fbpx

Confira os fundos imobiliários mais rentáveis de 2022

FIIs: Os melhores retornos do ano de 2022

Compartilhe este post

Confira os fundos imobiliários mais rentáveis de 2022

O professor Carlos Heitor Campani, em sua coluna no Valor Investe, publicou um artigo interessantíssimo sobre o desempenho dos fundos imobiliários em 2022. As análises dele foram feitas com dados da plataforma Quantum.  

Campani considerou um universo de 298 FIIs, já que 55 produtos não tinham informações completas do período por conta de seus lançamentos recentes.

Além disso, as volatilidades são anualizadas para fins de padronização e praticidade na comparação. 

O Índice Sharpe considerou a rentabilidade anual do fundo e do CDI (a taxa livre de risco), e a volatilidade anualizada calculada como desvio padrão.

O levantamento é sobre o acumulado de 2022 até 13 de dezembro.

Confira abaixo os highlights do estudo:

O mercado de FIIs em 2022 

O ano não foi fácil para o segmento imobiliário. Afinal, o retorno médio dos produtos analisados foi de 1,3%. Ou seja, um valor bem abaixo do CDI, que chegou na casa dos 11,6%.

O professor Campani destacou também em sua coluna o primeiro e terceiro quartil dos FIIs. Assim, o articulista do Valor Investe conclui que 25% dos FIIs na bolsa tiveram prejuízo de 5,6% ou mais em 2022. Ele mostra ainda que um a cada quatro fundos rendeu 9,8% ou mais no ano.

ANÁLISE 298 FUNDOS IMOBILIÁRIOS – 2022
IndicadorValor
Rentabilidade – 1º Quartil-5,6%
Rentabilidade – Média1,3%
Rentabilidade – 3º Quartil9,8%
Volatilidade – 1º Quartil13,0%
Volatilidade – Média25,4%
Volatilidade – 3º Quartil28,1%
Índice Sharpe – 1º Quartil-0,90
Índice Sharpe – Médio-0,51
Índice Sharpe – 3º Quartil-0,09
Liquidez – 1º Quartil77,8%
Liquidez – Média80,0%
Liquidez – 3º Quartil97,5%

A volatilidade no ano foi alta, batendo a casa dos 25% — valor superior aos 21,17% do Ibovespa. 

Como o rendimento médio da indústria ficou abaixo do CDI, o Índice Sharpe da maioria dos FII ficou negativo no ano. Para se ter uma noção, um Sharpe acima de -0,09 já está entre os 25% com melhor índice no ano.

Por outro lado, Campani destacou a boa liquidez desse mercado no ano. No entanto, o professor chama a atenção que  alguns fundos são pouco negociados nessa indústria. Essa métrica é calculada a partir do percentual de dias com negociação do papel do FII.

Fundos imobiliários com maiores retornos em 2022

Na plataforma Quantum, o professor Campani filtrou os fundos por liquidez. Assim, foram considerados os FIIs negociados em pelo menos metade dos pregões de 2022. Portanto, o levantamento contém 253 produtos.

Confira abaixo os 25 fundos imobiliários com maiores rentabilidades no ano.

#Fundo Imobiliário – TickerGestãoRentabilidadeVolatilidadeÍndice SharpeLiquidez
1KINEA II REAL ESTATE EQUITY FII – KNRE11Kinea Investimentos116,9%229,2%0,4677,7%
2PANAMBY FII – PABY11BRKB DTVM87,6%166,7%0,4678,2%
3CIDADE JARDIM CONTINENTAL TOWER FII – CJCT11Hedge Investments34,4%22,4%1,0256,7%
4THE ONE FII – ONEF11Rio Bravo Investimentos33,4%14,4%1,5193,7%
5FLORIPA SHOPPING FII – FLRP11BTG Pactual Serviços Financeiros32,3%38,2%0,5478,6%
6VALORA CRA FIAGRO FII – VGIA11Valora Investimentos32,1%25,4%0,8188,7%
7CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA FII – CXTL11Caixa Econômica Federal31,6%53,0%0,3855,5%
8JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – JPPA11JPP Capital31,2%9,8%1,9897,9%
9PEDRA NEGRA RENDA IMOBILIÁRIA FII – FPNG11BR Capital30,4%43,6%0,4310,1%
10HOTEL MAXINVEST FII – HTMX11BTG Pactual Gestora de Recursos29,1%25,1%0,7098,3%
11RIZA AKIN FII – RZAK11Riza Asset Management28,0%14,0%1,1798,3%
12BM BRASCAN LAJES CORPORATIVAS FII – BMLC11Argucia Capital Management27,9%24,3%0,6782,8%
13BB RENDA DE PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FII – RNDP11BV Asset26,7%76,3%0,2083,6%
14XP HOTÉIS FII – XPHT11XP Asset Management23,1%23,6%0,4860,1%
15SHOPPING JARDIM SUL FII – JRDM11BTG Pactual Serviços Financeiros22,9%18,5%0,6192,9%
16KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FII – KNCA11Kinea Investimentos22,6%13,4%0,8289,9%
17OURINVEST JPP FII – OUJP11JPP Capital22,6%13,0%0,8598,3%
18OPPORTUNITY FII – FTCE11BBRL Trust Investimentos22,5%19,9%0,550,8%
19SHOPPING WEST PLAZA FII – WPLZ11Hedge Investments22,4%36,3%0,3088,7%
20XP CRÉDITO AGRÍCOLA FIAGRO FII – XPCA11XP Asset Management22,4%17,6%0,6194,1%
21NEWPORT RENDA URBANA FII – NEWU11GGP Family Office22,1%72,3%0,1587,0%
22FG/AGRO FIAGRO FII – FGAA11FG/A Gestora22,0%22,6%0,4687,0%
23RB CAPITAL LOGÍSTICO FII – RBLG11RB Capital Asset Management21,6%17,5%0,5745,0%
24PÁTRIA EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII – PATC11VBI Real Estate21,6%17,6%0,5789,5%
25RB CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – RRCI11RB Capital Asset Management21,4%10,0%0,9797,5%

