro destaque são as construtoras. Embora não estejam entre as grandes distribuidoras de lucros aos acionistas na bolsa brasileira nos últimos anos, elas se destacam como algumas das principais pagadoras em 2025.
Confira o top 30:
| Ação | Total Geral |
| UNIPAR PNB – UNIP6 | R$ 12,33 |
| CURY S.A. ON NM – CURY3 | R$ 9,08 |
| VALE ON N1 – VALE3 | R$ 7,62 |
| BRADESPAR PN N1 – BRAP4 | R$ 6,55 |
| TAESA UNT N2 – TAEE11 | R$ 6,46 |
| CYRELA REALT ON NM – CYRE3 | R$ 6,39 |
| SABESP ON NM – SBSP3 | R$ 6,18 |
| VULCABRAS ON – VULC3 | R$ 5,45 |
| MOURA DUBEUXON NM – MDNE3 | R$ 5,35 |
| DIRECIONAL ON NM – DIRR3 | R$ 5,28 |
| AZZAS 2154 ON NM – AZZA3 | R$ 4,95 |
| ITAUUNIBANCO PN N1 – ITUB4 | R$ 4,45 |
| TEGMA ON NM – TGMA3 | R$ 4,43 |
| REDE D OR ON NM – RDOR3 | R$ 4,29 |
| BBSEGURIDADE ON NM – BBSE3 | R$ 4,21 |
| LOG COM PROPON NM – LOGG3 | R$ 3,96 |
| AXIA ENERGIAON N1 – AXIA3 | R$ 3,60 |
| FLEURY ON NM – FLRY3 | R$ 3,35 |
| ISA ENERGIA PN N1 – ISAE4 | R$ 3,29 |
| ENERGISA UNT N2 – ENGI11 | R$ 3,27 |
| AXIA ENERGIAPNB N1 – AXIA6 | R$ 3,26 |
| PETROBRAS ON – PETR3 | R$ 3,23 |
| PETROBRAS PN – PETR4 | R$ 3,23 |
| ALLOS ON NM – ALOS3 | R$ 3,17 |
| GUARARAPES ON – GUAR3 | R$ 3,09 |
| VALID ON NM – VLID3 | R$ 3,08 |
| MARFRIG ON NM – MBRF3 | R$ 2,81 |
| CPFL ENERGIA ON NM – CPFE3 | R$ 2,79 |
| METAL LEVE ON NM – LEVE3 | R$ 2,72 |
Como ler esses rankings no contexto do mercado financeiro
Para profissionais de finanças, os rankings de dividendos em valor absoluto são um ponto de partida, e não um fim em si. Alguns pontos de leitura crítica:
1.Montante total não é o mesmo que dividend yield
VALE3, ITUB4, PETR3/4 e ABEV3 aparecem no topo em valor distribuído, mas isso decorre em parte do tamanho da base acionária e da escala dos lucros. Para decisões de alocação, é indispensável cruzar esses dados com dividend yield , payout histórico, volatilidade e perspectiva de resultado.
2.Recorrência x eventos pontuais
Em várias empresas de small caps (por exemplo, construtoras como CYRE3, DIRR3, CURY3 e nomes como VULC3 e UNIP6), parte dos proventos pode estar associada a ciclos específicos. No Ibovespa, casos como PETR3/PETR4, VALE3 e empresas de utilities podem alternar períodos de forte distribuição com anos de retenção maior de caixa, conforme políticas de investimento, preços de commodities e regulação.
- Correlação com risco setorial e macro
No Ibovespa, a concentração em commodities, bancos e utilities implica exposição relevante a ciclo de juros, câmbio e preços internacionais de minério e petróleo.
Em ações small caps, há maior sensibilidade ao ambiente doméstico: atividade econômica, crédito, renda das famílias e confiança. Setores de varejo, construção e educação, muito presentes no SMLL, são ilustrativos disso.
- Liquidez e governança
Nem todas as ações que aparecem bem no ranking de dividendos 2025 possuem liquidez adequada para grandes players institucionais. Filtros mínimos de governança, free float, histórico de comunicação com o mercado e previsibilidade de política de dividendos são fundamentais antes de transformar essas posições em “core holdings” de estratégias de renda.
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Confira as matérias:
- Matéria: Vale (VALE3) lidera ranking das maiores pagadoras de dividendos do Ibovespa em 2025; veja a lista completa
- Autor: Camilly Rosaboni
- Fonte: e-investidor– Publicado em 9/1/2026
- Matéria: Nem Petrobras (PETR4), nem Vale (VALE3): veja quem pagou mais de R$ 12 em dividendos por ação
- Autor: Beatriz Pacheco
- Fonte: Valor Investe– Publicado em 15/1/2026
