Os REITs (Fundos de Investimento Imobiliário) ainda não são muito populares no Brasil. Mas podem ser opções para diversificar a carteira de investimentos. Sobretudo para aqueles que gostam de investir em ativos imobiliários.
Por isso, neste artigo, vamos falar sobre as características desses investimentos e os meios para acessá-los. Vamos abordar sobretudo os BDRs de REITs, acessíveis no mercado local.
Veja:
O que são REITs?
Na verdade, os REITs são empresas listadas nas bolsas americanas com foco no setor imobiliário.
O investidor que compra esse ativo se torna acionista da empresa. Ele tem direito a receber parte dos lucros que ela gera, chamados de proventos.
Portanto, são companhias que possuem empreendimentos, operam e financiam imóveis geradores de renda.
Existem REITs de diversos setores, como empreendimentos residenciais e corporativos, hotelaria, logística e galpões industriais, shopping centers e varejo.
Curiosamente, os REITs são apelidados de “fundos imobiliários americanos” ou “primos dos nossos FIIs”. Isso porque a dinâmica dos REITs é parecida com a dos fundos imobiliários. Isso se refere à maneira como esses produtos geram lucros para seus investidores.
Para resumir, existem três estratégias comuns:
- Equity: exploração direta de imóveis. A maioria dos REITs se encaixa nessa categoria, que “equivale” aos fundos de tijolo.
- Mortgage: neste caso, as empresas não investem em imóveis, mas sim em títulos de crédito imobiliários. É o caso de hipotecas ou recebíveis, por exemplo. Esse REIT equivale a um fundo de papel.
- Hybrid: em alguns casos, um REIT pode mesclar as duas estratégias – imóveis físicos e títulos de dívida. Dessa forma, a empresa é considerada híbrida.
Além disso, os REITs são obrigados a distribuir 70% dos lucros sob as regras do mercado de valores mobiliários dos EUA. No Brasil, por exemplo, os FIIs devem distribuir, no mínimo, 90% dos lucros auferidos.
Hoje, de acordo com a National Association of Real Estate Investment Trusts (Nareit), existem 1.021 REITs no mundo. Juntos, eles têm uma capitalização de US$2 trilhões.
Os REITs são ativos de renda variável, portanto arriscados. Hoje, estão sujeitos as condições macroeconômicas desafiadoras e a uma desaceleração econômica global, especialmente nos Estados Unidos.
Se forem bem avaliados pelos profissionais de investimentos, alguns podem estar em ponto de entrada, sendo uma alternativa focada no médio e longo prazo. Essa avaliação, obviamente, deve respeitar os objetivos e o perfis de risco de cada um.
Como investir em REITs
Para investir diretamente nesses ativos, os investidores podem abrir uma conta em uma corretora nos Estados Unidos para acessar as bolsas de lá. Hoje, algumas corretoras brasileiras também facilitam esse acesso.
Uma forma popular no Brasil é investir nos BDRs de REITs. Eles estão disponíveis na B3 e podem ser negociados diretamente em corretoras e plataformas no Brasil.
Existem ainda os ETFs de REITs que seguem índices do segmento. Na Bolsa brasileira temos o URET11, que replica o índice FTSE Nareit Equity REITS. Outra opção de ETF é o ALUG11, que segue o índice MSCI US Investable Market Real Estate.
Por fim, há os fundos de investimento com foco em REITs. Embora muito poucos sejam oferecidos no país, são canais práticos para acessar esses ativos sob a gestão de especialistas na área.
BDRs de REITs: Papéis negociados em Novembro de 2025
Muitos BDRs de REITs possuem liquidez reduzida. Por isso, os retornos devem ser analisados em conjunto com a liquidez dos papéis.
