Em meio às diversas opções de renda variável no mercado brasileiro, um ativo surge como opção para aqueles que aceitam correr certos riscos. No caso, estamos falando dos fundos de dividendos. Essa categoria em fundos de ações investe em papéis com um histórico e perspectiva de distribuição de proventos mais consistentes do mercado financeiro.
Nesta perspectiva, o principal fator para a decisão dos gestores desses fundos é justamente o objetivo da maioria dos investimentos: os altos dividendos. Embora os fundos de dividendos se enquadrem no mercado de ações, alguns desses ativos também podem ser indicados aos perfis conservadores devido à composição dos fundos com empresas consolidadas.
Com 73 fundos de dividendos no Brasil, esse ativo ainda não está entre com mais destaque do mercado. No entanto, há diversas possibilidades de investimentos para quem estiver disposto a adentrar neste mundo. Por isso, a Quantum Finance preparou um levantamento exclusivo, com maiores rentabilidades, patrimônio líquido e outras características.
O que são os fundos de dividendos
Considerado um ativo “novo” no Brasil, os fundos de dividendos ganharam popularidade após a grande inflação no começo dos anos 90. Como já falado, esses fundos tradicionalmente possuem em suas carteiras ações de empresas com histórico consistente de pagamento de dividendos.
Além disso, essas empresas consolidadas ainda apresentam alta liquidez no mercado. Assim, os fundos de dividendos apresentam menor vulnerabilidade em momentos de crise. Quem investir nesses ativos lucra não só com as ações durante as altas, mas também com os próprios dividendos. Já na baixa, os acionistas ainda podem ter os prejuízos amenizados com o pagamento dos proventos.
Entretanto, assim como qualquer ativo, os fundos de dividendos também têm os riscos para os investidores. O mais clássico é o risco de mercado, ou seja, flutuações dos ativos que inferem diretamente no patrimônio líquido do fundo. Outro é o risco de crédito, isto é, o risco de não cumprimento das empresas do fundo em pagar suas obrigações.
O risco de utilização de derivativos é oriundo da escolha do fundo por cotas com derivativos, possibilitando perdas de patrimônio. Há ainda risco de concentração, isto é, quando um fundo concentra os investimentos em determinado setor ou empresa.
Embora atenuado por conta da composição consolidada da carteira, o risco de liquidez ainda existe. Ele acontece quando os ativos da carteira sofrem com a baixa procura do mercado. Assim, o gestor não consegue liquidar ou negociar os produtos pelo preço desejado.
Patrimônio e captação líquida de fundos de dividendos
Entendendo ser uma boa oportunidade para entender melhor esse tipo de investimento, a Quantum Finance preparou um levantamento sobre os fundos de dividendos. Aliás, caso você queira ter acesso completo ao material, basta clicar aqui.
Na plataforma Quantum Axis usamos o template Fundos de Dividendos, um relatório pronto com informações dos fundos enquadrados. Calculamos a captação líquida desses ativos em 2022 entre os dias 3 de janeiro e 22 de junho. O Brasilprev Top Dividendos FI Ações, da BB DTVM, foi o líder do ranking, com mais de R$ 3 bilhões captados. Aliás, esse valor foi maior que a captação líquida dos 11 fundos que tiveram captação positiva. No relatório completo, você confere os demais fundos sem captação positiva.
| Nome | Gestão | Captação Líquida no ano – diária 03/01/2022 até 22/06/2022 |
| BRASILPREV TOP DIVIDENDOS FI AÇÕES | BB Gestão de Recursos DTVM | R$ 3.899.777.468,25 |
| DIVIDENDOS 114 FI AÇÕES | EFPC FUNCESP | R$ 704.276.000,00 |
| DOM BOSCO FI AÇÕES | EFPC FUNCEF | R$ 660.000.000,00 |
| ARX INCOME INSTITUCIONAL FIC AÇÕES | ARX Investimentos | R$ 32.100.000,00 |
| TRÍGONO DELPHOS INCOME INSTITUCIONAL FIC AÇÕES | Trígono Capital | R$ 23.490.490,42 |
| BRASIL PLURAL DIVIDENDOS FI AÇÕES | Genial Investimentos | R$ 23.364.400,68 |
| TRÍGONO DELPHOS INCOME FI AÇÕES | Trígono Capital | R$ 13.110.942,48 |
| ITAÚ FLEXPREV INDEX DIVIDENDOS FIC AÇÕES | Itaú Asset Management | R$ 1.864.236,40 |
| TRÍGONO DELPHOS INCOME FIC AÇÕES | Trígono Capital | R$ 1.415.731,67 |
| SONAR SNOWBALL FI AÇÕES | Sonar Investimentos | R$ 1.109.628,53 |
| ARX INCOME ÁGORA FIC AÇÕES | Bradesco Asset Management | R$ 136.143,13 |
| VINCI GAS DIVIDENDOS ÁGORA FIC AÇÕES | Bradesco Asset Management | R$ 25.537,05 |
Além disso, o levantamento mostra que o Brasilprev Top Dividendos FI Ações também foi o fundo com maior patrimônio líquido no último dia 22. Aliás, o ativo reteve mais capital que o segundo e o terceiro colocados do ranking somados. Fora o líder da lista, a BB DTVM conta com outros quatro fundos entre os com maior patrimônio. Entretanto, a gestora com mais fundos foi a Bradesco Asset Management com 16 ativos (21,9% dos fundos de dividendos brasileiros).
