Quem não quer obter altos retornos na bolsa de valores? Mas quem está realmente disposto a correr certos riscos?
Os investidores arrojados buscam maiores rentabilidades em ações mais voláteis e arriscadas. É assim que muitos acabam conhecendo o universo das small caps.
Afinal, o que são small caps? Por que essas ações vêm ganhando espaço na B3 e no noticiário financeiro?
A Quantum preparou um conteúdo especial para te explicar tudo de small caps, com dados exclusivos no nosso padrão de líder de informação e inteligência financeira do mercado.
O que são small caps?
O termo inglês é usado para designar as empresas de capital aberto com baixa capitalização. Ou seja, são companhias negociadas na bolsa com baixo valor de mercado.
A capitalização é calculada a partir da multiplicação do preço dos papéis da empresa no pregão pela quantidade de ações.
Mas, até quanto de capitalização uma empresa é considerada small cap?
No mercado, os agentes de mercado falam em limites diferentes, mas no geral, até R$ 6 bilhões.
Mas, na prática de mercado, essas diferenças de valores se tornam, de certa forma, irrelevantes na classificação dessas companhias.
Para se ter uma ideia, segundo dados do Quantum Axis, a gigante Petrobrás tem uma capitalização de R$ 416,7 bilhões.
Ou seja, os valores de mercado das grandes empresas — também conhecidas como blue chips — são muitíssimo superiores.
A dinâmica das small caps
Agora que entendemos o conceito, vamos falar sobre o universo dessas companhias. Justamente por serem menores no mercado, elas têm menor liquidez na Bolsa.
Outro ponto relevante é que as small caps costumam ser mais voláteis e arriscadas. Em fases complicadas e de maior aversão ao risco, acabam sendo mais impactadas, no entanto, podem ter subidas rápidas quando a conjuntura se torna promissora – isso, claro, se as empresas tiverem bons fundamentos.
Além disso, são empresas normalmente menores com mais espaço para crescer do que companhias consolidadas e gigantes em seus mercados. Por exemplo, imagine a Petrobras dobrar ou triplicar de tamanho? Seria uma loucura, muito mais difícil.
Há muitas small caps de tecnologia ou de outros setores da economia em estágios de crescimento. Algumas até com planos ousados, que podem render altos retornos no longo prazo.
Mas, até que ponto, o investidor deve se arriscar em small caps? Ainda mais em um cenário atual de aversão ao risco e com a alta da Selic tornando investimentos de renda fixa atraentes.
Para responder esse questionamento dos investidores, nós deixamos um trecho da nossa entrevista exclusiva com o professor e pesquisador Carlos Heitor Campani.
“Antes de tomar posições de risco, busque a informação para ter conhecimento e saber que tipo de risco você está correndo (…) Um pouco de risco é legal. Para você angariar um retorno mais alto, vai ter que correr risco de maneira sustentável.”, disse Campani.
Por isso, a análise e estudo de profissionais é fundamental antes de recomendar qualquer investimento.
No setor de small caps, em específico, é importante saber os projetos e potencial de crescimento de cada companhia, como é a sua gestão e saúde financeira, entre outros aspectos.
Índice Small Cap (SMLL)
Um benchmark utilizado para medir o rendimento dessas ações é o Índice Small Cap (SMLL).
Calculado pela B3, o indexador é o resultado de uma carteira de ativos de small caps. .
Confira abaixo as dez ações com maior participação no SMLL. Nós também levantamos o retorno acumulado em 2022 desses papéis.
Os dados foram retirados diretamente da nossa solução Quantum Axis e atualizados na data de 22 de novembro de 2022.
|
Ativo |
Peso | Retorno Ano |
| SMLL | 100,00% |
-13,35% |
|
EMBRAER ON NM – EMBR3 |
3,80% | -42,43% |
| PETRORECONVAVO ON NM – RECV3 | 3,15% |
62,98% |
|
GERDAU MET PN N1 – GOAU4 |
3,09% | 25,76% |
| 3R PETROLEUM ON NM – RRRP3 | 2,72% |
10,10% |
|
BR MALLS PAR ON NM – BRML3 |
2,63% | 4,92% |
| BRADESPAR PN N1 – BRAP4 | 2,40% |
20,03% |
|
SANTOS BRP ON NM – STBP3 |
2,35% | 26,93% |
| FLEURY ON NM – FLRY3 | 2,34% |
0,73% |
|
SUL AMERICA UNT N2 – SULA11 |
2,19% |
-23,50% |
Small caps com maiores retornos
Como já falamos, nesse tipo de mercado, o investidor precisa estar preparado para altas oscilações. Tanto positivas quanto negativas.
