O Informe Mensal EAPC, desenvolvido pela Quantum, é um relatório de inteligência que examina o universo dos fundos de previdência, utilizando dados quantitativos e qualitativos. Mapeamos os melhores desempenhos em janeiro de 2025.
Esta análise identifica as gestoras e os fundos que se destacaram em captação líquida, além dos produtos que apresentaram as maiores rentabilidades.
O estudo engloba cerca de 2,9 mil produtos de fundos de previdência, diretamente investidos pelos planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC).
Fique agora com os destaques de janeiro de 2025:
O cenário do mercado em janeiro de 2025
O principal índice da bolsa brasileira, Ibovespa, começou o ano com o pé direito, valorizando-se 4,86% no primeiro mês de 2025. É o melhor desempenho mensal desde agosto de 2024.
Essa valorização surge como uma esperança de recuperação consistente após um período conturbado no último ano, marcado por incertezas fiscais e novo ciclo de juros.
No acumulado de 2024, o Ibovespa caiu mais de 10%, registrando o seu pior resultado desde 2021.
Entre os motivos que contribuíram para o cenário positivo de janeiro estão:
- comunicado do Banco Central (BC), que veio com uma postura mais dovish (suave) para parte do mercado; e
- tom mais contido de Donald Trump sobre novas tarifas para produtos importados nos primeiros dias de seu segundo mandato como presidente dos EUA.
Comportamento dos benchmarks
Na contramão da alta de 4,86% do Ibovespa, o Ifix, índice de fundos imobiliários da B3, recuou 3,07% em janeiro com a repercussão das alterações de tributação dos fundos imobiliários promovidas na Reforma Tributária.
Os índices acionários norte-americanos marcaram mês positivo, com destaque para Dow Jones e seus ganhos de 4,70%.
O dólar caiu forte, quase 6%, influenciado pela retomada dos investidores estrangeiros, atraídos pelos juros altos no Brasil.
Na renda fixa, o retorno do CDI em janeiro foi de 1,01%, enquanto o IMA-B apontou rentabilidade de 1,07%.
Previdência: gestoras com maiores captações líquidas
Em volume líquido captado, estas foram as gestoras com os melhores desempenhos em janeiro:
- 1º Ranking geral: Itaú Asset Management
- 1º Previdência Multimercado Livre: UBS Brasil
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: Safra Asset Management
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: Sparta Fundos de Investimento
| Geral | |
| Gestão | Captação líquida do mês |
| Itaú Asset Management | R$ 567.964.393,85 |
| UBS Brasil | R$ 450.255.706,67 |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 287.607.895,99 |
| SulAmérica Investimentos | R$ 225.606.724,68 |
| BTG Pactual WM Gestão de Recursos | R$ 179.116.831,07 |
| Sicredi | R$ 119.919.508,98 |
| JGP | R$ 81.621.104,39 |
| CAIXA Asset | R$ 66.576.907,07 |
| Root Capital | R$ 53.079.581,17 |
| Genoa Capital | R$ 47.872.183,71 |
| Previdência Multimercado Livre | |
| Gestão | Captação líquida do mês |
| UBS Brasil | R$ 450.255.706,67 |
| Kinea Investimentos | R$ 255.011.888,71 |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 129.877.681,80 |
| Banco Bradesco | R$ 53.348.212,08 |
| Genoa Capital | R$ 47.872.183,71 |
| Adam Capital | R$ 42.696.091,13 |
| Bradesco Asset Management | R$ 40.000.000,00 |
| Ventor Investimentos | R$ 34.044.635,17 |
| Itaú Asset Management | R$ 29.278.938,83 |
| XP Advisory | R$ 28.721.947,67 |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação líquida do mês |
| Safra Asset Management | R$ 62.206.080,62 |
| XP Asset Management | R$ 43.750.423,16 |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 10.246.321,48 |
| Western Asset | R$ 5.658.224,39 |
| Root Capital | R$ 4.120.656,36 |
| Vinland Capital | R$ 3.603.194,34 |
| Adam Capital | R$ 1.791.170,58 |
| Onze Investimentos | R$ 971.733,47 |
| Mirabaud Family Office | R$ 818.269,24 |
| Daycoval Asset Management | R$ 674.640,25 |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação líquida do mês |
| Sparta Fundos de Investimento | R$ 20.702.254,50 |
| Icatu Vanguarda | R$ 4.282.968,03 |
Fonte: Quantum Finance
Fundos de previdência com maiores captações líquidas
E esta é a lista dos fundos que se destacaram em captações líquidas em janeiro:
- 1º Ranking geral: BRADESCO A PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA
- 1º Previdência Multimercado Livre: CEDRO PREVIDÊNCIA FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: BRADESCO MÁSTER VI PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA
| Geral | ||
