O primeiro trimestre do ano está no fim, com muitas movimentações no mercado financeiro. Carlos Heitor Campani, especialista em Finanças, faz uma análise sobre os 100 fundos de ações mais rentáveis em 2022, até o momento. Ele utiliza a plataforma da Quantum para extrair as informações.
Neste texto, publicado no Valor Investe, o autor comenta:
- Rentabilidade do mercado de ações
- Metodologia do ranking
- Panorama do mercado: FIAs acima e abaixo do Ibovespa
- 100 FIAs mais rentáveis
Quais são os 100 fundos de ações mais rentáveis em 2022?
Por Carlos Heitor Campani
Olá, Pessoal. O Ibovespa fechou a semana passada com uma alta de 13,6% no ano, recuperando (quase que exatamente) as perdas do ano passado. Com isso, alguns fundos de investimentos em ações, também conhecidos pela sigla FIA, começam a se destacar com rentabilidades bastante interessantes. Neste artigo, darei um panorama desse mercado, bem como a lista dos melhores FIAs até o fechamento da última sexta-feira, dia 25.
Antes de apresentar a análise dos fundos de ações mais rentáveis, sempre é bom ressaltar que trabalhei com a rentabilidade líquida diária de cada fundo, ou seja, com a rentabilidade que efetivamente interessa ao investidor. Os dados foram gentilmente cedidos pela plataforma Quantum e as volatilidades foram anualizadas para facilitar comparações. Foram considerados na análise apenas os FIAS com dados completos.
E agora um disclaimer importante: uma análise de qualquer tipo de investimento jamais pode se deixar levar apenas pelo desempenho mais recente ou apenas por rentabilidades. Observar períodos mais longos é fundamental para analisar a persistência de eventuais boas performances. Da mesma forma, verificar o risco ao qual a estratégia do fundo se expõe permite avaliar se ele se adequa ou não ao seu perfil de investimento.
O MERCADO DE AÇÕES EM 2022
A tabela a seguir mostra a rentabilidade até então, bem como a volatilidade anualizada, dos quatro índices amplos da B3. Além deles, apresento igualmente o índice SMLL, que representa uma cesta de ações de empresas relativamente pequenas. Como se pode observar, 2022 está sendo um ano melhor para as empresas grandes, tendo em vista que o IBrX-50 rentabilizava, na última sexta-feira, 14,5% contra apenas 7,1% do índice de small caps. Chama igualmente a atenção o fato deste ter uma volatilidade acima dos índices amplos, o que se explica pelo maior risco das empresas pequenas em relação às blue-chips.
Rentabilidade e volatilidade anualizada
| Índice | Rentabilidade (YTD) | Desvio-Padrão (anualizado) |
| Ibovespa | 13,6% | 18,0% |
| IBRA | 13,4% | 18,2% |
| IBrX-100 | 14,1% | 17,9% |
| IBrX-50 | 14,5% | 18,7% |
| SMLL | 7,1% | 30,1% |
Para enriquecer a análise, divido com vocês as informações da tabela abaixo. Ao todo, 3.492 fundos de ações foram analisados. Note que apenas 459 (pouco mais de 13%) apresentavam rentabilidades acima do Ibovespa no fechamento da última semana. A maioria esmagadora dos fundos perdia para o principal índice da bolsa, o que mostra como é difícil “bater o mercado”. A rentabilidade média de todos os FIAs analisados ficou bem abaixo do Ibovespa (4,4%) e ainda com uma volatilidade média superior (25,0%). Um a cada quatro FIAs rendeu igual ou acima de 11%. Por outro lado, um a cada quatro FIAs rendeu igual ou abaixo de 2,5% em 2022.
Panorama do Mercado de FIAs em 2022
| Total de FIAs (Quantum) | 3735 |
| Total de FIAs (Analisados) | 3492 |
| FIAs Acima do Ibovespa | 459 |
| FIAs Abaixo do Ibovespa | 3033 |
| Rentabilidade Média | 4,4% |
| Volatilidade Média | 25,0% |
| Rentabilidade 1º Quartil | 11,0% |
| Rentabilidade Mediana | 7,3% |
| Rentabilidade 3º Quartil | 2,5% |
FIAS MAIS RENTÁVEIS EM 2022 ATÉ AGORA
Apresento na tabela abaixo os 100 fundos de ações mais rentáveis até a última sexta-feira, 25/3/2022.
