O Informe Mensal EAPC, desenvolvido pela Quantum, é um relatório de inteligência que examina o universo dos fundos de previdência, utilizando dados quantitativos e qualitativos.
Esta análise identifica as gestoras e os fundos que se destacaram em captação líquida, além dos produtos que apresentaram as maiores rentabilidades.
O estudo engloba cerca de 2,9 mil produtos de fundos de previdência, diretamente investidos pelos planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC).
Confira os insights mais relevantes do mês:
O cenário do mercado em abril
O Ibovespa seguiu a narrativa de março e registrou nova queda em abril, ampliando a desvalorização acumulada em 2024. Com a baixa de 1,70% no mês, o índice acumulou no quadrimestre perdas de 6,16%.
O desempenho fraco da bolsa local ao longo dos últimos meses chega após um forte rali de fim de ano, quando o otimismo dos investidores alçou o Ibovespa às máximas históricas. Porém, as incertezas envolvendo o caminho dos juros nos Estados Unidos, além dos ruídos do quadro fiscal doméstico, frearam o caminho ascendente do índice.
Abril foi marcado por dados frustrantes da inflação americana, o que criou um cenário mais nebuloso para os agentes financeiros que buscam pistas quanto ao tão aguardado início do ciclo de corte de juros pelo Fed.
Os efeitos foram imediatos sobre as taxas dos Treasuries, bem como o dólar, que disparou mais de 3% frente ao real. A recalibragem das expectativas sobre a queda dos juros nos EUA também marcou o quarto mês de debandada de investidores estrangeiros da B3, segundo dados divulgados pela própria empresa.
No Brasil, o anúncio das mudanças das metas fiscais propostas pelo governo pressionou ainda mais as ações brasileiras. A decisão de jogar para 2025 a meta de déficit zero fez com que o mercado acionasse um sinal de alerta para uma possível queda do ritmo de cortes da Selic, a taxa básica de juros do país.
Comportamento dos benchmarks
O Ibovespa registrou queda de 1,70% em abril. Em 2024, até o dia 3 de maio, o saldo acumulado negativo era de 4,23%.
O Ifix, índice de fundos imobiliários da B3, caiu 0,77% no mês. Porém, no ano, registra valorização de 2,42%.
Em Wall Street, os índices acionários apresentaram forte correção. S&P 500, Nasdaq e Dow Jones apontaram no mês quedas de 4,16%, 4,41% e 5%, respectivamente. Em contrapartida, o dólar disparou 3,59%.
Na renda fixa, o retorno do CDI em abril foi de 0,89%, enquanto IMA-B apontou -1,61%.
Fonte: Quantum Finance
Agora, vamos aos rankings:
Top 10 de gestoras com maiores captações líquidas
Em abril, as gestoras que se destacaram em captação líquida de recursos foram:
- 1º Ranking geral: Itaú Asset Management
- 1º Previdência Multimercado Livre: Itaú Asset Management
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: Santander Brasil Asset Management
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: Icatu Vanguarda
Veja os rankings por categoria:
| Geral | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Itaú Asset Management | R$ 1.596,13M |
| Brasilprev | R$ 1.136,44M |
| XP Vida e Previdência | R$ 725,70M |
| Santander Brasil Asset Management | R$ 513,01M |
| Absolute Investimentos | R$ 411,65M |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 397,78M |
| BTG Pactual WM Gestão de Recursos | R$ 276,57M |
| Safra Asset Management | R$ 229,97M |
| SulAmérica Investimentos | R$ 89,68M |
| Sicredi | R$ 75,55M |
| Multimercado Livre | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Itaú Asset Management | R$ 4.942,13M |
| XP Vida e Previdência | R$ 458,66M |
| Bradesco Asset Management | R$ 325,17M |
| Absolute Investimentos | R$ 305,01M |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 213,23M |
| Safra Asset Management | R$ 203,54M |
| BTG Pactual WM Gestão de Recursos | R$ 92,52M |
| Ágora Investimentos | R$ 74,98M |
| BB Asset Management | R$ 58,62M |
| Real Investor Asset Management | R$ 44,24M |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Santander Brasil Asset Management | R$ 595,31M |
| Safra Asset Management | R$ 54,31M |
