Formar uma reserva para a aposentadoria é um dos grandes objetivos do investidor, conforme pesquisa realizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). E uma das formas mais usuais de investir com esse fim é via planos de previdência.
A Quantum, líder em inteligência de mercado no setor de investimentos, monitora o segmento de perto. Divulgamos todos os meses uma análise sobre os fundos de previdência privada, que traz dados quantitativos e qualitativos para auxiliar profissionais e investidores. Além de informações consolidadas, o report ainda reúne os melhores fundos de previdência do período.
Confira os resultados do mês de agosto do Informe EAPC – Entidades Abertas de Previdência Complementar.
No final dessa matéria, você ainda tem acesso ao Informe completo com dados divididos por categorias.
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A indústria de previdência aberta
A previdência complementar aberta é um sistema acessível a qualquer pessoa interessada em acumular recursos financeiros para usufruir no futuro. Dessa forma, o beneficiário tenta manter um nível de renda no período da aposentadoria.
O investidor acessa esse tipo de oferta a partir da aquisição dos planos de previdência.
Os planos são oferecidos por instituições financeiras, como bancos e seguradoras, e se dividem em dois tipos, que diferem na tributação e benefícios fiscais. São eles:
- PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) – permite a dedução no Imposto de Renda (IR) de até 12% da renda bruta e sua tributação incide sobre todo o valor resgatado. Ideal para quem faz a declaração completa do IR.
- VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) – não permite a dedução de IR, mas a tributação incide apenas sobre os rendimentos no resgate. Ideal para o quem faz declaração simplificada ou excede o limite de 12% em outros rendimentos.
Ao contratar um plano, o investidor, também chamado de participante, pode fazer um único aporte ou contribuir periodicamente. Esse recurso é aplicado em um fundo de investimento especialmente constituído (FIE), e o rendimento desse fundo é revertido em benefício do participante.
Os fundos previdenciários não são tributados pelo come-cotas. Além disso, o participante precisa escolher entre as tabelas de tributação progressiva e regressiva.
O mercado em agosto: principais índices
O mês de agosto foi, em geral, positivo para o mercado brasileiro. O desempenho do Ibovespa foi animador, subindo 6,28% no mês, com um acumulado de 17,57% no ano até dia 29/8.
Além do Ibovespa, o IFIX, índice de fundos imobiliários, também teve um retorno positivo, crescendo 1,16% no mês.
Na renda fixa, enquanto o CDI teve um retorno de 1,16%, o IMA-B atingiu 0,84%.
O cenário externo, parece dar alguns sinais de recuperação, após um início de ano conturbado.
Fruto das movimentações políticas do presidente Donald Trump, todos os principais índices dos Estados Unidos registram retorno positivo no mês. O Nasdaq100 teve retorno acumulado no ano de 11,11%, enquanto S&P 500 e Dow Jones registraram 9,84% e 7,05%, respectivamente.
Já o dólar perdeu novamente força em comparação ao real, com um acumulado de –12,37% no ano.
Fonte: Quantum Finance
Previdência aberta: resultados de agosto
Em agosto foram analisados 3.128 fundos de previdência aberta e em funcionamento normal, divididos entre as 23 categorias da ANBIMA. A data de corte é 29/8/2025, último dia útil do mês.
O patrimônio líquido da indústria foi de R$ 1.631.968.995.773,89, mas a captação líquida foi negativa em -R$ 3.058.403.618,15. Analisando a rentabilidade de todos os produtos, a mediana de retorno ficou entre 0,76% e 7,08%.
Veja o consolidado do período por categoria:
| Classificação ANBIMA | Número de Fundos | Captação Líquida no Mês | Patrimônio Líquido | Mediana de Retorno no Mes |
| Previdência Ações Ativo | 109 | -R$ 47.570.358,36 | 11.281.502.359,47 | 7,08% |
| Previdência Ações Indexados | 8 | R$ 3.283.243,21 | R$ 2.452.216.320,74 | 6,43% |
| Previdência Balanceados – acima de 49 | 17 | -R$ 9.635.537,80 | R$ 72.836.360.384,25 | 3,87% |
| Previdência Balanceados – até 15 | 34 | -R$ 45.237.583,91 | R$ 3.744.870.960,07 | 1,58% |
| Previdência Balanceados – de 15-30 | 61 | -R$ 54.722.416,72 | R$ 7.768.429.608,61 | 2,12% |
| Previdência Balanceados – de 30-49 | 74 | -R$ 82.684.712,04 | R$ 381.033.631.158,10 | 3,04% |
| Previdência Balanceados Data Alvo | 28 | -R$ 121.832.916,17 | R$ 274.094.913.079,72 | 2,12% |
| Previdência Multimercado Livre | 1.969 | -R$ 805.479.641,48 | R$ 11.914.379.436,44 | 1,25% |
| Previdência Multimercados Juros e Moedas | 8 | -R$ 9.040.705,38 | R$ 423.170.471.492,68 | 1,11% |
| Previdência Renda Fixa Data Alvo | 52 | R$ 17.751.883,14 | R$ 14.546.497.041,19 | 0,84% |
| Previdência Renda Fixa Duração Alta Crédito Livre | 5 | R$ 962.193,08 | R$ 1.022.551.378,44 | 0,76% |
| Previdência Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento | 29 | -R$ 971.859.265,10 | R$ 36.276.319.350,62 | 0,96% |