| # | FIA | Rentabilidade (YTD) | Desvio-Padrão (anualizado) | Desvio-Padrão (ao dia) |
| 1 | QUANTUM FI AÇÕES | 69,30% | 56,10% | 3,50% |
| 2 | MOBI INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 61,20% | 143,20% | 9,00% |
| 3 | GLASGOW INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 59,80% | 76,30% | 4,80% |
| 4 | SIROS INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 39,20% | 41,80% | 2,60% |
| 5 | ALASKA BLACK MASTER FI AÇÕES BDR NÍVEL I | 36,90% | 38,50% | 2,40% |
| 6 | ALASKA BLACK II FIC AÇÕES BDR NÍVEL I | 36,30% | 38,50% | 2,40% |
| 7 | ALASKA BLACK FIC AÇÕES BDR NÍVEL I | 36,20% | 38,40% | 2,40% |
| 8 | CA INDOSUEZ EMERGING MARKETS MÁSTER FI AÇÕES | 35,50% | 28,40% | 1,80% |
| 9 | CA INDOSUEZ EMERGING MARKETS FIC AÇÕES | 35,30% | 28,00% | 1,80% |
| 10 | BV SHORT DÓLAR FI AÇÕES | 34,00% | 28,30% | 1,80% |
| 11 | ALASKA 23 INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES BDR NÍVEL I | 32,20% | 35,10% | 2,20% |
| 12 | YUKON INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES BDR NÍVEL I | 31,60% | 33,50% | 2,10% |
| 13 | SAFRA DIRECT BANCOS MASTER FI AÇÕES | 30,80% | 27,90% | 1,80% |
| 14 | SAFRA DIRECT BANCOS FIC AÇÕES | 30,50% | 27,80% | 1,80% |
| 15 | ZAHIR INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 29,00% | 45,20% | 2,80% |
| 16 | KYRA INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 28,90% | 45,20% | 2,80% |
| 17 | BUZZLYEAR INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 28,90% | 45,20% | 2,80% |
| 18 | TORO BRAVO FI AÇÕES | 28,70% | 64,10% | 4,00% |
| 19 | TRIGO INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 28,00% | 44,40% | 2,80% |
| 20 | PASTEUR FI AÇÕES | 27,80% | 56,40% | 3,60% |
| 21 | CARTEIRA ATIVA II FI AÇÕES | 27,80% | 40,00% | 2,50% |
| 22 | ALASKA PIXIU INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES BDR NÍVEL I | 27,40% | 30,10% | 1,90% |
| 23 | KINCS INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 27,00% | 43,90% | 2,80% |
| 24 | JPP FI AÇÕES | 26,90% | 28,80% | 1,80% |
| 25 | SANTANDER VALE II FMP FGTS | 26,90% | 40,80% | 2,60% |
| 26 | SANTANDER VALE FMP FGTS | 26,80% | 40,80% | 2,60% |
| 27 | BRADESCO VALE DO RIO DOCE PRIVATE FMP FGTS | 26,80% | 40,60% | 2,60% |
| 28 | SAFRA DIRECT VALE MASTER FI AÇÕES | 26,80% | 40,40% | 2,50% |
| 29 | BRADESCO VALE DO RIO DOCE PRIVATE I FMP FGTS | 26,80% | 40,60% | 2,60% |
| 30 | ALFA I VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,70% | 40,30% | 2,50% |
| 31 | BRADESCO BA VALE FMP FGTS | 26,70% | 40,60% | 2,60% |
| 32 | UNIBANCO F VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,70% | 40,60% | 2,60% |
| 33 | ITAUBANCO VALE FMP FGTS | 26,70% | 40,60% | 2,60% |
| 34 | SANTANDER VALE V FMP FGTS | 26,70% | 40,80% | 2,60% |
| 35 | UNIBANCO PB VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,70% | 40,60% | 2,60% |
| 36 | BRADESCO H VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,60% | 40,60% | 2,60% |
| 37 | CAIXA VALE DO RIO DOCE II FMP FGTS | 26,60% | 40,70% | 2,60% |
| 38 | ALFA III VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,60% | 40,20% | 2,50% |
| 39 | BRADESCO VALE FMP FGTS | 26,60% | 40,60% | 2,60% |
| 40 | ALFA II VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,60% | 40,20% | 2,50% |
| 41 | BNB VALE FMP FGTS | 26,60% | 40,60% | 2,60% |
| 42 | ITAÚ VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,50% | 40,60% | 2,60% |
| 43 | SAFRA VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,50% | 40,50% | 2,60% |
| 44 | UNIBANCO P VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,50% | 40,60% | 2,60% |
| 45 | UNIBANCO R VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,50% | 40,60% | 2,60% |
| 46 | ITAÚ VALE MIGRAÇÃO FMP FGTS | 26,50% | 40,60% | 2,60% |
| 47 | BNP PARIBAS VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,40% | 40,70% | 2,60% |
| 48 | CAIXA VALE I FMP FGTS | 26,40% | 40,70% | 2,60% |