| AZ Quest Investimentos | R$ 38,49M |
| BTG Pactual Asset Management | R$ 13,06M |
| Brasilprev | R$ 8,25M |
| Root Capital | R$ 7,52M |
| Western Asset | R$ 5,44M |
| Schroder Investment Management Brasil | R$ 3,25M |
| BNP Paribas Asset Management | R$ 2,17M |
| Onze Investimentos | R$ 1,08M |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | |
| Gestão | Captação Líquida no mês |
| Icatu Vanguarda | R$ 23,88M |
| Sparta Fundos de Investimento | R$ 5,93M |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 fundos de previdência com maiores captações líquidas
Os fundos previdenciários com maiores fluxos de captação líquida em abril foram:
- 1º Ranking geral: ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO
- 1º Previdência Multimercado Livre: ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: BRASILPREV FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: BRADESCO PGBL/VGBL FIX PLUS FIC RENDA FIXA
Confira a lista dos melhores:
| Geral | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 3.968,62M |
| BRASILPREV PLUS FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 2.561,31M |
| BRADESCO PRIVATE PERFORMANCE PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Bradesco Asset Management | R$ 2.096,91M |
| ITAÚ FLEXPREV SINFONIA RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 1.431,38M |
| SAFRA PREV VITESSE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Safra Asset Management | R$ 665,91M |
| BRADESCO MULTIGESTORES PREV PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Bradesco Asset Management | R$ 656,93M |
| BRASILPREV FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 569,21M |
| ITAÚ FLEXPREV PRIVILÈGE RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI | Itaú Asset Management | R$ 565,94M |
| BRADESCO PREMIUM PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Bradesco Asset Management | R$ 542,15M |
| KINEA ALPES PREV XP SEG FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | XP Vida e Previdência | R$ 509,77M |
| Multimercado Livre | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD II RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 3.968,62M |
| ITAÚ FLEXPREV SINFONIA RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 1.431,38M |
| BRADESCO MULTIGESTORES PREV PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Bradesco Asset Management | R$ 656,93M |
| KINEA ALPES PREV XP SEG FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | XP Vida e Previdência | R$ 509,77M |
| BTG PACTUAL CRÉDITO CORPORATIVO II PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | BTG Pactual Asset Management | R$ 349,12M |
| ITAÚ FLEXPREV ADVANCED RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 308,61M |
| ITAÚ ABSOLUTE VERTEX PREV I FIC MULTIMERCADO | Absolute Investimentos | R$ 253,35M |
| BRASILPREV MULTIGESTOR FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 151,30M |
| SANTANDER PREV VALÊNCIA GLOBAL FIC MULTIMERCADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 128,43M |
| SAFRA PREV KEPLER ADVANCED FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Safra Asset Management | R$ 121,83M |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| BRASILPREV FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Brasilprev | R$ 569,21M |
| SANTANDER PREV PB FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 457,61M |
| SANTANDER PREV CRESCIMENTO VIP FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 268,40M |
| CAIXA PÓS FIXADO 50 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | CAIXA Asset | R$ 155,54M |
| SBPREV I S FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 118,86M |
| ITAÚ FLEXPREV DIFERENCIADO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | R$ 86,06M |
| SANTANDER PREV DINÂMICO FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 70,30M |
| SANTANDER PREV XVIII FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Santander Brasil Asset Management | R$ 59,62M |
| SANTANDER PREV MULTIESTRATÉGIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | Santander Brasil Asset Management | R$ 57,94M |