| Previdência Renda Fixa Duração Alta Soberano | 6 | -R$ 1.950.536,12 | R$ 162.827.928,63 | 0,99% |
| Previdência Renda Fixa Duração Baixa Crédito Livre | 9 | -R$ 140.346.287,64 | R$ 10.632.792.778,72 | 1,15% |
| Previdência Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento | 85 | R$ 858.779.307,62 | R$ 430.968.375,53 | 1,10% |
| Previdência Renda Fixa Duração Baixa Soberano | 8 | -R$ 227.594.770,80 | R$ 353.115.084.856,54 | 1,13% |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre | 231 | R$ 3.485.890.700,93 | R$ 9.191.639.551,44 | 1,13% |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | 235 | -R$ 3.435.224.776,11 | R$ 6.019.528.538,41 | 1,12% |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Soberano | 18 | R$ 137.885.795,94 | R$ 4.943.279.555,59 | 1,14% |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Crédito Livre | 6 | R$ 120.902.377,74 | R$ 4.018.391.254,25 | 1,13% |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | 90 | -R$ 1.281.508.188,28 | R$ 323.844.431,03 | 1,10% |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Soberano | 1 | -R$ 142.000.003,36 | R$ 222.015.551,26 | 1,10% |
| Previdência Renda Fixa Indexados | 45 | -R$ 307.171.420,54 | R$ 2.766.480.382,16 | 0,82% |
| TOTAL | 3128 | -R$ 3.058.403.618,15 | R$ 1.631.968.995.773,89 |
Melhores Fundos de Previdência: retornos
No ranking geral, temos desempenho próximo de 10%, com destaque para a JPG, gestora com três produtos no ranking. Confira:
| Ranking Geral Fundos de Previdência Aberta – agosto 2025 | ||
| Fundo | Gestão | Valor |
| SAFARI PREV CEM RESP LIMITADA FIE FIF CIC MULTIMERCADO | Safari Capital | 10,69% |
| STUDIO ICATU QUALIFICADO RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Studio Investimentos | 10,52% |
| ITAÚ FLEXPREV OPTIMUS LONG BIAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO | Itaú Asset Management | 10,52% |
| JGP ESG AÇÕES 100 XP SEGUROS IS RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES PREVIDENCIÁRIO | JGP | 10,45% |
| AZ QUEST SMALL MID CAPS XP SEG PREV FIE RESP LIMITADA FIC AÇÕES | XP Vida e Previdência | 10,43% |
| JGP 100 ITAÚ 1 RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES PREVIDENCIÁRIO | JGP | 10,29% |
| JGP AÇÕES ESG 100 ICATU SEGUROS RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES PREVIDENCIÁRIO | JGP | 10,21% |
| KIRON PREVIDÊNCIA XP FIE RESP LIMITADA FIF AÇÕES | Kiron Capital | 10,00% |
| SQUADRA PREV PRIVATE PREVIDÊNCIA FIF CIC AÇÕES | Squadra Investimentos | 9,91% |
| AZ QUEST ITAÚ SMALL MID CAPS PREV FIE I RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES | AZ Quest Investimentos | 9,87% |
Melhores Fundos de Previdência: captação líquida
Se a captação geral foi negativa, teve fundo arrecadando, sozinho, quase R$ 3 bilhões. Veja o resultado geral e dividido entre 3 categorias:
| Ranking Geral Fundos de Previdência – agosto 2025 | |||
| Rank | Fundo | Gestão | Captação Líquida |
| 1 | BRADESCO ULTRA PGBL/VGBL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Banco Bradesco | R$ 3.705.295.108,13 |
| 2 | SULAMÉRICA CRÉDITO ESG XP SEG PREV IS RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | SulAmérica Investimentos | R$ 1.018.093.739,30 |
| 3 | BRASILPREV RT CLÁSSICO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Brasilprev | R$ 997.709.694,92 |
| 4 | ITAÚ FLEXPREV JANEIRO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA LP | Itaú Asset Management | R$ 781.560.590,38 |
| 5 | BRASILPREV RÉGIA EQUILÍBRIO PREV IS RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 739.333.237,51 |
| 6 | BRASILPREV PLUS RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 689.579.443,70 |
| 7 | BRASILPREV MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 482.702.547,04 |
| 8 | KINEA ANDES PREV IVP RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Kinea Investimentos | R$ 454.378.048,43 |
| 9 | BRADESCO TIVIO HGD 30 PGBL/VGBL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Banco Bradesco | R$ 370.581.530,11 |
| 10 | BRASILPREV RT CLÁSSICO V RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Brasilprev | R$ 356.758.770,84 |
Gestoras que mais captaram
Este ranking reúne a captação geral de cada instituição. Ou seja, mesmo que fundos de determinada gestora tenham captação expressiva, aqui são considerados o total de aplicações e resgates no período.
Veja o top 10 geral:
| Ranking Gestoras com maior captação geral – agosto 2025 | ||
| Rank | Gestão | Captação Líquida |
| 1 | XP Vida e Previdência | R$ 651.742.254,88 |
| 2 | BTG Pactual Family Office | R$ 359.442.778,33 |
| 3 | JGP | R$ 262.611.023,66 |
| 4 | CAIXA Asset | R$ 234.012.999,43 |
| 5 | Vinland Capital | R$ 126.619.446,28 |
| 6 | Sicredi | R$ 107.644.550,15 |
| 7 | Kinea Investimentos | R$ 106.175.538,54 |
| 8 | MAG Investimentos | R$ 38.153.221,21 |
| 9 | Asset1 Investment Company | R$ 21.959.403,34 |
| 10 | Kapitalo Investimentos | R$ 21.399.227,39 |
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