Ter uma boa aposentadoria é um objetivo comum entre os brasileiros, mas não são todos que já têm uma reserva financeira para aproveitar a fase da terceira idade.
A sétima edição do Raio X do Investidor Brasileiro, levantamento da Anbima, apontou que quase 90% da população do país não são aposentados. Dentre as 5.814 pessoas entrevistadas, 86% ainda não chegaram à aposentadoria. O percentual representa cerca de 138 milhões de brasileiros.
Desse grupo, apenas 19% começaram a fazer uma reserva para a aposentadoria. Uma parcela maior (58%) ainda não juntou os recursos, mas pretende começar a fazer investimentos para essa etapa da vida.
Quando a expectativa não encontra a realidade
A pesquisa da Anbima mostrou que metade dos não aposentados espera que a principal fonte de renda para a aposentadoria venha do INSS.
Considerando os planos de previdência privada, 3% desse grupo têm expectativa de que essa categoria seja uma fonte de renda para a aposentadoria.
Já 10% esperam receber recursos via aplicações financeiras, como títulos públicos, ações, renda fixa, câmbio e poupança.
Fonte: Anbima
A realidade, no entanto, é outra. O levantamento revelou que a esmagadora maioria das pessoas aposentadas (88%) tem o INSS compondo a maior parte da renda atual. Enquanto isso, a população que possui recursos advindos de aplicações financeiras é inexistente.
Uma grande parcela dos não aposentados (41%) espera não depender do INSS, mas a realidade mostra que 93% da população aposentada usam os recursos da previdência pública.
Com um bom planejamento, o brasileiro pode preparar uma reserva parruda para a sua aposentadoria. Atualmente, o mercado oferece diversas opções de investimento para quem não quer depender do INSS nos próximos anos.
Nesse sentido, a previdência privada e títulos do Tesouro Direto, considerados aplicações de menor risco, costumam ser modalidades associadas à aposentadoria.
Fundos de previdência: destaques de abril
Desenvolvido pela Quantum, o Informe Mensal EAPC de abril identificou os 10 fundos de previdência que entregaram os maiores retornos no mês. Liderando o ranking, o fundo de investimento multimercado livre da Pandhora Investimentos, PANDHORA SULAMÉRICA PREV I FI MULTIMERCADO, entregou rentabilidade de 3,23%.
A gestora com maior captação líquida foi a Itaú Asset Management, responsável pelo fundo previdenciário com o maior fluxo de captação líquida em abril (quase R$ 4 bilhões), o ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO.
O Informe Mensal EAPC da Quantum examina o universo dos fundos de previdência, utilizando dados quantitativos e qualitativos.
A análise identifica as gestoras e os fundos que se destacaram em captação líquida, além dos produtos que apresentaram as maiores rentabilidades.
O estudo engloba cerca de 2,9 mil produtos de fundos de previdência, diretamente investidos pelos planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC).
Taxas de títulos públicos nas alturas
Diante do cenário macroeconômico ainda conturbado, as apostas em títulos do Tesouro Direto têm crescido nos últimos anos.
A perspectiva de juros elevados por mais tempo faz investidores mais avessos ao risco buscarem modalidades de investimento consideradas seguras.
Dados mais recentes do Tesouro Nacional revelam que o número de investidores cadastrados no Tesouro Direto em março aumentou 18% em relação ao mesmo mês de 2023, chegando à marca de 28 milhões de pessoas registradas. Vale lembrar que o saldo ao fim do ano passado era de quase 27 milhões.
Em março, os títulos mais demandados foram o Tesouro Selic, indexado à taxa básica de juros brasileira, que totalizou em vendas R$ 2,17 bilhões, representando 61,5% do total.
Já os títulos prefixados (Tesouro Prefixado e Tesouro Prefixado com Juros Semestrais) totalizaram R$ 304,5 milhões em vendas, ou 8,6% do total.
Enquanto isso, os títulos indexados à inflação (Tesouro IPCA+, Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, Tesouro RendA+ e Tesouro Educa+) somaram R$ 1,06 bilhão, representando 29,9% das vendas.
