O ranking dos fundos imobiliários listados que mais deram retorno este ano é dominado pelo segmento que tem apresentado os melhores indicadores operacionais: o logístico. Esse estudo foi produzido pela Quantum a pedido do Metro Quadrado.
Do top 5, quatro são de logística, mercado que tem se beneficiado da expansão do e-commerce, com vacância em baixa e aluguéis em alta. Todos superaram com folga o IFIX, que subiu 18,3%.
O levantamento foi feito pela Quantum Finance, que considerou a valorização das cotas dos 112 fundos que compõem a carteira do Ifix, ajustadas pelos dividendos, entre 2 de janeiro e 12 de dezembro.
Confira o top 10 do estudo:
| Ticker | Gestão | Retorno |
| PATL11 | Patria | 49,78% |
| BLMG11 | BlueMacaw | 48,22% |
| VILG11 | Vinci Partners | 45,02% |
| RBRL11 | RBR Asset Management | 44,01% |
| BROF11 | BTG Pactual Serviços Financeiros | 43,73% |
| BPML11 | BTG Pactual Gestora de Recursos | 37,23% |
| CPSH11 | Capitânia Investimentos | 36,24% |
| HCTR11 | Hectare Capital | 36,03% |
| MCRE11 | Mauá Capital | 34,23% |
| HSML11 | Hemisfério Sul Investimentos | 33,44% |
| IFIX | 18,28% |
Fonte: Quantum Finance. Data de corte: 2/1/2025 a 12/12/2025
Agora entenda os fatos relevantes relacionados aos produtos com maiores valorizações.
TOP 1: PATL11➜ retorno de 48,78%
O Patria Logística tem um patrimônio líquido de R$ 483,6 milhões dividido entre quatro galpões localizados em Jundiaí, São Paulo, Itatiaia, no Rio de Janeiro, e Ribeirão das Neves, em Minas Gerais.
O fundo pode em breve ser incorporado por outro fundo da mesma gestora para criar um gigante do mercado, perspectiva que pode ter impulsionado as cotas.
O Patria, o gestor do fundo, convocou uma assembleia para discutir a venda de todos os ativos do PATL11 para o HGLG11, adquirido durante a compra do portfólio do Credit Suisse. Os cotistas têm até 29 de dezembro para votar a proposta.
TOP 2: BLMG11 ➜ retorno de 48,33%
o BLMG11 chamou a atenção do mercado neste ano por um movimento de reciclagem que zerou a alavancagem do portfólio.
O FII vendeu toda a sua participação no fundo Triple A — fruto de uma parceria entre a BlueMacaw e a OakTree Capital, gestora de Howard Marks — para outro FII, o GGR Covepi (GGRC11), em um acordo de R$ 125 milhões que incluiu também um terreno de 430 mil metros quadrados em Cabreúva, São Paulo.
TOP 3: VILG11 ➜ retorno de 45,02 %
A reciclagem de ativos também foi um dos fatores que impulsionaram a alta do terceiro colocado no ranking, o VILG11.
Este é o maior fundo da lista, e que concluiu em novembro a venda de quatro galpões por R$ 709,6 milhões.
A transação rendeu um ganho de capital de R$ 93,2 milhões e reduziu a exposição do FII a Extrema, uma praça que está perdendo apelo por investidores após a aprovação da reforma tributária.
TOP 4: RBRL11➜ retorno de 44,01 %
O último representante do segmento logístico da lista começou o ano em baixa, mas depois passou a se valorizar não apenas pela reciclagem do portfólio, mas também por um movimento de M&A entre gestoras.
O fundo vendeu todos os seus galpões para um fundo da XP por R$ 689 milhões em junho. Na transação, o fundo trocou ativos em localizações menos aquecidas do mercado, como Extrema e Hortolândia, por capital para adquirir imóveis no Raio 30 de São Paulo e outras capitais.
Alguns meses depois, o FII entrou em um pacote de fundos listados vendidos pela RBR para o Patria e passará a ser gerido pelo time de real estate do Patria após a conclusão da transação.
TOP 5: BROF11➜ retorno de 43,73 %
Único do segmento de lajes corporativas, o fundo teve destaque por um acordo realizado com a Vale, locatária de um imóvel do BROF11 em Águas Claras, Minas Gerais. No acordo, a mineradora fechou um contrato atípico de locação até 2035, assumiu todas as obrigações com manutenção do prédio e terá a opção de comprar o ativo.
O FII também é dono de outros dois imóveis, o edifício Passeio Corporate no Rio de Janeiro e o E-Tower em São Paulo — ambos com mais de 90% de taxa de ocupação.
Confira a reportagem:
Matéria: Os FIIs que mais deram retorno em 2025
Autor: Larissa Vitória. Publicado em 26/12/2025
Informações Financeiras: Quantum Finance
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A Quantum oferece uma das bases mais completas do mercado para análise de Fundos Imobiliários. No Quantum Axis, você pode acessar:
- histórico de vacância, inadimplência, indicadores dos contratos;
- informações de locatários, Área Bruta Locável (ABL), receitas, despesas e Demonstração do Resultado do Exercício (DRE);
- documentos oficiais enviados à Comissão de Valores Mobiliários (CVM);
- templates por segmento e tipo de fundo;
- carteira completa do IFIX;
- informes semanais com atualizações do setor;
- painéis analíticos para monitorar FoFs e movimentações de portfólio.
Você viu o ranking dos FIIs em 2025 conforme diferentes categorias de classificação. Acompanhar esse tipo de informação e consultar indicadores confiáveis contribui para decisões mais bem fundamentadas. Para profissionais do mercado, as soluções da Quantum permitem aprofundar a análise com dados completos e atualizados.
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