Disclaimer: As rentabilidades passadas  apresentadas não são garantia de rentabilidade futura. Esse conteúdo tem cunho educativo e não deve ser confundido como indicação de investimentos.

O professor também trouxe os fundos imobiliários com melhores Índices Sharpe em 2022. Esse indicador calcula a relação entre retorno e risco de um certo investimento. Portanto, quanto maior o índice, melhor o produto.

Veja abaixo os 25 fundos imobiliários com os maiores Índices Sharpe em 2022.

#Fundo Imobiliário – TickerGestãoRentabilidadeVolatilidadeÍndice SharpeLiquidez
1JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – JPPA11JPP Capital31,2%9,8%1,9897,9%
2THE ONE FII – ONEF11Rio Bravo Investimentos33,4%14,4%1,5193,7%
3RIZA AKIN FII – RZAK11Riza Asset Management28,0%14,0%1,1798,3%
4CIDADE JARDIM CONTINENTAL TOWER FII – CJCT11Hedge Investments34,4%22,4%1,0256,7%
5RB CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – RRCI11RB Capital Asset Management21,4%10,0%0,9797,5%
6OURINVEST JPP FII – OUJP11JPP Capital22,6%13,0%0,8598,3%
7KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FII – KNCA11Kinea Investimentos22,6%13,4%0,8289,9%
8VALORA CRA FIAGRO FII – VGIA11Valora Investimentos32,1%25,4%0,8188,7%
9HOTEL MAXINVEST FII – HTMX11BTG Pactual Gestora de Recursos29,1%25,1%0,7098,3%
10BM BRASCAN LAJES CORPORATIVAS FII – BMLC11Argucia Capital Management27,9%24,3%0,6782,8%
11VALORA CRI CDI FII – VGIR11Valora Investimentos17,1%8,7%0,6393,3%
12XP CRÉDITO AGRÍCOLA FIAGRO FII – XPCA11XP Asset Management22,4%17,6%0,6194,1%
13SHOPPING JARDIM SUL FII – JRDM11BTG Pactual Serviços Financeiros22,9%18,5%0,6192,9%
14PÁTRIA EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII – PATC11VBI Real Estate21,6%17,6%0,5789,5%
15FLORIPA SHOPPING FII – FLRP11BTG Pactual Serviços Financeiros32,3%38,2%0,5478,6%
16FOF INTEGRAL BREI FII – IBFF11BREI18,3%13,7%0,4964,3%
17XP HOTÉIS FII – XPHT11XP Asset Management23,1%23,6%0,4860,1%
18MALLS BRASIL PLURAL FII – MALL11Genial Banco16,7%10,9%0,4698,3%
19KINEA II REAL ESTATE EQUITY FII – KNRE11Kinea Investimentos116,9%229,2%0,4677,7%
20FG/AGRO FIAGRO FII – FGAA11FG/A Gestora22,0%22,6%0,4687,0%
21PANAMBY FII – PABY11BRKB DTVM87,6%166,7%0,4678,2%
22RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO HIGH GRADE FII – RBHG11Rio Bravo Investimentos16,4%12,1%0,3997,1%
23NCH BRASIL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – NCHB11NCH Capital Brasil16,1%11,8%0,3899,2%
24CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA FII – CXTL11Caixa Econômica Federal31,6%53,0%0,3855,5%
25SHOPPING WEST PLAZA FII – WPLZ11Hedge Investments22,4%36,3%0,3088,7%

Disclaimer: As rentabilidades passadas  apresentadas não são garantia de rentabilidade futura. Esse conteúdo tem cunho educativo e não deve ser confundido como indicação de investimentos.

CONFIRA AGORA O ARTIGO COMPLETO:

  • Autor (colunista dos portais Investing.com e Valor Investe): Carlos Heitor Campani, Ph.D. em Finanças pela Edhec Business School (França), com Pós-Doc na Princeton University (EUA) e Mestrado em Finanças pelo Coppead/UFRJ, onde é professor e pesquisador. 
  • Valor Investe – Publicado em 16/11/2022
  • Informações Financeiras: Quantum Finance

Compartilhe este post

Menu