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Confira os fundos imobiliários mais rentáveis de 2022

FIIs: Os melhores retornos do ano de 2022

Imagem: Quantum Finance

O professor Carlos Heitor Campani, em sua coluna no Valor Investe, publicou um artigo interessantíssimo sobre o desempenho dos fundos imobiliários em 2022. As análises dele foram feitas com dados da plataforma Quantum.  

Campani considerou um universo de 298 FIIs, já que 55 produtos não tinham informações completas do período por conta de seus lançamentos recentes.

Além disso, as volatilidades são anualizadas para fins de padronização e praticidade na comparação. 

O Índice Sharpe considerou a rentabilidade anual do fundo e do CDI (a taxa livre de risco), e a volatilidade anualizada calculada como desvio padrão.

O levantamento é sobre o acumulado de 2022 até 13 de dezembro.

Confira abaixo os highlights do estudo:

O mercado de FIIs em 2022 

O ano não foi fácil para o segmento imobiliário. Afinal, o retorno médio dos produtos analisados foi de 1,3%. Ou seja, um valor bem abaixo do CDI, que chegou na casa dos 11,6%.

O professor Campani destacou também em sua coluna o primeiro e terceiro quartil dos FIIs. Assim, o articulista do Valor Investe conclui que 25% dos FIIs na bolsa tiveram prejuízo de 5,6% ou mais em 2022. Ele mostra ainda que um a cada quatro fundos rendeu 9,8% ou mais no ano.

ANÁLISE 298 FUNDOS IMOBILIÁRIOS – 2022
Indicador Valor
Rentabilidade – 1º Quartil -5,6%
Rentabilidade – Média 1,3%
Rentabilidade – 3º Quartil 9,8%
Volatilidade – 1º Quartil 13,0%
Volatilidade – Média 25,4%
Volatilidade – 3º Quartil 28,1%
Índice Sharpe – 1º Quartil -0,90
Índice Sharpe – Médio -0,51
Índice Sharpe – 3º Quartil -0,09
Liquidez – 1º Quartil 77,8%
Liquidez – Média 80,0%
Liquidez – 3º Quartil 97,5%

A volatilidade no ano foi alta, batendo a casa dos 25% — valor superior aos 21,17% do Ibovespa. 

Como o rendimento médio da indústria ficou abaixo do CDI, o Índice Sharpe da maioria dos FII ficou negativo no ano. Para se ter uma noção, um Sharpe acima de -0,09 já está entre os 25% com melhor índice no ano.

Por outro lado, Campani destacou a boa liquidez desse mercado no ano. No entanto, o professor chama a atenção que  alguns fundos são pouco negociados nessa indústria. Essa métrica é calculada a partir do percentual de dias com negociação do papel do FII.

Fundos imobiliários com maiores retornos em 2022

Na plataforma Quantum, o professor Campani filtrou os fundos por liquidez. Assim, foram considerados os FIIs negociados em pelo menos metade dos pregões de 2022. Portanto, o levantamento contém 253 produtos.

Confira abaixo os 25 fundos imobiliários com maiores rentabilidades no ano.

# Fundo Imobiliário – Ticker Gestão Rentabilidade Volatilidade Índice Sharpe Liquidez
1 KINEA II REAL ESTATE EQUITY FII – KNRE11 Kinea Investimentos 116,9% 229,2% 0,46 77,7%
2 PANAMBY FII – PABY11 BRKB DTVM 87,6% 166,7% 0,46 78,2%
3 CIDADE JARDIM CONTINENTAL TOWER FII – CJCT11 Hedge Investments 34,4% 22,4% 1,02 56,7%
4 THE ONE FII – ONEF11 Rio Bravo Investimentos 33,4% 14,4% 1,51 93,7%
5 FLORIPA SHOPPING FII – FLRP11 BTG Pactual Serviços Financeiros 32,3% 38,2% 0,54 78,6%
6 VALORA CRA FIAGRO FII – VGIA11 Valora Investimentos 32,1% 25,4% 0,81 88,7%
7 CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA FII – CXTL11 Caixa Econômica Federal 31,6% 53,0% 0,38 55,5%
8 JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – JPPA11 JPP Capital 31,2% 9,8% 1,98 97,9%
9 PEDRA NEGRA RENDA IMOBILIÁRIA FII – FPNG11 BR Capital 30,4% 43,6% 0,43 10,1%
10 HOTEL MAXINVEST FII – HTMX11 BTG Pactual Gestora de Recursos 29,1% 25,1% 0,70 98,3%
11 RIZA AKIN FII – RZAK11 Riza Asset Management 28,0% 14,0% 1,17 98,3%
12 BM BRASCAN LAJES CORPORATIVAS FII – BMLC11 Argucia Capital Management 27,9% 24,3% 0,67 82,8%
13 BB RENDA DE PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FII – RNDP11 BV Asset 26,7% 76,3% 0,20 83,6%
14 XP HOTÉIS FII – XPHT11 XP Asset Management 23,1% 23,6% 0,48 60,1%
15 SHOPPING JARDIM SUL FII – JRDM11 BTG Pactual Serviços Financeiros 22,9% 18,5% 0,61 92,9%
16 KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FII – KNCA11 Kinea Investimentos 22,6% 13,4% 0,82 89,9%
17 OURINVEST JPP FII – OUJP11 JPP Capital 22,6% 13,0% 0,85 98,3%
18 OPPORTUNITY FII – FTCE11B BRL Trust Investimentos 22,5% 19,9% 0,55 0,8%
19 SHOPPING WEST PLAZA FII – WPLZ11 Hedge Investments 22,4% 36,3% 0,30 88,7%
20 XP CRÉDITO AGRÍCOLA FIAGRO FII – XPCA11 XP Asset Management 22,4% 17,6% 0,61 94,1%
21 NEWPORT RENDA URBANA FII – NEWU11 GGP Family Office 22,1% 72,3% 0,15 87,0%
22 FG/AGRO FIAGRO FII – FGAA11 FG/A Gestora 22,0% 22,6% 0,46 87,0%
23 RB CAPITAL LOGÍSTICO FII – RBLG11 RB Capital Asset Management 21,6% 17,5% 0,57 45,0%
24 PÁTRIA EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII – PATC11 VBI Real Estate 21,6% 17,6% 0,57 89,5%
25 RB CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – RRCI11 RB Capital Asset Management 21,4% 10,0% 0,97 97,5%