Por isso trazemos os 10 maiores números de negócios dos BDRs de REITs com movimentação na B3 no último mês:
| Nome | Ticker | Código ISIN | Número de Negócios- Novembro |
| ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES INC – A1RE34 | A1RE34 | BRA1REBDR009 | 1593 |
| INVITATION HOMES INC – I2NV34 | I2NV34 | BRI2NVBDR002 | 1278 |
| MEDICAL PROPERTIES TRUST INC – M2PW34 | M2PW34 | BRM2PWBDR009 | 438 |
| EQUINIX INC – EQIX34 | EQIX34 | BREQIXBDR002 | 369 |
| REALTY INCOME CORP – R1IN34 | R1IN34 | BRR1INBDR000 | 330 |
| PROLOGIS INC – P1LD34 | P1LD34 | BRP1LDBDR007 | 307 |
| AMERICAN TOWER CORP – T1OW34 | T1OW34 | BRT1OWBDR007 | 218 |
| VENTAS INC – V1TA34 | V1TA34 | BRV1TABDR008 | 218 |
| SIMON PROPERTY GROUP INC – SIMN34 | SIMN34 | BRSIMNBDR002 | 182 |
| APARTMENT INVESTMENT & MANAGEMENT CO – A1IV34 | A1IV34 | BRA1IVBDR002 | 139 |
Melhores BDRs de REITs de Novembro de 2025
O mês foi mais positivo para a categoria, separamos as maiores valorizações do período. Confira:
| Nome | Ticker | Código ISIN | Retorno – Novembro |
| OMEGA HEALTHCARE INVESTORS INC – O2HI34 | O2HI34 | BRO2HIBDR003 | 15,36% |
| WELLTOWER INC – W1EL34 | W1EL34 | BRW1ELBDR006 | 14,77% |
| MEDICAL PROPERTIES TRUST INC – M2PW34 | M2PW34 | BRM2PWBDR009 | 12,24% |
| RYMAN HOSPITALITY PROPERTIES INC – R1HP34 | R1HP34 | BRR1HPBDR007 | 9,82% |
| ANNALY CAPITAL MANAGEMENT INC – N2LY34 | N2LY34 | BRN2LYBDR003 | 7,97% |
| LAMAR ADVERTISING CO – L1AM34 | L1AM34 | BRL1AMBDR005 | 7,93% |
| VENTAS INC – V1TA34 | V1TA34 | BRV1TABDR008 | 7,20% |
| HOST HOTELS & RESORTS INC – H1ST34 | H1ST34 | BRH1STBDR008 | 6,79% |
| APARTMENT INVESTMENT & MANAGEMENT CO – A1IV34 | A1IV34 | BRA1IVBDR002 | 6,72% |
| KILROY REALTY CORP – K2RC34 | K2RC34 | BRK2RCBDR009 | 6,53% |
Melhores BDRs de REITs de 2025
São 46 papéis negociados na bolsa brasileira.
Para uma metodologia mais assertiva, foram contemplados papéis que possuam retorno no ano. O retorno é calculado com base na variação do preço de fechamento ajustado (levando em consideração os proventos dos mesmos).
Em 2025, somente 8 papéis ficaram no positivo. São eles:
| Nome | Ticker | Código ISIN | Retorno 2025 |
| WELLTOWER INC – W1EL34 | W1EL34 | BRW1ELBDR006 | 45,89% |
| MEDICAL PROPERTIES TRUST INC – M2PW34 | M2PW34 | BRM2PWBDR009 | 39,98% |
| VENTAS INC – V1TA34 | V1TA34 | BRV1TABDR008 | 18,27% |
| ANNALY CAPITAL MANAGEMENT INC – N2LY34 | N2LY34 | BRN2LYBDR003 | 15,78% |
| NETSTREIT CORP – NTST34 | NTST34 | BRNTSTBDR004 | 15,61% |
| OMEGA HEALTHCARE INVESTORS INC – O2HI34 | O2HI34 | BRO2HIBDR003 | 8,36% |
| PROLOGIS INC – P1LD34 | P1LD34 | BRP1LDBDR007 | 8,19% |
| STAG INDUSTRIAL INC – S2TA34 | S2TA34 | BRS2TABDR001 | 4,19% |
| FIRST INDUSTRIAL REALTY TRUST INC – F2RT34 | F2RT34 | BRF2RTBDR000 | -0,21% |
| REALTY INCOME CORP – R1IN34 | R1IN34 | BRR1INBDR000 | -2,82% |
Data de corte do estudo: 30/11/2025
Como analisar BDRs de REITs
Com algumas opções disponíveis e expectativa de crescimento, os profissionais de investimentos estão cada vez mais atentos aos BDRs de REITs. Afinal, esses ativos são mais uma possibilidade para diversificar a carteira do cliente.
Mas, escolher o produto mais adequado ao perfil da carteira, demanda estudo e análise dos produtos.
Pensando nisso, a Quantum oferece um template de BDRs de REITs. Com essa funcionalidade, o usuário do Quantum Axis cria um relatório automático com todos os BDRs de REITs disponíveis na B3. Ele inclui os tickers, o código ISN, a rentabilidade e a volatilidade em diferentes períodos.
Para quem busca uma análise mais personalizada, ainda é possível acrescentar diversas métricas quantitativas e qualitativas, além de informações oficiais sobre séries e empresas. Afinal, nós somos líderes em inteligência financeira do mercado e nosso objetivo é te ajudar a transformar informação em poder!
