Os ativos expostos à renda variável precisam ser acompanhados sob diferentes perspectivas. Trazendo mais insights para os profissionais, a Quantum produz mensalmente um estudo para o portal O Acionista sobre o retorno dos fundos de ação em diferentes janelas temporais.
Veja a mais recente edição, que analisa o mercado em julho de 2025.
O desempenho das ações em julho
O Ibovespa acumula até o fim de julho de 2025 uma valorização de 10,63%, apoiada pela volta dos investidores estrangeiros.
No entanto, o mês em si foi de resultados negativos: queda do índice de 4,17%, além saída líquida de mais de R$6 bilhões de capital estrangeiro.
Apesar da saída de grandes investidores, as pessoas físicas se mantiveram ativas na compra de ações pelo quarto mês consecutivo, com uma entrada líquida de R$ 749,5 milhões, conforme apuração do O Acionista. Essa consistência dos investidores locais elevou o saldo positivo deles para R$ 7,1 bilhões no ano.
Retorno dos Fundos de Ações
O relatório da Quantum cobre cinco categorias de fundos, conforme classificação da ANBIMA: Ações e dividendos; Ações Livres; Ações Small Caps; Ações Sustentabilidade/Governança e Ações Valor/Crescimento. O retorno considera cinco janelas temporais: julho e retroativamente seis, 12, 24 e 36 meses. Também são levantados a quantidade de fundos em funcionamento normal, com o histórico dos períodos indicados.
FIAS – Ações Livre
Nessa categoria os gestores investem o patrimônio do fundo majoritariamente em ações. O principal fator de risco é a variação dos preços de ações, admitidas à negociação em mercados organizados, que compõem sua carteira de ativos.
A modalidade caiu de 1900 para 1893 em julho. O retorno no mês foi de −2,79%%. No entanto, nos últimos três anos, o retorno do investidor foi de 45,02%, o maior retorno do período entre todos os fundos pelo terceiro mês consecutivo.
Veja o resultado do levantamento:
| Fundos de Ações – Livre | |
| Número de fundos em julho de 2025 | 1893 |
| Retorno em julho de 2025 | -2,79% |
| Número de fundos nos últimos 6 meses | 1813 |
| Retorno nos últimos 6 meses | 11,86% |
| Número de fundos nos últimos 12 meses | 1746 |
| Retorno nos últimos 12 meses | 10,23% |
| Número de fundos nos últimos 24 meses | 1566 |
| Retorno nos últimos 24 meses | 21,54% |
| Número de fundos nos últimos 36 meses | 1439 |
| Retorno nos últimos 36 meses | 45,02% |
Fundos Small Caps
Neste tipo de fundo, o gestor investe nas empresas de baixa capitalização da Bolsa de Valores, com valor de mercado entre R$ 1 bilhão e R$ 5 bilhões. Ele busca desse produto empresas que possuem valor intrínseco, mas que ainda não foram reconhecidas pelo mercado.
Os fundos das Small Caps tiveram retorno negativo de 5,41% em julho. Em 12 meses o investidor teve retorno de −3,63%, em 24 meses, de −8,86%. Nos últimos 36 meses o retorno ficou positivo em 6,62%. Confira:
| Fundos de Ações -Small Caps | |
| Número de fundos em julho 2025 | 51 |
| Retorno em julho 2025 | -5,41% |
| Número de fundos nos últimos 6 meses | 51 |
| Retorno nos últimos 6 meses | 4,54% |
| Número de fundos nos últimos 12 meses | 50 |
| Retorno nos últimos 12 meses | -3,63% |
| Número de fundos nos últimos 24 meses | 42 |
| Retorno nos últimos 24 meses | -8,86% |
| Número de fundos nos últimos 36 meses | 41 |
| Retorno nos últimos 36 meses | 6,62% |
Fundos de Sustentabilidade/Governança
Esse grupo de fundos precisa apresentar uma política de investimento 100% sustentável”. Conforme a ANBIMA, “podem ser reconhecidos os fundos que integram aspectos ESG (ambiental, social e de governança, na sigla em inglês) em seu processo de gestão, mas não têm o investimento sustentável como objetivo principal.
Eles podem ou não usar o sufixo IS em seus nomes, mas têm uma diferenciação dos demais: podem utilizar a frase com o conteúdo “esse fundo integra questões ASG em sua gestão” nos materiais de venda voltados aos investidores.
Veja o balanço da categoria, a menor em termos de número de fundos, tendo sua rentabilidade dependente de poucos produtos ofertados.
| Fundos de Ações – Sustentabilidade/Governança | |
| Número de fundos em julho 2025 | 2 |
| Retorno em julho 2025 | -6,09% |
| Número de fundos nos últimos 6 meses | 2 |
| Retorno nos últimos 6 meses | 11,23% |
| Número de fundos nos últimos 12 meses | 2 |
| Retorno nos últimos 12 meses | 3,90% |
| Número de fundos nos últimos 24 meses | 1 |
| Retorno nos últimos 24 meses | -3,15% |
| Número de fundos nos últimos 36 meses | 1 |
| Retorno nos últimos 36 meses | -1,62% |
FIAS – Valor/Crescimento
Segundo a ANBIMA, neste tipo de fundo os gestores buscam retorno via uma estratégia de seleção de empresas entre o “preço justo” estimado (estratégia de valor) e/ou aquelas com a chance de crescer no futuro (estratégia de crescimento).
O número de fundos em julho foi mantido em relação ao mês anterior. Enquanto o retorno mensal ficou em −4,14%, o retorno para investidor em três anos ficou em 25,68%.
| Fundoa de Ações – Valor/Crescimento | |
| Número de fundos em julho 2025 | 103 |
| Retorno em julho 2025 | -4,14% |
| Número de fundos nos últimos 6 meses | 101 |
| Retorno nos últimos 6 meses | 11,33% |
| Número de fundos nos últimos 12 meses | 99 |
| Retorno nos últimos 12 meses | 3,86% |
| Número de fundos nos últimos 24 meses | 98 |
| Retorno nos últimos 24 meses | 6,24% |
| Número de fundos nos últimos 36 meses | 98 |
| Retorno nos últimos 36 meses | 25,68% |
Confira a seguir o retorno de todas as categorias, além do Ibovespa:
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CONFIRA AGORA A REPORTAGEM COMPLETA:
Matéria: A volta dos estrangeiros valoriza o Ibovespa em julho
Autor: Cátia Chagas
Por: Acionista – Publicado em 15/08/2025
Informações Financeiras: Quantum Finance
