Um estudo da XP, utilizando a nossa plataforma de inteligência de mercado Quantum Axis, elencou os cinco fundos multimercados do país com maiores ganhos acima do CDI ao ano desde os seus lançamentos.
Esse track record demonstra o trabalho de bons gestores na construção de estratégias para multiplicar o dinheiro dos investidores ao longo do tempo.
Esse levantamento, que foi pauta da reportagem do Valor Investe, considerou apenas produtos com mais de dez anos e patrimônio líquido médio maior que R$ 100 milhões nos últimos cinco anos.
Fundos multimercados com o maior ganho extra em comparação ao CDI
| Fundo | Início | Retorno ao ano desde o início | Retorno do CDI ao ano desde o início | Ganho extra em comparação ao CDI (em pontos percentuais) |
| SPX Raptor | 2010 | 20,10% | 8,50% | 11,7 |
| Verde | 1997 | 23,20% | 13,10% | 10,1 |
| Giant Zarathustra | 2012 | 15,60% | 8,20% | 7,4 |
| Kapitalo Zeta | 2010 | 14,90% | 8,50% | 6,4 |
| Kadima High Vol | 2012 | 13,70% | 8,20% | 5,5 |
Fonte: Estudo da XP com base em dados da Quantum Axis. Retorno até 31 de julho de 2022
SPX na liderança: a melhor performance histórica dos Multimercados
Um dos mais longevos e rentáveis multimercados brasileiros é o SPX Raptor, da gestora SPX, fundada por Rogério Xavier. O produto deu retorno de 20,1% ao ano desde o seu começo, em 2010. Foi mais que o dobro do retorno do CDI, de 8,5% ao ano, no mesmo intervalo. Assim, o ganho extra foi de 11,7 pontos percentuais.
Outro entre os mais longevos e rentáveis é o Verde, da gestora com o mesmo nome, de Luis Stuhlberger. O fundo deu retorno de 23,2% ao ano desde o seu começo, em 1997. Foi quase o dobro do retorno do CDI, de 13,1% ao ano, no mesmo intervalo. Assim, o ganho extra foi de 10,1 pontos percentuais.
Claro que retorno passado não garante retorno futuro, mas o histórico mostra do que os gestores são capazes. O Valor Investe foi ouvi-los para explicar como eles conseguiram dar retornos altos e consistentes a longo prazo em um mercado com tanta volatilidade.
De forma geral, eles contam que é a continuidade das pessoas e dos processos ao longo do tempo que faz a diferença.
Veja os principais pontos mencionados pelos gestores na matéria do Valor Investe:
Verde
“Há muitos gestores talentosos no Brasil. O que nos diferencia é a equipe ampla e diversa, capaz de gerar bons retornos com ações, juros, moedas, crédito e commodities, no Brasil e lá fora, e atenta às mudanças de cenário”, diz Luiz Parreiras, gestor da estratégia multimercado e previdência da gestora Verde.
Kapitalo
“Começamos com uma cabeça de diversificação e continuamos. Atualmente, a ideia é aumentar a diversificação”, afirma Carlos Woelz, sócio-diretor da Kapitalo. “Operamos 3 mil ativos exóticos e isso dá um trabalho infernal, mas a execução é mais ou menos a mesma há 13 anos”, completa.
Giant Steps
Pedro Simonetti, sócio e responsável pela relação com investidores da Giant Steps, afirma que o resultado é consequência da tecnologia usada para ampliar a capacidade de ganhar dinheiro – o fundo mais rentável é quantitativo. A gestora parece um laboratório científico, com uma equipe de 25 gestores, divididos por linhas de pesquisa completamente diferentes umas das outras, sendo que uma delas usa inteligência artificial para identificar sentimentos em falas de presidentes e diretores financeiros das companhias.
Kadima
Na Kadima, outra gestora quantitativa com fundos de sucesso no longo prazo, o que faz a diferença é o processo bem definido, afirma Rodrigo Maranhão, sócio e gestor da casa. “No curto prazo é relativamente fácil seus resultados serem contaminados por aleatoriedades que não estão no seu controle. No longo prazo, ter um processo de investimento que você consiga replicar é super importante para colher frutos. Não adianta investir só na intuição”, diz.
Confira a reportagem completa:
- Autor: Júlia Lewgoy
- Por: Valor Investe – publicado em 26/08/2022
- Informações Financeiras: plataforma Quantum Axis