| Fundo | Gestão | Captação líquida do mês |
| BRADESCO A PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA | Banco Bradesco | R$ 2.986.800.007,03 |
| BRASILPREV RT CLÁSSICO IV FIC RENDA FIXA | Brasilprev | R$ 2.975.949.525,55 |
| BRASILPREV RT CLÁSSICO V FIC RENDA FIXA | Brasilprev | R$ 2.579.996.797,88 |
| ITAÚ FLEXPREV PRIVILÈGE RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI | Itaú Asset Management | R$ 1.466.916.911,96 |
| BRASILPREV RT CLÁSSICO FIC RENDA FIXA | Brasilprev | R$ 1.399.699.827,17 |
| SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 995.442.041,89 |
| BRASILPREV RT CLÁSSICO VI FIC RENDA FIXA | Brasilprev | R$ 927.222.753,28 |
| CAIXA PÓS FIXADO 60 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | CAIXA Asset | R$ 627.546.486,41 |
| BRASILPREV ATIVA FIC RENDA FIXA | Brasilprev | R$ 567.876.845,78 |
| CAIXA PÓS FIXADO 30 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | CAIXA Asset | R$ 540.998.824,73 |
| Previdência Multimercado Livre | ||
| Fundo | Gestão | Captação líquida do mês |
| CEDRO PREVIDÊNCIA FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | UBS Brasil | R$ 450.000.000,00 |
| KINEA PREV APOLO ITAÚ FIC MULTIMERCADO | Kinea Investimentos | R$ 290.922.381,20 |
| TREND PÓS II XP SEGUROS RESP LIMITADA FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | XP Vida e Previdência | R$ 277.966.584,69 |
| ITAÚ FLEXPREV ADVANCED RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 262.306.067,88 |
| SANTANDER PREV VALÊNCIA GLOBAL FIC MULTIMERCADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 167.696.802,09 |
| BRADESCO BOLSA AMERICANA PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO | Banco Bradesco | R$ 143.591.041,30 |
| BRASILPREV MULTIGESTOR FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 137.308.053,42 |
| BTG PACTUAL CRÉDITO CORPORATIVO II PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | BTG Pactual Asset Management | R$ 124.188.438,69 |
| BTG CDB PLUS PREVIDÊNCIA FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | BTG Pactual Asset Management | R$ 115.171.577,02 |
| ÁGORA PRINCÍPIOS ESG GLOBAL FIXED INCOME PGBL/VGBL RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Banco Bradesco | R$ 104.795.958,20 |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Captação líquida do mês |
| SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 995.442.041,89 |
| CAIXA PÓS FIXADO 50 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | CAIXA Asset | R$ 375.803.095,75 |
| ITAÚ FLEXPREV ARTAX RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA LP | Itaú Asset Management | R$ 151.124.515,42 |
| ITAÚ FLEXPREV JANEIRO FIC RENDA FIXA LP | Itaú Asset Management | R$ 127.970.698,28 |
| TREND PÓS-FIXADO XP SEGUROS PREV FIC RENDA FIXA | XP Asset Management | R$ 98.809.704,29 |
| MANAGER AZ QUEST LUCE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Safra Asset Management | R$ 88.047.997,98 |
| ITAÚ PRIVATE FLEXPREV JANEIRO FIC RENDA FIXA LP | Itaú Asset Management | R$ 50.759.268,64 |
| BRASILPREV FIX ANNUITY III FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 39.743.300,53 |
| SBPREV I S FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 25.574.454,83 |
| ITAÚ PRIVATE PREV PREMIUM DIFERENCIADO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 22.912.802,98 |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Captação líquida do mês |
| BRADESCO MÁSTER VI PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | Banco Bradesco | R$ 17.262.909,46 |
| SULAMÉRICA PRESTIGE PREV RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | R$ 13.134.980,23 |
| BRADESCO V-D FIC RENDA FIXA | Banco Bradesco | R$ 11.355.152,80 |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 10.657.222,25 |
| ITAÚ FLEXPREV XII A RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Itaú Asset Management | R$ 7.727.799,47 |
| PORTO SEGURO SPARTA PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 5.646.173,57 |
| BRADESCO PGBL/VGBL F 08 FIC RENDA FIXA | Banco Bradesco | R$ 5.289.570,75 |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ICATU D FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 3.951.927,27 |
| BRADESCO II-D FIC RENDA FIXA | Banco Bradesco | R$ 3.025.070,03 |
| ICATU VANGUARDA PLUS RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Icatu Vanguarda | R$ 2.733.093,27 |
Fonte: Quantum Finance
Fundos de previdência com maiores retornos
Quando o assunto é rentabilidade, os 10 fundos que mais entregaram resultado foram:
