Cada vez mais os brasileiros estão incluindo nas suas agendas o planejamento para a aposentadoria e o futuro. A oferta e a demanda de fundos de previdência vêm crescendo.
A Quantum acompanha de perto os movimentos dessa indústria. O Informe Mensal EAPC é um os levantamentos disponíveis aos usuários do Quantum Axis, sistema completo de inteligência de mercado e gestão estratégica de carteiras.
Neste artigo, apresentaremos os highlights desse estudo sobre o setor, com base em dados de setembro: gestoras e fundos que mais captaram, além dos produtos mais rentáveis.
Mas primeiramente, é interessante a gente apresentar o contexto no mês passado.
Panorama do mercado financeiro
Em setembro, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central efetuou mais um corte de 0,50 ponto percentual na taxa Selic, que passou para 12,75% ao ano.
Apesar dessa redução ser benéfica aos ativos de risco, por aqui, os agentes de mercado seguiram cautelosos em relação aos ajustes fiscais que estão em curso e com preocupações com o cenário externo.
O FED decidiu manter a taxa de juros dos Estados Unidos no intervalo entre 5,25% e 5,5% ao ano, porém sinalizou que uma nova alta pode ocorrer ainda neste ano. A taxa de juros americana encontra-se no maior patamar desde 2001 e o FED já elevou os juros 11 vezes neste ciclo de alta.
Assim, os investidores passaram a prever uma taxa de juros em nível elevado por mais tempo nos EUA, o que desfavoreceu ativos de risco.
Nesse contexto, o Ibovespa teve uma alta modesta de 0,71% em setembro, em um movimento de leve recuperação, acumulando uma valorização de 6,22% no ano até o encerramento do mês.
O Ifix, índice de fundos imobiliários, subiu somente 0,20% em setembro, andando 12,28% nos nove meses de 2023.
Quanto ao dólar, a moeda americana fechou com alta de 1,53%, cotado a R$ 5,0268.
Em relação aos principais referenciais de renda fixa, o CDI foi de 0,97% e o IMA-B, ficou negativo em -0,95%.
Já o IPCA-15, a prévia da inflação em setembro, ficou em 0,35% em setembro, após ter a alta de 0,28% do mês anterior. No ano, o indicador registrou uma elevação de 3,74%.
Por dentro do segmento de previdência em setembro
Qual é a metodologia do Informe Mensal EAPC?
Hoje, existem mais de 3,8 mil fundos de previdência no país, sendo que a amostra do estudo inclui aproximadamente 2,8 mil produtos investidos diretamente pelos planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC).
São analisadas as principais categorias Anbima de Previdência Privada: Multimercado Livre, Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento e Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento.
Assets que mais atraíram investimentos no mês
As gestoras que tiveram maiores captações líquidas em setembro, com maiores fluxos de entradas de recursos do que resgates, foram:
- Previdência Multimercado Livre: Itaú Asset Management
- Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: Brasilprev
- Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: Icatu Vanguarda
| Previdência Multimercado Livre | |
| Gestão | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| Itaú Asset Management | R$ 2.482,37 |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 249,52 |
| XP Vida e Previdência | R$ 247,22 |
| Schroder Investment Management Brasil | R$ 197,07 |
| Kinea Investimentos | R$ 155,87 |
| Absolute Investimentos | R$ 149,70 |
| NEO Investimentos | R$ 62,17 |
| Ace Capital | R$ 59,45 |
| Kapitalo Investimentos | R$ 32,23 |
| Est Gestão de Patrimônio | R$ 30,00 |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| Brasilprev | R$ 610,67 |
| Santander Brasil Asset Management | R$ 363,66 |
| Kinea Investimentos | R$ 80,96 |
| NEO Investimentos | R$ 47,57 |
| Novus Capital | R$ 26,72 |
| AZ Quest Investimentos | R$ 4,77 |
| BNP Paribas Asset Management | R$ 3,66 |
| Root Capital | R$ 2,88 |
| Onze Investimentos | R$ 2,40 |
| Schroder Investment Management Brasil | R$ 1,55 |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| Icatu Vanguarda | R$ 26,63 |
| Plural | R$, 11,63 |
| SulAmérica Investimentos | R$ 0,63 |
Fonte: Quantum Finance
Fundos de previdência com maiores captações líquidas
Os fundos previdenciários com maiores fluxos de net new money (“dinheiro novo”) em setembro foram:
- Previdência Multimercado Livre: ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO
- Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: SANTANDER PREV MULTIESTRATÉGIA FIC RENDA FIXA CP LP
- Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: BRADESCO MÁSTER V PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA
| Previdência Multimercado Livre | |
| Fundo | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | R$ 2.502,09 |
| KINEA ALPES PREV XP SEG FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | R$ 242,50 |
| ITAÚ FLEXPREV SINFONIA FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | R$ 192,68 |
| KINEA PREV APOLO ITAÚ FIC MULTIMERCADO | R$ 189,76 |
| SCHRODER PREVIDÊNCIA LOW VOL ITAÚ I FIC MULTIMERCADO | R$ 170,79 |
