A EXAME premia os gestores dos fundos que melhor souberam aliar performance, consistência e gestão de risco nos últimos dois anos. A premiação, de metodologia da Exame, contou com a Quantum como parceira técnica na execução do levantamento. Confira a metodologia e conheça as gestoras ganhadoras.
Exame Melhores do Mercado 2022: conheça os vencedores
A indústria de fundos enfrentou um ano desafiador em 2021. O ano começou com a taxa básica de juro em 2% ao ano, o Ibovespa na casa dos 120.000 pontos e uma economia que crescia 3% na ponta, com a inflação dentro da meta. Depois de muita volatilidade, segunda onda da pandemia, mudanças na âncora fiscal do teto de gastos e até ameaça de ruptura institucional, o país encerrou 2021 com a Selic em 9,25% ao ano e projeção acima dos dois dígitos, o benchmark da bolsa brasileira pouco acima dos 100.000 pontos, um PIB em franca desaceleração e uma inflação acima de 10%.
Nesse ambiente adverso e recheado de incertezas, o trabalho dos gestores que administram mais de 15.000 fundos de investimento no país se tornou muito mais complexo. Mas não faltaram casos de profissionais que não apenas preservaram o patrimônio dos cotistas como também conseguiram entregar rentabilidade, além de limitar a exposição ao risco. Para reconhecer seu trabalho e sua competência, a EXAME apresenta o prêmio Melhores do Mercado.
Trata-se da nova edição do mais tradicional ranking de fundos do mercado de capitais do país, com mais de duas décadas de história e a credibilidade que só a EXAME, prestes a completar 55 anos de existência, possui. O ranking foi elaborado pela consultoria Quantum Finance a partir de uma metodologia definida pela EXAME com a ajuda de especialistas, premiando aqueles que melhor souberam combinar performance, consistência e gestão de risco (a metodologia completa está no site da EXAME) nos últimos dois anos de pandemia e, em particular, em 2021.
Conheça as top 3 de cada categoria:
#1 ARX Investimentos
#2 Indosuez Wealth Management
#3 JGP🎖Renda Fixa: Debêntures Incentivadas
#1 Indosuez Wealth Management
#2 ARX Investimentos
#3 AZ Quest Investimentos
🎖Multimercado Macro
#1 Kapitalo Investimentos
#2 SPX Capital
#3 Vinland Capital
🎖Multimercado Long Short & Equity Hedge
#1 Solana Capital
#2 Moat Capital
#3 Navi
🎖Ações Long Bias
#1 Absolute Investimentos
#2 SPX Capital
#3 Navi
🎖Ações Long Only
#1 IP Capital Partners
#2 Opportunity
#3 Atmos Capital
🏆🏆Asset do Ano🏆🏆
SPX Capital
O que foi levado em conta na análise
Para chegar aos fundos premiados, a EXAME levou em consideração três fatores principais: performance, consistência do resultado e gestão de risco. Veja abaixo os critérios:
Ao analisar a rentabilidade e a consistência dos retornos, o ranking considerou a mediana em janelas móveis de 12 meses ao longo do período de análise. Esse critério teve peso de 55% no cálculo.
Já para premiar o controle de risco, que teve peso de 45% no cálculo, o ranking seguiu três critérios, cada um com peso de 15% na análise:
- Volatilidade anual
- Drawdown (queda máxima que um ativo ou uma carteira sofre em um determinado período de tempo)
- Quanto tempo o fundo levou para se recuperar do drawdown
Fundos incluídos
Foram analisados cerca de 1.200 fundos que atenderam a critérios de corte estabelecidos pela EXAME.
Fundos ICVM 555
Entraram no cálculo:
- Fundos abertos / condominiais
- CMN 4661: Crédito Privado High Grade e segmento estruturado
Foram excluídos da análise:
- FIDCs, Small Caps, FoFs, cambiais, estratégias matriciais (ex-post)
- Fundos CMN 4444
Os fundos analisados tiveram de se enquadrar também aos seguintes critérios:
- Patrimônio líquido (PL) mínimo de R$ 500 milhões na data de corte, com exceção da categoria de fundos de debêntures incentivadas, nos quais esse critério partiu de R$ 100 milhões
- Patrimônio líquido (PL) médio no período maior do que R$ 100 milhões, com exceção da categoria de fundos de debêntures incentivadas, nos quais o critério partiu de R$ 50 milhões
- Patrimônio líquido (PL) mínimo no período de R$ 50 milhões, com exceção da categoria de fundos de debêntures incentivadas, nos quais esse critério não foi considerado
- Na categoria Renda Fixa – Crédito Privado, foram considerados apenas fundos com prazo de resgate menor do que 29 dias
Aplicados esses filtros, os fundos foram divididos em seis categorias, segundo a estratégia:
- Renda Fixa Crédito Privado High Grade
- Renda Fixa Debêntures Incentivadas
- Multimercado Macro
- Multimercado Long Short & Equity Hedge
- Ações Long Bias
- Ações Long Only
A partir dessa seleção em cima dos critérios para o universo amostral e da metodologia, foi definida uma “short list” com 10 fundos em cada categoria. E, em cima desse grupo seleto, foram aplicados novos critérios como performance ou Índice de Sharpe em 2021 para chegar aos três melhores fundos em cada categoria. A premiação de “Asset do Ano” foi para a gestora com desempenho mais destacado nas diferentes categorias de fundos analisados.
Veja aqui os depoimentos dos gestores e da asset ganhadora.
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- Autores: Beatriz Quesada, Bianca Alvarenga, Guilherme Guilherme, Karla Mamona, Marília Almeida, Marcelo Sakate
- Matéria original: Exame
- Publicação: 23/3/2022
