O Informe Mensal EAPC, desenvolvido pela Quantum, é um relatório de inteligência que examina o universo dos fundos de previdência, utilizando dados quantitativos e qualitativos.
Esta análise identifica as gestoras e os fundos que se destacaram em captação líquida, além dos produtos que apresentaram as maiores rentabilidades.
O estudo engloba cerca de 2,9 mil produtos de fundos de previdência, diretamente investidos pelos planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC).
Confira os insights mais relevantes do mês:
O cenário do mercado em maio
Maio marcou novas perdas para as ações brasileiras. Preocupações com os juros americanos e ruídos na economia brasileira varreram os ganhos que o Ibovespa estava puxando nas primeiras semanas do mês.
Em maio, IBOV teve uma desvalorização de 3,04%. Com a performance negativa, a queda acumulada em 2024 atinge os 9%.
Além da habitual preocupação com os juros americanos que vem se alongando desde o início do ano, ruídos no cenário fiscal doméstico, agravados pela tragédia no Rio Grande do Sul, e uma mudança de direcionamento em relação à Selic puxaram mais um mês de aversão a risco.
Investidores de olho na dinâmica interna recalibraram as expectativas e passaram a ver níveis mais altos para os juros brasileiros ao fim do ano, na casa dos dois dígitos.
A última reunião do Comitê de Política Monetária do Banco Central quebrou a sequência de cortes de 0,50 ponto percentual que vinha se desenhando desde agosto do ano passado.
As autoridades monetárias optaram por diminuir o ritmo do ciclo de flexibilização monetária, decidindo em maio por uma redução de 0,25 ponto percentual. A taxa Selic está atualmente em 10,50%.
Comportamento dos benchmarks
O Ibovespa caiu 3,04% em maio, levando a desvalorização acumulada nos primeiros cinco meses de 2024 a 9,01%.
O Ifix, índice de fundos imobiliários da B3, se manteve estável no mês. Apesar do desempenho tímido no período, ele segue com ganhos acumulados no ano.
Em Wall Street, os principais índices subiram bem, com destaque para o Nasdaq, que fechou com uma valorização de 6,88%.
O dólar seguiu firme e avançou 1,35% frente ao real no mês.
Na renda fixa, o retorno do CDI em maio foi de 0,83%. IMA-B teve valorização de 1,33%.
Fonte: Quantum Finance
Agora, vamos aos rankings:
Top 10 de gestoras com maiores captações líquidas
Em maio, as gestoras que se destacaram em captação líquida de recursos foram:
- 1º Ranking geral: Itaú Asset Management
- 1º Previdência Multimercado Livre: Itaú Asset Management
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: Santander Brasil Asset Management
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: Sparta Fundos de Investimento
Veja os rankings por categoria:
| Geral | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Itaú Asset Management | R$ 2.676,54M |
| XP Vida e Previdência | R$ 686,08M |
| Santander Brasil Asset Management | R$ 561,73M |
| Safra Asset Management | R$ 401,53M |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 399,89M |
| SulAmérica Investimentos | R$ 197,96M |
| BTG Pactual WM Gestão de Recursos | R$ 191,08M |
| BB Asset Management | R$ 128,13M |
| Absolute Investimentos | R$ 124,99M |
| UBS Brasil | R$ 115,88M |
| Multimercado Livre | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Itaú Asset Management | R$ 4.518,27M |
| XP Vida e Previdência | R$ 428,42M |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 268,75M |
| BB Asset Management | R$ 129,25M |
| UBS Brasil | R$ 115,88M |
| Absolute Investimentos | R$ 50,62M |
| Grão Gestora | R$ 34,89M |
| Real Investor Asset Management | R$ 32,70M |
| XP Advisory | R$ 31,85M |
| Portofino Multi Family Office | R$ 22,98M |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Santander Brasil Asset Management | R$ 478,18M |
| Safra Asset Management | R$ 108,60M |
| AZ Quest Investimentos | R$ 42,89M |
| Root Capital | R$ 8,58M |
| BNP Paribas Asset Management | R$ 7,97M |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 7,88M |
| JGP | R$ 5,55M |
| Onze Investimentos | R$ 1,58M |
| Daycoval Asset Management | R$ 1,44M |
| Schroder Investment Management Brasil | R$ 0,72M |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Sparta Fundos de Investimento | R$ 23,45M |
| Plural | R$ 2,48M |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 fundos de previdência com maiores captações líquidas
Os fundos previdenciários com maiores fluxos de captação líquida em maio foram:
- 1º Ranking geral: ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO
- 1º Previdência Multimercado Livre: ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: BRADESCO PGBL/VGBL FIX PLUS FIC RENDA FIXA
Confira a lista dos melhores:
| Geral | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 3.427,34M |
| BRADESCO PREMIUM PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Bradesco Asset Management | R$ 2.482,37M |
| BRASILPREV PLUS FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 1.494,35M |
| BRADESCO PRIVATE PERFORMANCE PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Bradesco Asset Management | R$ 1.329,42M |
| ITAÚ FLEXPREV SINFONIA RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 1.327,70M |
| SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 718,47M |
| BRASILPREV RT CLÁSSICO IV FIC RENDA FIXA | Brasilprev | R$ 662,45M |
| ITAÚ FLEXPREV PRIVILÈGE RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI | Itaú Asset Management | R$ 657,63M |
| BRADESCO MULTIGESTORES PREV PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Bradesco Asset Management | R$ 633,71M |
| SAFRA PREV VITESSE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Safra Asset Management | R$ 558,41M |
| Multimercado Livre | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 3.427,34M |
| ITAÚ FLEXPREV SINFONIA RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 1.327,70M |
| BRADESCO MULTIGESTORES PREV PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Bradesco Asset Management | R$ 633,71M |
| KINEA ALPES PREV XP SEG FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | XP Vida e Previdência | R$ 399,33M |
| BTG PACTUAL CRÉDITO CORPORATIVO II PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | BTG Pactual Asset Management | R$ 389,03M |
| ITAÚ FLEXPREV ADVANCED RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 328,73M |
| SANTANDER PREV VALÊNCIA GLOBAL FIC MULTIMERCADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 311,94M |
| BRASILPREV MULTIGESTOR FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 201,09M |
| BRASILPREV RT AFAM PREV RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | BB Asset Management | R$ 123,37M |
| CEDRO PREVIDÊNCIA FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | UBS Brasil | R$ 120,00M |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 718,47M |
| SANTANDER PREV CRESCIMENTO VIP FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 358,13M |
| BRASILPREV FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 224,67M |
| ITAÚ FLEXPREV DIFERENCIADO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 217,31M |
| CAIXA PÓS FIXADO 50 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | CAIXA Asset | R$ 160,54M |
| MANAGER AZ QUEST LUCE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Safra Asset Management | R$ 108,08M |
| SANTANDER PREV DINÂMICO FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 65,39M |
| SANTANDER PREV XVIII FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 51,11M |
| AZ QUEST ITAÚ LUCE PREV FIE I FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | AZ Quest Investimentos | R$ 42,89M |
| BRASILPREV FIX ANNUITY III FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 40,16M |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| BRADESCO PGBL/VGBL FIX PLUS FIC RENDA FIXA | Bradesco Asset Management | R$ 94,44M |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 11,26M |
| SULAMÉRICA PRESTIGE PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | R$ 9,20M |
| ITAÚ FLEXPREV XII A RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Itaú Asset Management | R$ 7,75M |
| PORTO SEGURO SPARTA PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 7,63M |
| BRADESCO PGBL/VGBL F07 FIC RENDA FIXA | Bradesco Asset Management | R$ 4,78M |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ICATU D FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 3,66M |
| BRADESCO PGBL/VGBL F 09 FIC RENDA FIXA | Bradesco Asset Management | R$ 3,15M |
| ICATU SEG ADVANTAGE FIC RENDA FIXA | Icatu Vanguarda | R$ 2,98M |
| SULAMÉRICA SHELL PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | R$ 2,51M |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 fundos de previdência com maiores retornos
Já em termos de desempenho, os fundos de previdência campeões em rentabilidade em maio foram:
- 1º Ranking geral: INTER LOVER ICATU QUALIFICADO FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO
- 1º Previdência Multimercado Livre: INTER LOVER ICATU QUALIFICADO FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: SANTANDER PREV NTN-B 2035 VIP FIC RENDA FIXA