Nosso levantamento mostrou ganhos acima de 80% e até de 200% somente este ano. Por outro lado, observamos quedas de até 82,95% em 2022.
Confira abaixo o estudo com as dez ações small caps com melhor rentabilidade em 2022. As informações têm data limite de 22 de novembro e consideramos somente papéis com pelo menos um ano em listagem e negociações na Bolsa no período do estudo.
|
Ativo |
Peso | Retorno no Ano |
| DOMMO ON – DMMO3 | 0,16% |
251,92% |
|
MILLS ON NM – MILS3 |
0,42% | 80,17% |
| KEPLER WEBER ON – KEPL3 | 0,70% |
74,58% |
|
CURY S/A ON NM – CURY3 |
0,41% | 65,65% |
| PETRORECONVAVO SA ON NM – RECV3 | 3,15% |
62,98% |
|
M.DIAS BRANCO ON NM – MDIA3 |
0,96% | 56,17% |
| VULCABRAS ON – VULC3 | 0,36% |
45,55% |
|
ORIZON ON NM – ORVR3 |
0,48% | 45,46% |
| TUPY ON NM – TUPY3 | 0,70% |
44,96% |
|
ALLIAR ON NM – AALR3 |
0,32% |
38,54% |
Outras maneiras de investir em small caps
Além de se tornarem acionistas diretamente das companhias, os investidores podem entrar no mercado de small caps por outras duas vias.
A primeira é pelos fundos de investimentos tradicionais. Aliás, há fundos de ações especializados nesse mercado. São os chamados fundos de small caps.
Os investidores terceirizam a função de comprar e vender ações a um gestor especializado. Esse profissional, por sua vez, precisa cumprir algumas obrigações para o fundo se encaixar nessa classificação.
Outra maneira é comprando cotas de ETFs referenciados ao SMLL. Hoje, o investidor conta com duas opções de fundos de índices voltados a small caps.
Há o iShares BM&FBovespa Small Cap Fundo de Índice – SMAL11, da BlackRock. O It Now Small Fundo de Índice – SMAC11, do Itaú Unibanco.
Veja abaixo o retorno desses ETFs em 2022, com o ínterim entre 3 de janeiro a 21 de novembro.
|
Nome |
Gestão |
Retorno no ano |
|
ISHARES BM&FBOVESPA SMALL CAP FUNDO DE ÍNDICE – SMAL11 |
BlackRock | -11,59% |
| IT NOW SMALL CAP FUNDO DE ÍNDICE – SMAC11 | Itaú Unibanco |
-11,38% |
Soluções Quantum
“Informação”. Essa seja talvez a palavra-chance de todo profissional que queira se aventurar no mercado de small caps.
O risco é grande e, justamento por isso, os retornos podem alcançar números altos até o mercado de ações em geral.
Então, conhecer minuciosamente uma empresa é fundamental antes de realizar um aporte. Por isso, a Quantum tem a solução perfeita para profissionais de investimentos!
Nós somos líderes de informação e inteligência financeira do mercado. Disponibilizamos um verdadeiro Google do Mercado Financeiro com informações oficiais, completas e atualizadas.
Nossa base de dados cobre todo o mercado nacional e ainda conta com amplo leque de ativos offshores. Ainda disponibilizamos todo um universo de informações e métricas exclusivas aos nossos clientes.
Tudo isso para prover o máximo de conhecimento cliente para os profissionais. Converse agora com o nosso time de experts e conheça as melhores soluções do mercado.
Chegou a sua hora de transformar informação em poder na hora de investir!