| Nome | Gestora | Patrimônio Líquido – diária 22/06/2022 |
| BRASILPREV TOP DIVIDENDOS FI AÇÕES | BB DTVM | R$ 5.350.136.185,94 |
| DIVIDENDOS 114 FI AÇÕES | EFPC FUNCESP | R$ 2.449.163.390,53 |
| DOM BOSCO FI AÇÕES | EFPC FUNCEF | R$ 1.908.217.413,81 |
| BRASILPREV DIVIDENDOS I FIC MULTIMERCADO | Brasilprev | R$ 1.036.697.765,62 |
| CAIXA EXPERT VINCI VALOR DIVIDENDOS RPPS FIC AÇÕES | Caixa DTVM | R$ 901.539.169,92 |
| CAIXA VINCI VALOR DIVIDENDOS FI AÇÕES | Vinci Partners | R$ 897.313.989,03 |
| ICATU VANGUARDA DIVIDENDOS FI AÇÕES | Icatu Vanguarda | R$ 872.455.149,98 |
| ARX INCOME MASTER FI AÇÕES | ARX Investimentos | R$ 738.912.411,67 |
| BRADESCO DIVIDENDOS FI AÇÕES | Bradesco Asset Management | R$ 667.317.438,00 |
| BB TOP DIVIDENDOS FI AÇÕES | BB Gestão de Recursos DTVM | R$ 635.588.061,00 |
| BB DIVIDENDOS FIC AÇÕES | BB Gestão de Recursos DTVM | R$ 629.696.034,30 |
| BRADESCO MÁSTER DIVIDENDOS FI AÇÕES | Bradesco Asset Management | R$ 623.010.654,82 |
Setores e ações mais compradas pelos fundos de dividendos
O levantamento ainda mostra que os setores de energia (86), bancos (54) e petroquímica (46) foram os mais comprados em janeiro deste ano. Segundo especialistas, esses dados já eram esperados, visto que as empresas de energia, cujas receitas são previsíveis, são as grandes pagadoras de dividendo atualmente. Confira os dez setores mais comprados abaixo:
| Setores mais comprados | Quantidade de ativos comprados |
| Energia | 86 |
| Bancos | 54 |
| Petroquímica | 46 |
| Holding | 45 |
| Material Transporte | 28 |
| Metalurgia | 27 |
| Comércio | 26 |
| Mineração | 24 |
| Siderurgia | 22 |
| Indústria Mecânica | 13 |
Além disso, historicamente, bancos também têm bons proventos, com pagamentos praticamente mensais, como são os exemplos de Itapu e Bradesco — segundo e terceiros papéis mais vendidos em janeiro. E o setor petroquímico também tem bons resultados por conta dos elevados dividendos da Petrobras — a ação mais vendida do ranking. Veja abaixo os dez papéis mais comprados em 2022.
| Código do ativo | Nome do ativo | Quantidade de fundos que compram |
| PETR4 | Petrobrás PN | 25 |
| ITSA4 | Itausa PN | 25 |
| BBDC4 | Bradesco PN | 25 |
| VALE3 | Vale Rio Doce ON | 24 |
| ELET6 | Eletrobrás PNB | 22 |
| LREN3 | Lojas Renner ON | 20 |
| BRAP4 | Bradespar PN | 19 |
| BBAS3 | Brasil ON | 18 |
| CMIG4 | Cemig PN | 18 |
| TRPL4 | Trans. Paulista PN | 18 |
Fundos de dividendos mais rentáveis
Abaixo você econtra os dez fundos mais rentáveis neste ano. O Tijuca FI Ações foi o fundo com maior rentabilidade (9,61%), seguido do Brasil Plural Dividendos FI Ações (7,02%) e do Itaú Flexprev Dividendos Indexado FI Ações (5,74%).
Além disso, 42 fundos tiveram rendimento positivo e 31 ficaram abaixo dos 0%. O Bradesco Asset Management foi a gestora com fundos de dividendos na listagem. Na planilha completa listamos as rentabilidades e PLs de todos os fundos.
| Fundos | Gestora | Rentabilidade no ano – diária 03/01/2022 até 22/06/2022 |
| TIJUCA FI AÇÕES | XP Asset Management | 9,61% |
| BRASIL PLURAL DIVIDENDOS FI AÇÕES | Genial Investimentos | 7,02% |
| ITAÚ FLEXPREV DIVIDENDOS INDEXADO FI AÇÕES | Itaú Asset Management | 5,74% |
| SAFRA DIVIDENDOS FI AÇÕES | Safra Asset Management | 5,47% |
| SANTANDER DIVIDENDOS FI AÇÕES | Santander Brasil Asset Management | 5,39% |
| ITAÚ FLEXPREV DIVIDENDOS V70 FIC MULTIMERCADO | Itaú Asset Management | 5,32% |
| CAIXA DIVIDENDOS FI AÇÕES | Caixa DTVM | 5,15% |
| ITAÚ FLEXPREV INDEX DIVIDENDOS FIC AÇÕES | Itaú Asset Management | 5,15% |
| BRADESCO H DIVIDENDOS FI AÇÕES | Bradesco Asset Management | 4,91% |
| BRASILPREV DIVIDENDOS III FIC MULTIMERCADO | Brasilprev | 4,83% |
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