Disclaimer: As rentabilidades passadas  apresentadas não são garantia de rentabilidade futura. Esse conteúdo tem cunho educativo e não deve ser confundido como indicação de investimentos.

O professor também trouxe os fundos imobiliários com melhores Índices Sharpe em 2022. Esse indicador calcula a relação entre retorno e risco de um certo investimento. Portanto, quanto maior o índice, melhor o produto.

Veja abaixo os 25 fundos imobiliários com os maiores Índices Sharpe em 2022.

# Fundo Imobiliário – Ticker Gestão Rentabilidade Volatilidade Índice Sharpe Liquidez
1 JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – JPPA11 JPP Capital 31,2% 9,8% 1,98 97,9%
2 THE ONE FII – ONEF11 Rio Bravo Investimentos 33,4% 14,4% 1,51 93,7%
3 RIZA AKIN FII – RZAK11 Riza Asset Management 28,0% 14,0% 1,17 98,3%
4 CIDADE JARDIM CONTINENTAL TOWER FII – CJCT11 Hedge Investments 34,4% 22,4% 1,02 56,7%
5 RB CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – RRCI11 RB Capital Asset Management 21,4% 10,0% 0,97 97,5%
6 OURINVEST JPP FII – OUJP11 JPP Capital 22,6% 13,0% 0,85 98,3%
7 KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FII – KNCA11 Kinea Investimentos 22,6% 13,4% 0,82 89,9%
8 VALORA CRA FIAGRO FII – VGIA11 Valora Investimentos 32,1% 25,4% 0,81 88,7%
9 HOTEL MAXINVEST FII – HTMX11 BTG Pactual Gestora de Recursos 29,1% 25,1% 0,70 98,3%
10 BM BRASCAN LAJES CORPORATIVAS FII – BMLC11 Argucia Capital Management 27,9% 24,3% 0,67 82,8%
11 VALORA CRI CDI FII – VGIR11 Valora Investimentos 17,1% 8,7% 0,63 93,3%
12 XP CRÉDITO AGRÍCOLA FIAGRO FII – XPCA11 XP Asset Management 22,4% 17,6% 0,61 94,1%
13 SHOPPING JARDIM SUL FII – JRDM11 BTG Pactual Serviços Financeiros 22,9% 18,5% 0,61 92,9%
14 PÁTRIA EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII – PATC11 VBI Real Estate 21,6% 17,6% 0,57 89,5%
15 FLORIPA SHOPPING FII – FLRP11 BTG Pactual Serviços Financeiros 32,3% 38,2% 0,54 78,6%
16 FOF INTEGRAL BREI FII – IBFF11 BREI 18,3% 13,7% 0,49 64,3%
17 XP HOTÉIS FII – XPHT11 XP Asset Management 23,1% 23,6% 0,48 60,1%
18 MALLS BRASIL PLURAL FII – MALL11 Genial Banco 16,7% 10,9% 0,46 98,3%
19 KINEA II REAL ESTATE EQUITY FII – KNRE11 Kinea Investimentos 116,9% 229,2% 0,46 77,7%
20 FG/AGRO FIAGRO FII – FGAA11 FG/A Gestora 22,0% 22,6% 0,46 87,0%
21 PANAMBY FII – PABY11 BRKB DTVM 87,6% 166,7% 0,46 78,2%
22 RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO HIGH GRADE FII – RBHG11 Rio Bravo Investimentos 16,4% 12,1% 0,39 97,1%
23 NCH BRASIL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – NCHB11 NCH Capital Brasil 16,1% 11,8% 0,38 99,2%
24 CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA FII – CXTL11 Caixa Econômica Federal 31,6% 53,0% 0,38 55,5%
25 SHOPPING WEST PLAZA FII – WPLZ11 Hedge Investments 22,4% 36,3% 0,30 88,7%

Disclaimer: As rentabilidades passadas  apresentadas não são garantia de rentabilidade futura. Esse conteúdo tem cunho educativo e não deve ser confundido como indicação de investimentos.

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