| ITAÚ FLEXPREV ADVANCED FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | R$ 153,35 |
| SANTANDER PREV CÓRDOBA MACRO CRESCIMENTO FIC MULTIMERCADO | R$ 115,21 |
| BTG PACTUAL CRÉDITO CORPORATIVO II PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO CP | R$ 109,76 |
| BRASILPREV CARTEIRA PRUDENTE FIC MULTIMERCADO | R$ 104,74 |
| ITAÚ PREV MULTI HEDGE FIC MULTIMERCADO | R$ 92,21 |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | |
| Fundo | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| SANTANDER PREV MULTIESTRATÉGIA FIC RENDA FIXA CP LP | R$ 685,18 |
| BRASILPREV RT FIX VII FIC RENDA FIXA | R$ 327,39 |
| ITAÚ FLEXPREV PRIVILÈGE FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI | R$ 325,07 |
| SANTANDER PREV XVIII FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | R$ 143,43 |
| BRASILPREV RT FIX VI FIC RENDA FIXA | R$ 118,44 |
| BRASILPREV RT FIX XII FIC RENDA FIXA | R$ 94,64 |
| BRASILPREV RT FIX II FIC RENDA FIXA | R$ 93,53 |
| BRASILPREV RT FIX XI FIC RENDA FIXA | R$ 88,98 |
| KINEA PREV ATIVO FIC RENDA FIXA | R$ 80,96 |
| CAIXA60 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | R$ 53,18 |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | |
| Fundo | Captação Líquida no Mês (em R$ milhões) |
| BRADESCO MÁSTER V PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | R$ 147,60 |
| BRADESCO PGBL/VGBL FIX PLUS FIC RENDA FIXA | R$ 88,41 |
| ICATU VANGUARDA PLUS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | R$ 18,89 |
| ITAÚ FLEXPREV XII A FIC RENDA FIXA | R$ 17,61 |
| ITAÚ FLEXPREV PLATINUM IV FIC RENDA FIXA | R$ 16,89 |
| SULAMÉRICA FIX 100 PLUS FI RENDA FIXA | R$ 13,49 |
| SULAMÉRICA BRASIL PLURAL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | R$ 11,59 |
| ICATU SEG ADVANTAGE FIC RENDA FIXA | R$ 4,74 |
| BRADESCO PGBL/VGBL F07 FIC RENDA FIXA | R$ 4,25 |
| BRADESCO CORPORATE PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA | R$ 3,74 |
Fonte: Quantum Finance
Fundos de previdência mais rentáveis
Aqui estão os fundos de previdência com maiores retornos em setembro:
- Previdência Multimercado Livre: CTM GÊNESIS ICATU FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO
- Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: AZ QUEST ITAÚ LUCE PREV FIE I FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP
- Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: SULAMÉRICA FIX 100 PLUS FI RENDA FIXA
| Previdência Multimercado Livre | |
| Fundo | Retorno em setembro |
| CTM GÊNESIS ICATU FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | 5,65% |
| TRÍGONO ICATU 70 FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | 3,00% |
| KAIRÓS MACRO ICATU PREVIDÊNCIA FIE I FIC MULTIMERCADO | 2,74% |
| ASA HEDGE PREV ITAÚ FIC MULTIMERCADO | 2,69% |
| ASA HEDGE PREV XP SEG FIC MULTIMERCADO | 2,53% |
| TRÍGONO 70 PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO | 2,45% |
| BRASILPREV ASA HEDGE PREV FIC MULTIMERCADO | 2,30% |
| KINEA PREV ATLAS FIC MULTIMERCADO | 2,25% |
| KINEA PREV ATLAS XP SEGUROS FIC MULTIMERCADO | 2,25% |
| KINEA PREV ATLAS BTG PACTUAL FIC MULTIMERCADO | 2,25% |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | |
| Fundo | Retorno em setembro |
| AZ QUEST ITAÚ LUCE PREV FIE I FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | 1,34% |
| SANTANDER PREV DINÂMICO FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 1,34% |
| NOVUS ITAÚ PREV FIE I FIC RENDA FIXA LP | 1,33% |
| DAYCOVAL CLASSIC PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 1,27% |
| JGP CRÉDITO TIPO 1 ICATU FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP | 1,24% |
| MANAGER AZ QUEST LUCE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | 1,17% |
| SBPREV I S FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 1,14% |
| ITAÚ FLEXPREV DIFERENCIADO FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 1,14% |
| PORTO SEGURO DIAMANTE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | 1,13% |
| ONZE ZURICH PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | 1,12% |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | |
| Fundo | Retorno em setembro |
| SULAMÉRICA FIX 100 PLUS FI RENDA FIXA | 1,13% |
| PORTO SEGURO SPARTA PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 1,12% |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ZURICH FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | 1,12% |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 1,11% |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ICATU D FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 1,11% |
| SULAMÉRICA PRESTIGE PREV FI RENDA FIXA | 1,11% |
| SULAMÉRICA FIX 100 V FI RENDA FIXA | 1,10% |
| SULAMÉRICA FIX 100 III FIC RENDA FIXA | 1,07% |
| SULAMÉRICA FIX 100 IV FI RENDA FIXA | 1,07% |
| SULAMÉRICA SHELL PREV FI RENDA FIXA | 1,07% |
Fonte: Quantum Finance
Vale destacar que os fundos Top 10 de cada uma das categorias apresentaram retornos acima do CDI do mês passado, que foi de 0,97%.
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