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Análise de retorno dos Fundos de Ação – Agosto 2025 

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Análise de retorno dos Fundos de Ação – Agosto 2025 

Os ativos expostos à renda variável precisam ser acompanhados sob diferentes perspectivas. A Quantum faz um estudo mensal para o portal O Acionista, que mostra o retorno dos fundos de ação (FIAs) em diferentes períodos de tempo. 

O relatório cobre sete categorias de fundos, conforme classificação da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais – ANBIMA. São eles: Dividendos; Índice Ativo; Investimento no Exterior; Livre; Sustentabilidade/Governança; Small Caps e Ações Valor/Crescimento. O retorno considera cinco janelas temporais: agosto e, retroativamente, seis, 12, 24 e 36 meses. A quantidade de fundos em funcionamento temporal também é levantada para cada recorte.  

Em agosto a sensação foi de alívio. O Ibovespa valorizou 6,28% no último mês, apoiado pela volta dos investidores estrangeiros. O saldo de recursos vindos do exterior segue positivo no ano em R$21,8 bilhões. Com esse cenário, todas as categorias de FIAs permaneceram positivas, uma tendência observada desde o mês anterior.  

Veja os resultados por categoria:  

Retorno FIAs – Livre

Nessa categoria, os gestores investem o patrimônio do fundo majoritariamente em ações. O principal fator de risco é a variação dos preços de ações, admitidas à negociação em mercados organizados, que compõem sua carteira de ativos.   

A modalidade caiu de 1893 em julho para 1884 em agosto. O retorno no mês ficou em 6,55%. Nos últimos três anos, o retorno do investidor foi de 43,90%, mais uma vez, o maior retorno do período entre todos os fundos pelo terceiro mês consecutivo. 

Ações Livre 
Número de fundos Agosto/ 2025  1884 
Retorno em Agosto/ 2025 6,55% 
Número de fundos nos últimos 6 meses 1796 
Retorno nos últimos 6 meses 18,85% 
Número de fundos nos últimos 12 meses 1740 
Retorno nos últimos 12 meses 10,25% 
Número de fundos nos últimos 24 meses 1567 
Retorno nos últimos 24 meses 31,47% 
Número de fundos nos últimos 36 meses 1431 
Retorno nos últimos 36 meses 43,90% 

Retorno FIAs – Investimento no Exterior

Aqui encontram –se os fundos que investem em ativos financeiros no exterior em parcela superior a 40% do patrimônio líquido. Estes produtos seguem o disposto no art. 101 Instrução nº 555 da CVM. 

Os FIAs da categoria foram os segundos colocados em valorização no longo prazo, retornando, em média, 42,19%. Já no curto prazo ficaram em último lugar, rendendo, em média, 3,91%.  

Ações Investimento no Exterior 
Número de fundos Agosto/ 2025  1157 
Retorno  Agosto/ 2025 3,91% 
Número de fundos nos últimos 6 meses 1118 
Retorno nos últimos 6 meses 14,94% 
Número de fundos nos últimos 12 meses 1035 
Retorno nos últimos 12 meses 11,25% 
Número de fundos nos últimos 24 meses 806 
Retorno nos últimos 24 meses 29,70% 
Número de fundos nos últimos 36 meses 735 
Retorno nos últimos 36 meses 42,19% 

Retorno FIAs – Dividendos

Neste tipo de fundo de ação, o foco do gestor é selecionar empresas que historicamente pagam bons dividendos, buscando gerar um fluxo de rendimento para os cotistas. No entanto, como os fundos de ações lidam com os dividendos pode variar. Em muitos casos, o valor recebido é reinvestido no próprio fundo, seja nas ações que já estão na carteira ou em novas oportunidades de investimento.   

O número de fundos disponíveis em agosto, assim como julho, permaneceu em 61. O retorno do mês foi positivo: 5,72%. Já nos últimos 36 meses o retorno foi de 31,52%. 

Ações Dividendos 
Número de fundos Agosto/ 2025  61 
Retorno  Agosto/ 2025 5,72% 
Número de fundos nos últimos 6 meses 61 
Retorno nos últimos 6 meses 13,11% 
Número de fundos nos últimos 12 meses 60 
Retorno nos últimos 12 meses 4,59% 
Número de fundos nos últimos 24 meses 54 
Retorno nos últimos 24 meses 22,18% 
Número de fundos nos últimos 36 meses 50 
Retorno nos últimos 36 meses 31,52% 

Retorno FIAs – Valor/Crescimento

Segundo a ANBIMA, neste tipo de fundo os gestores buscam retorno via uma estratégia de seleção de empresas entre o “preço justo” estimado (estratégia de valor) e/ou aquelas com a chance de crescer no futuro (estratégia de crescimento).   

