O mês de outubro terminou e com isso Carlos Heitor Campani, expert em Finanças, traz em sua coluna as melhores ações de 2021 até o momento. Utilizando a plataforma da Quantum para levantar todos os dados e realizar as análises, ele calcula, além da rentabilidade, o desvio-padrão, o alfa e o beta de cada papel constituinte do IBrX 100. Confira abaixo a análise, divulgada no Valor Investe.
Quais são as Melhores Ações de 2021 até o momento?
Carlos Heitor Campani para o Valor Investe
O mês de outubro terminou e com isso trago os melhores e piores papéis da bolsa nos dez meses do ano até aqui, como faço de costume nesta coluna. Analiso o universo dos papéis (ações e units) que compõem o IBrX 100 atualmente. Este índice é um pouco mais abrangente do que o Ibovespa e escolhe seus 100 constituintes pelos maiores índices de negociabilidade, funcionando como um ótimo filtro de liquidez. Uma análise de ações fora deste índice precisa ter muita cautela, pois a baixa liquidez esconde riscos que retornos diários não conseguem capturar.
É importante notar que utilizo retornos totais, ou seja, que incorporam eventuais dividendos, juros sobre capital próprio, splits, bonificações, aumentos de capital etc. Com isso, algumas das rentabilidades apresentadas adiante não serão exatamente iguais à variação da cotação do papel em 2021. Além disso, trabalhei apenas com papéis com a série completa de retornos desde o início do ano, o que me fez excluir 4 ativos.
Apresentarei as listas das 10 ações/units com as maiores e menores rentabilidades. Além disso, também mostrarei os 10 mais e os 10 menos em relação às volatilidades, aos alfas e aos betas. Enquanto as rentabilidades são as observadas de janeiro a outubro, as volatilidades serão anualizadas para facilitar comparações.
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O alfa e o beta de uma ação
O alfa e o beta de um ativo são medidas importantes de rentabilidade ajustada ao risco e do risco sistemático do papel, respectivamente. Eles foram aqui calculados tendo por base o modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), onde utilizo o IBrA (Índice Brasil Amplo) como índice de mercado e o CDI como taxa livre de risco. Dessa forma, o alfa de um papel representa a rentabilidade obtida além daquela que se esperaria pelo risco assumido, sendo este risco medido pelo beta do papel. Todos os alfas foram anualizados, para facilitar comparações. Betas maiores que um significam risco acima do mercado, enquanto betas menores que um representam empresas que se expõem menos aos riscos do mercado.
Confira a seguir os top 10 de cada categoria.
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- Autor da Análise: Carlos Heitor Campani – Professor de Finanças do Coppead/UFRJ. Pesquisador, Consultor e Autor na área de Investimentos, Previdência, Finanças Pessoais e Finanças Corporativas.
- Sistema de Dados e Informações Financeiras: Quantum Axis
- Fonte:: Valor Investe– publicado em 03/11/2021