- 1º Ranking geral: SULAMÉRICA EFFECTUS PREV FI MULTIMERCADO
- 1º Previdência SULAMÉRICA EFFECTUS PREV FI MULTIMERCADO
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: SANTANDER PREV NTN-B 2028 VIP FIC RENDA FIXA
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: SANTANDER PREV NTN-B 2028 VIP FIC RENDA FIXA
| Geral | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| SULAMÉRICA EFFECTUS PREV FI MULTIMERCADO | JPP Capital | 13,57% |
| MOAT PREV XP SEGUROS FIC AÇÕES | Moat Capital | 11,53% |
| BRADESCO MOAT PGBL/VGBL FIC AÇÕES | Banco Bradesco | 10,52% |
| NEO NAVITAS ITAÚ PREV FIE 1 FIC AÇÕES | NEO Investimentos | 9,93% |
| CONSTELLATION XP SEGUROS 100 PREV FIC MULTIMERCADO | Constellation Asset Management | 9,03% |
| BRASILPREV MOAT RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES | Brasilprev | 9,02% |
| XP DOMINUS LONG BIASED II SEGUROS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO | XP Asset Management | 8,62% |
| XP INVESTOR XP SEGUROS PREVIDÊNCIA IQ RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO | XP Asset Management | 8,59% |
| REACH ITAÚ PREVIDÊNCIA RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES | Reach Capital | 8,53% |
| XP LONG BIASED II SEGUROS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO | XP Asset Management | 8,49% |
| Previdência Multimercado Livre | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| SULAMÉRICA EFFECTUS PREV FI MULTIMERCADO | JPP Capital | 13,57% |
| CONSTELLATION XP SEGUROS 100 PREV FIC MULTIMERCADO | Constellation Asset Management | 9,03% |
| XP DOMINUS LONG BIASED II SEGUROS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO | XP Asset Management | 8,62% |
| XP INVESTOR XP SEGUROS PREVIDÊNCIA IQ RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO | XP Asset Management | 8,59% |
| XP LONG BIASED II SEGUROS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO | XP Asset Management | 8,49% |
| XP LONG BIASED XP SEGUROS PREV 1 RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO | XP Asset Management | 8,38% |
| SHARP EQUITY VALUE 100 XP SEGUROS PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO | Sharp Capital | 8,07% |
| INTER LOVER ICATU QUALIFICADO FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Inter Asset | 7,76% |
| SAFRA PREV MERCADO IMOBILIÁRIO FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO CP | Safra Asset Management | 7,65% |
| MANAGER ENCORE LONG BIAS S PREV FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Safra Asset Management | 7,45% |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| SANTANDER PREV NTN-B 2028 VIP FIC RENDA FIXA | Santander Brasil Asset Management | 2,53% |
| SANTANDER PREV PB NTN-B 2028 FIC RENDA FIXA | Santander Brasil Asset Management | 2,52% |
| SANTANDER PREV NTN-B 2028 FIC RENDA FIXA | Santander Brasil Asset Management | 2,49% |
| SULAMÉRICA JURO REAL CURTO PREV FIFE RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP | SulAmérica Investimentos | 2,03% |
| ARX K2 IVP INFLAÇÃO CURTA FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | ARX Investimentos | 2,02% |
| PORTO INFLAÇÃO CURTA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Porto Asset Management | 1,95% |
| ITAÚ FLEXPREV JANEIRO FIC RENDA FIXA LP | Itaú Asset Management | 1,86% |
| SULAMÉRICA JURO REAL CURTO PREV FIC RENDA FIXA LP | SulAmérica Investimentos | 1,85% |
| ITAÚ PRIVATE FLEXPREV JANEIRO FIC RENDA FIXA LP | Itaú Asset Management | 1,81% |
| NEO RFDLI ITAÚ PREV FIC RENDA FIXA LP | NEO Investimentos | 1,66% |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| BRASILPREV CONCEPT I FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 1,91% |
| BRASILPREV CONCEPT II FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 1,90% |
| BRASILPREV CONCEPT III FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 1,87% |
| BRASILPREV CONCEPT IV FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 1,85% |
| BRASILPREV CONCEPT V FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 1,83% |
| BRASILPREV CONCEPT VI FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 1,80% |
| BRASILPREV CONCEPT VII FIC RENDA FIXA | Brasilprev | 1,78% |
| BRADESCO MÁSTER V PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | Banco Bradesco | 1,16% |
| SULAMÉRICA BRASIL PLURAL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Plural | 1,15% |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 1,14% |
Fonte: Quantum Finance
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