| 49 | CAIXA VALE DO RIO DOCE MIGRAÇÃO FMP FGTS | 26,40% | 40,60% | 2,60% |
| 50 | BRADESCO VALE MIGRAÇÃO FMP FGTS | 26,40% | 40,30% | 2,50% |
| 51 | BRADESCO VALE DO RIO DOCE FUNDO FORÇA FMP FGTS | 26,30% | 40,30% | 2,50% |
| 52 | SAFRA DIRECT VALE FIC AÇÕES | 26,30% | 40,10% | 2,50% |
| 53 | BB VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 26,30% | 40,50% | 2,50% |
| 54 | KONDOR PE FI AÇÕES BDR NÍVEL I | 26,20% | 89,70% | 5,70% |
| 55 | TREND IBOVESPA ALAVANCADO FI AÇÕES | 26,00% | 36,50% | 2,30% |
| 56 | BB VALE DO RIO DOCE MIGRAÇÃO FMP FGTS | 26,00% | 40,10% | 2,50% |
| 57 | BRASIL PLURAL VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 25,90% | 40,20% | 2,50% |
| 58 | SULAMÉRICA VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 25,80% | 39,50% | 2,50% |
| 59 | GUARANY INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 25,70% | 40,60% | 2,60% |
| 60 | FATOR VALE DO RIO DOCE FMP FGTS | 25,60% | 40,10% | 2,50% |
| 61 | CALA BENIDAA INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 25,60% | 40,10% | 2,50% |
| 62 | SUPER RESERVA INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 25,50% | 43,00% | 2,70% |
| 63 | MIDDAS INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 23,50% | 28,80% | 1,80% |
| 64 | CAIXA INDEXA SETOR FINANCEIRO FI AÇÕES | 23,40% | 22,30% | 1,40% |
| 65 | BB TOP SETOR FINANCEIRO FI AÇÕES | 23,30% | 22,40% | 1,40% |
| 66 | PATURYX INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 23,20% | 34,50% | 2,20% |
| 67 | BB SETOR FINANCEIRO FIC AÇÕES | 23,00% | 22,40% | 1,40% |
| 68 | FORPUS OS FIC AÇÕES | 22,50% | 22,10% | 1,40% |
| 69 | BOA VISTA INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 22,40% | 35,10% | 2,20% |
| 70 | TEMPRANILLO INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 22,30% | 37,70% | 2,40% |
| 71 | BULLS FI AÇÕES | 22,20% | 19,90% | 1,30% |
| 72 | COASTAL FI AÇÕES | 22,10% | 78,40% | 4,90% |
| 73 | ATKA INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 22,00% | 27,20% | 1,70% |
| 74 | RED RIVER FI AÇÕES | 21,90% | 26,50% | 1,70% |
| 75 | FARO PIPE INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 21,60% | 54,00% | 3,40% |
| 76 | VRD FIC AÇÕES | 21,50% | 31,00% | 2,00% |
| 77 | THUNDERSTRUCK FI AÇÕES | 21,10% | 22,60% | 1,40% |
| 78 | FORPUS AÇÕES MASTER FI AÇÕES | 21,10% | 25,90% | 1,60% |
| 79 | NAZARIO FI AÇÕES | 20,70% | 29,20% | 1,80% |
| 80 | SQUADRA VE I FI AÇÕES | 20,60% | 21,40% | 1,40% |
| 81 | VERSA GÊNESIS FI AÇÕES BDR NÍVEL I | 20,50% | 43,50% | 2,70% |
| 82 | SCHRODER BEST IDEAS FI AÇÕES | 20,20% | 17,70% | 1,10% |
| 83 | FORPUS AÇÕES FIC AÇÕES | 20,20% | 25,40% | 1,60% |
| 84 | CNS INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 20,10% | 34,40% | 2,20% |
| 85 | FORPUS KOI FI AÇÕES | 20,10% | 25,30% | 1,60% |
| 86 | BRIE INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 19,80% | 34,90% | 2,20% |
| 87 | FMHE INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 19,50% | 20,50% | 1,30% |
| 88 | BRB PETROVALE FI AÇÕES | 19,10% | 28,50% | 1,80% |
| 89 | OPPORTUNITY CARTEIRA FI AÇÕES | 19,10% | 28,90% | 1,80% |
| 90 | SAFRA SETORIAL BANCOS MASTER FI AÇÕES | 19,10% | 27,20% | 1,70% |
| 91 | NICA FI AÇÕES BDR NÍVEL I | 19,10% | 12,40% | 0,80% |
| 92 | SAFRA SETORIAL BANCOS PB FIC AÇÕES | 18,70% | 27,10% | 1,70% |
| 93 | MUSIGNY IV INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI AÇÕES | 18,70% | 25,40% | 1,60% |
| 94 | PETROS SELEÇÃO ALTA LIQUIDEZ FI AÇÕES | 18,60% | 19,80% | 1,20% |
| 95 | TERA EQUITY FI AÇÕES | 18,60% | 39,30% | 2,50% |
| 96 | RPS SELECTION MASTER FI AÇÕES | 18,60% | 20,70% | 1,30% |
| 97 | HN FIVE FI AÇÕES | 18,60% | 28,00% | 1,80% |
| 98 | CMX I FI AÇÕES | 18,40% | 18,30% | 1,20% |
| 99 | SICREDI SCHRODERS IBOVESPA FI AÇÕES | 18,40% | 17,10% | 1,10% |
| 100 | SAFRA SETORIAL BANCOS FIC AÇÕES | 18,10% | 27,00% | 1,70% |