Em agosto mantiveram 102 fundos, um a menos que em julho. O retorno mensal ficou em 6,66%; nos últimos 6 meses, foi de 19,83%. O retorno para o investidor em três anos ficou em 23,62%, um pouco abaixo do retorno do Ibovespa no mesmo período (25,27%).  

Ações Valor/Crescimento 
Número de fundos Agosto/ 2025  102 
Retorno  Agosto/ 2025 6,66% 
Número de fundos nos últimos 6 meses 100 
Retorno nos últimos 6 meses 19,83% 
Número de fundos nos últimos 12 meses 98 
Retorno nos últimos 12 meses 3,52% 
Número de fundos nos últimos 24 meses 97 
Retorno nos últimos 24 meses 16,64% 
Número de fundos nos últimos 36 meses 97 
Retorno nos últimos 36 meses 23,62% 

 

Retorno FIAs – Índice Ativo

Esses fundos procuram superar o índice de referência do mercado acionário, e se utilizam de deslocamentos táticos em relação à carteira de referência para atingir seu objetivo. 

O número de ofertas que se enquadram na categoria tem se mantido estável nos últimos 6 meses, embora o retorno tenha diminuído em agosto, de 16,32% em 6 meses, para 6,71%.  

Ações Índice Ativo 
Número de fundos Agosto/ 2025  168 
Retorno  Agosto/ 2025 6,71% 
Número de fundos nos últimos 6 meses 168 
Retorno nos últimos 6 meses 16,32% 
Número de fundos nos últimos 12 meses 165 
Retorno nos últimos 12 meses 4,65% 
Número de fundos nos últimos 24 meses 156 
Retorno nos últimos 24 meses 19,40% 
Número de fundos nos últimos 36 meses 145 
Retorno nos últimos 36 meses 22,16% 

Retorno FIAs – Small Caps

O gestor desse fundo investe nas empresas de baixa capitalização da Bolsa de Valores, com valor de mercado entre R$ 1 bilhão e R$ 5 bilhões. Ele busca desse produto empresas que possuem valor intrínseco, mas que ainda não foram reconhecidas pelo mercado.     

Os fundos das Small Caps tiveram retorno positivo em agosto, em 4,37%. Em 12 meses o investidor teve retorno negativo de 5,24%, em 24 meses, de -5,83%. Nos últimos 36 meses o retorno ficou positivo em 1,04%. 

Ações  Small Caps 
Número de fundos Agosto/ 2025  51 
Retorno  Agosto/ 2025 4,37% 
Número de fundos nos últimos 6 meses 51 
Retorno nos últimos 6 meses 11,00% 
Número de fundos nos últimos 12 meses 50 
Retorno nos últimos 12 meses -5,24% 
Número de fundos nos últimos 24 meses 45 
Retorno nos últimos 24 meses -5,83% 
Número de fundos nos últimos 36 meses 41 
Retorno nos últimos 36 meses 1,04% 

 

Retorno FIAs – Sustentabilidade/Governança

Esse grupo de fundos precisa apresentar uma política de investimento 100% sustentável”. Conforme a ANBIMA, “podem ser reconhecidos os fundos que integram aspectos ESG (ambiental, social e de governança, na sigla em inglês) em seu processo de gestão, mas não têm o investimento sustentável como objetivo principal.   

Eles podem ou não usar o sufixo IS em seus nomes, mas têm uma diferenciação dos demais: podem utilizar a frase com o conteúdo “esse fundo integra questões ASG em sua gestão” nos materiais de venda voltados aos investidores. 

Veja o balanço da categoria, a menor em termos de número de fundos, tendo sua rentabilidade dependente de poucos produtos ofertados. 

Ações  Sustentabilidade/Governança 
Número de fundos Agosto/ 2025  2 
Retorno  Agosto/ 2025 7,42% 
Número de fundos nos últimos 6 meses 2 
Retorno nos últimos 6 meses 19,52% 
Número de fundos nos últimos 12 meses 2 
Retorno nos últimos 12 meses 3,18% 
Número de fundos nos últimos 24 meses 1 
Retorno nos últimos 24 meses 10,37% 
Número de fundos nos últimos 36 meses 1 
Retorno nos últimos 36 meses -2,21% 

Resumo: Retorno Fundos de Ação 

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