Atualmente, o Tesouro IPCA+ é o ativo mais indicado por especialistas de investimentos para navegar o cenário de incertezas dos mercados, de acordo com o Valor Econômico.
O mau humor gerado pelas decisões do Fed, além dos ruídos fiscais no Brasil, abriu caminho para um aumento das taxas dos títulos atrelados à inflação a patamares que não são vistos com frequência.
No último mês, os títulos chegaram a superar retornos de 6% de juro real ao ano, evento pouco comum e que reforça que o cenário econômico está estressado.
Um levantamento da Quantum Finance apontou que a frequência média em que as rentabilidades do Tesouro IPCA+ atingiram nível igual ou superior a 6% nos últimos 10 anos (de 17/4/2014 a 15/4/2024) não chega nem a 25%.
| Tipo de título | Vencimento | Nº de dias igual ou acima de 6% | Nº de dias c/ negociação no Tesouro | % de dias igual ou acima de 6 |
| Tesouro IPCA+ | 15/05/2019 | 468 | 1264 | 37,03% |
| Tesouro IPCA+ | 15/08/2024 | 932 | 2489 | 37,44% |
| Tesouro IPCA+ | 15/08/2026 | 78 | 1039 | 7,51% |
| Tesouro IPCA+ | 15/05/2029 | 40 | 315 | 12,70% |
| Tesouro IPCA+ | 15/05/2035 | 608 | 2489 | 24,43% |
| Tesouro IPCA+ | 15/05/2045 | 153 | 1783 | 8,58% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/05/2017 | 525 | 769 | 68,27% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/08/2020 | 476 | 1579 | 30,15% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/08/2024 | 909 | 2489 | 36,52% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/08/2026 | 235 | 2043 | 11,50% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/08/2030 | 83 | 1039 | 7,99% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/08/2032 | 107 | 535 | 20,00% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/05/2035 | 606 | 2489 | 24,35% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/08/2040 | 126 | 1039 | 12,13% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/05/2045 | 630 | 2489 | 25,31% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/08/2050 | 623 | 2489 | 25,03% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15/05/2055 | 141 | 1039 | 13,57% |
Fonte: Quantum Finance
No mercado, as taxas de Tesouro IPCA+ operam acima desse nível de rentabilidade. A última decisão do Copom na quarta-feira (8) confirmou a redução do ritmo de corte da Selic, que está agora em 10,50% ao ano.
A postura mais cautelosa do Banco Central fez com que os mercados ajustassem as expectativas para um cenário de juros mais altos por uma janela de tempo maior.
Enquanto as taxas dos títulos públicos seguem em níveis elevados, a bolsa fica pressionada.
Metodologia do Raio X do Investidor Brasileiro
A pesquisa quantitativa foi realizada pelo Datafolha para a Anbima.
Com abordagem pessoal e aplicação de questionário estruturado em tablet com 20 minutos de duração média, a pesquisa considerou respostas de 5.814 pessoas das cinco regiões do país, entre os dias 6 e 24 de novembro de 2023.
Foram entrevistados brasileiros e brasileiras de 16 anos ou mais, das classes A/B, C e D/E. Estima-se que esse perfil corresponda a 160,1 milhões de habitantes, segundo dados do Censo IBGE 2022.
O nível de confiança da pesquisa é de 95%. A margem de erro máxima é de um ponto percentual, para mais ou para menos.
Base completa sobre previdência complementar e títulos públicos
Quer acompanhar de perto a rentabilidade dos principais planos e fundos previdenciários e se manter atualizado sobre o mercado de títulos públicos?
As soluções Quantum possuem a base de dados mais completa sobre previdência complementar e oferecem ferramentas práticas e eficientes para monitoramento dos títulos do governo.
Dentro da plataforma, você tem à disposição ferramentas facilitadoras para comparar e até simular investimentos.
Preencha o formulário abaixo e conheça a melhor solução para sua necessidade:
