Debêntures são títulos de dívidas emitidos por empresas. Esses papéis corporativos variam em diversos aspectos, e, por isso, é importante que os profissionais tenham ferramentas de análise para entender a qualidade e os riscos do investimento em cada um dos títulos.
Para analisar debêntures, diversas variáveis estão em jogo como risco de crédito, as taxas de juros, prazo de vencimento, as garantias, a liquidez…
Abaixo estão alguns dos principais pontos que profissionais de investimentos devem considerar para selecionar debêntures mais alinhadas aos seus clientes e montar estratégias de carteiras.
Aspectos importantes na análise de debêntures
- Risco de crédito
É importante avaliar a qualidade do emissor das debêntures e sua capacidade de honrar os pagamentos de juros e principal na data de vencimento. Para isso, pode ser útil avaliar a classificação de risco da empresa.
- Taxa de juros
A taxa de juros das debêntures deve ser avaliada em relação aos níveis de mercado e em relação a outros investimentos de renda fixa com perfil de risco semelhante. É importante lembrar que debêntures de menor qualidade de crédito podem oferecer taxas de juros mais altas, mas também apresentam maior risco.
- Prazo de vencimento
O prazo de vencimento das debêntures deve ser considerado, especialmente se o investidor tiver necessidades de fluxo de caixa a curto ou médio prazo. Debêntures com prazos mais longos podem oferecer taxas de juros mais altas, mas também apresentam maior risco de taxa de juros.
- Garantias
Algumas debêntures podem ser garantidas por ativos do emissor, o que pode aumentar a segurança do investimento.
- Liquidez
A liquidez das debêntures pode ser limitada, especialmente em comparação com outros investimentos em renda fixa, como títulos públicos ou CDBs. É importante avaliar a disponibilidade de compradores para as debêntures em caso de necessidade de liquidação antecipada do investimento.
- Tributação
É importante entender a tributação aplicável ao investimento em debêntures, que pode variar dependendo do tipo de debênture e da duração do investimento.
Para as debêntures comuns, a tributação se assemelha a outras aplicações de renda fixa. A alíquota sobre os rendimentos é regressiva e varia entre 15% e 22,5% de acordo com o tempo da aplicação. Veja:
| Tempo de aplicação | Alíquota |
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Já para as debêntures incentivadas, é concedida isenção de imposto de renda, já que nesse caso as empresas emissoras dos títulos estão participando de programas de incentivo do governo federal.
As debêntures comuns também estão sujeitas a cobrança do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) em caso de resgate com menos de 30 dias de aplicações. Já as debêntures incentivadas estão isentas do IOF.
Quais são as ferramentas que ajudam na análise das debêntures?
A Quantum oferece soluções com acesso às principais informações e às ferramentas mais adequadas para a análise de debêntures.
Listamos aqui as 10 ferramentas da plataforma Quantum essenciais para quem quer investir nesses títulos ou adicioná-los nos portfólios dos clientes:
- Documentos oficiais
De um jeito fácil e prático, você pode acessar todos os documentos oficiais das companhias relativos às debêntures como: escrituras de emissão, atas das assembleias e aditamentos.
E o melhor: é possível agendar alertas no sistema para receber os documentos automaticamente quando forem divulgados!
- Emissões de novas debêntures e outros ativos de crédito
Você pode acompanhar o fluxo de novas emissões de debêntures no mercado, além de algumas características dos ativos como vencimento, taxas e o tipo da oferta (400 ou 475).
- Indicadores e séries de dados
Nessa seção, constam informações diárias sobre negociações como volumes negociados, PUs, taxas, duration e muito mais.
- Call das corretoras
Oferecemos também um painel com o call diário de negociações nas 4 principais corretoras do país.
Por este painel, é possível verificar informações como: taxa de emissão, taxa de venda e de compra, taxa de compra mínima, spread e spread médio de 10 dias, etc.
- Curvas de juros
Você tem acesso a todas as curvas de juros (inclusive as curvas de crédito) para analisar as taxas praticadas para cada prazo.
- Compradores
Com a ajuda da plataforma, descubra os fundos, fundações e RPPS que compram uma determinada debênture.
- Calculadora de PU e Taxa
Com essa calculadora, você pesquisa debêntures disponíveis no mercado e simula diferentes preços e/ou taxas para os papéis.
Vale destacar ainda que é possível consultar os fluxos de pagamentos de juros e amortizações até o vencimento dos ativos.
- Lâminas de debêntures
Contribuindo para tornar sua rotina ainda mais prática, a plataforma Quantum fornece as lâminas de cada debênture com informações essenciais como CNPJ do emissor, tipo, classe, série, data e volume da emissão, data de vencimento, indexador, agente fiduciário e garantia.
- Comparador de ativos
Utilizando o comparador de ativos, você compara seus investimentos para fazer melhores escolhas, avaliando as características de cada ativo, a rentabilidade em várias janelas, o risco e muito mais.
- Comparador de portfólios
Além de comparar seus investimentos, é possível criar portfólios com os ativos escolhidos e compará-los.
Aqui é possível simular os valores investidos e acompanhar os resultados de cada carteira em termos de retorno, risco, liquidez e composição de carteira.
Obtenha acesso às ferramentas da plataforma Quantum
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