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: SPARTA PREVIDÊNCIA INFLAÇÃO B FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
O top 10 por categoria encontra-se a seguir:
| Geral | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| INTER LOVER ICATU QUALIFICADO FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Inter Asset | 8,25% |
| HASHDEX 40 NASDAQ CRYPTO INDEX XP SEGUROS PREV FIC MULTIMERCADO | XP Vida e Previdência | 7,14% |
| BRADESCO BOLSA AMERICANA PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | Bradesco Asset Management | 5,01% |
| VERDE AM MUNDI GLOBAL XP SEGUROS FIC MULTIMERCADO | XP Vida e Previdência | 3,69% |
| EMPIRICUS CRIPTO PREVIDÊNCIA 20 FI MULTIMERCADO | Empiricus Investimentos | 3,57% |
| BRADESCO DIVERSIFICAÇÃO GLOBAL PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | Bradesco Asset Management | 3,33% |
| SAFRA PREV INTERNACIONAL FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Safra Asset Management | 3,30% |
| HERITAGE PREVIDÊNCIA ICATU FI MULTIMERCADO | Tivio Capital | 3,16% |
| EMPIRICUS GLOBAL REAL RETURN PREVIDÊNCIA FI MULTIMERCADO | Empiricus Investimentos | 2,89% |
| DAHLIA GLOBAL 50 ADVISORY XP SEGUROS PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO | Dahlia Capital | 2,69% |
| Multimercado Livre | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| INTER LOVER ICATU QUALIFICADO FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Inter Asset | 8,25% |
| HASHDEX 40 NASDAQ CRYPTO INDEX XP SEGUROS PREV FIC MULTIMERCADO | XP Vida e Previdência | 7,14% |
| BRADESCO BOLSA AMERICANA PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | Bradesco Asset Management | 5,01% |
| VERDE AM MUNDI GLOBAL XP SEGUROS FIC MULTIMERCADO | XP Vida e Previdência | 3,69% |
| EMPIRICUS CRIPTO PREVIDÊNCIA 20 FI MULTIMERCADO | Empiricus Investimentos | 3,57% |
| BRADESCO DIVERSIFICAÇÃO GLOBAL PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | Bradesco Asset Management | 3,33% |
| SAFRA PREV INTERNACIONAL FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Safra Asset Management | 3,30% |
| HERITAGE PREVIDÊNCIA ICATU FI MULTIMERCADO | Tivio Capital | 3,16% |
| EMPIRICUS GLOBAL REAL RETURN PREVIDÊNCIA FI MULTIMERCADO | Empiricus Investimentos | 2,89% |
| DAHLIA GLOBAL 50 ADVISORY XP SEGUROS PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO | Dahlia Capital | 2,69% |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| SANTANDER PREV NTN-B 2035 VIP FIC RENDA FIXA | Santander Brasil Asset Management | 1,67% |
| SANTANDER PREV PB NTN-B 2035 FIC RENDA FIXA | Santander Brasil Asset Management | 1,65% |
| SAFRA PREV NTN-B 2035 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Safra Asset Management | 1,64% |
| SANTANDER PREV NTN-B 2035 FIC RENDA FIXA | Santander Brasil Asset Management | 1,63% |
| BTG PACTUAL NTN-B 2055 YIELD PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | BTG Pactual Asset Management | 1,58% |
| FLEXPREV JODU RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA | Itaú Asset Management | 1,54% |
| SAFRA PREV NTN-B 2055 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Safra Asset Management | 1,54% |
| ITAÚ FLEXPREV CURINTIOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | 1,47% |
| ITAÚ FLEXPREV CORPORATE ÍNDICE DE PREÇOS RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Itaú Asset Management | 1,37% |
| ITAÚ FLEXPREV MASTER ÍNDICE DE PREÇO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Itaú Asset Management | 1,34% |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| SPARTA PREVIDÊNCIA INFLAÇÃO B FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 1,00% |
| BRASILPREV CONCEPT I FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 1,00% |
| BRASILPREV CONCEPT II FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 0,99% |
| BRASILPREV CONCEPT III FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 0,97% |
| BRASILPREV CONCEPT IV FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 0,95% |
| BRASILPREV CONCEPT V FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 0,92% |
| BRASILPREV CONCEPT VI FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 0,90% |
| BRASILPREV CONCEPT VII FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 0,88% |
| SULAMÉRICA BRASIL PLURAL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Plural | 0,85% |
| SULAMÉRICA FIX 100 PLUS FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 0,84% |
Fonte: Quantum Finance
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