| BRASILPREV RT FIX II FIC RENDA FIXA | Brasilprev | R$ 55,39M |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Captação Líquida no mês |
| BRADESCO PGBL/VGBL FIX PLUS FIC RENDA FIXA | Bradesco Asset Management | R$ 122,32M |
| ICATU VANGUARDA PLUS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO | Icatu Vanguarda | R$ 19,03M |
| SULAMÉRICA PRESTIGE PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | R$ 10,60M |
| PORTO SEGURO SPARTA PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 5,67M |
| ICATU SEG ADVANTAGE FIC RENDA FIXA | Icatu Vanguarda | R$ 4,85M |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ICATU D FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | R$ 2,27M |
| ITAÚ FLEXPREV PLATINUM VI RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA | Itaú Asset Management | R$ 2,11M |
| SULAMÉRICA SHELL PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | R$ 0,93M |
| TOTVS FUNDO EXCLUSIVO PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA | Bradesco Asset Management | R$ 0,48M |
| PLANO ACCOR DE PREVIDÊNCIA PGBL/VGBL FIC RENDA FIXA | Bradesco Asset Management | R$ 0,37M |
Fonte: Quantum Finance
Top 10 fundos de previdência com maiores retornos
Já em termos de desempenho, os fundos de previdência campeões em rentabilidade em abril foram:
- 1º Ranking geral: PANDHORA SULAMÉRICA PREV I FI MULTIMERCADO
- 1º Previdência Multimercado Livre: PANDHORA SULAMÉRICA PREV I FI MULTIMERCADO
- 1º Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento: ROOT CAPITAL CRÉDITO HG PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
- 1º Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento: SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
O top 10 por categoria encontra-se a seguir:
| Geral | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| PANDHORA SULAMÉRICA PREV I FI MULTIMERCADO | Pandhora Investimentos | 3,23% |
| SAKS SUPERPREV FI MULTIMERCADO | Saks Asset Management | 2,79% |
| ATSU II PREVIDÊNCIA FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Vinci Partners | 2,37% |
| CSHG 1965 FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Credit Suisse Hedging-Griffo | 2,32% |
| GENOA CAPITAL CRUISE PREV A FIC MULTIMERCADO | Genoa Capital | 2,15% |
| GENOA CAPITAL CRUISE PREV ICATU SEGUROS FIC MULTIMERCADO | Genoa Capital | 2,14% |
| CSHG GENOA CAPITAL CRUISE PREV FIC MULTIMERCADO | Credit Suisse Hedging-Griffo | 2,13% |
| MANAGER GENOA CAPITAL CRUISE PREV FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Safra Asset Management | 2,13% |
| GENOA CAPITAL CRUISE PREV BTG FIC MULTIMERCADO | Genoa Capital | 2,12% |
| BRASILPREV GENOA CAPITAL CRUISE II FIC MULTIMERCADO | Brasilprev | 2,10% |
| Multimercado Livre | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| PANDHORA SULAMÉRICA PREV I FI MULTIMERCADO | Pandhora Investimentos | 3,23% |
| SAKS SUPERPREV FI MULTIMERCADO | Saks Asset Management | 2,79% |
| ATSU II PREVIDÊNCIA FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Vinci Partners | 2,37% |
| CSHG 1965 FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Credit Suisse Hedging-Griffo | 2,32% |
| GENOA CAPITAL CRUISE PREV A FIC MULTIMERCADO | Genoa Capital | 2,15% |
| GENOA CAPITAL CRUISE PREV ICATU SEGUROS FIC MULTIMERCADO | Genoa Capital | 2,14% |
| CSHG GENOA CAPITAL CRUISE PREV FIC MULTIMERCADO | Credit Suisse Hedging-Griffo | 2,13% |
| MANAGER GENOA CAPITAL CRUISE PREV FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO | Safra Asset Management | 2,13% |
| GENOA CAPITAL CRUISE PREV BTG FIC MULTIMERCADO | Genoa Capital | 2,12% |
| BRASILPREV GENOA CAPITAL CRUISE II FIC MULTIMERCADO | Brasilprev | 2,10% |
| Previdência Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| ROOT CAPITAL CRÉDITO HG PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Root Capital | 1,05% |
| ADAM ICATU ATIVA FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP | Adam Capital | 1,04% |
| IRIDIUM APOLLO ADVISORY XP SEGUROS PREV FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | XP Vida e Previdência | 1,02% |
| BV ICATU SEG LEGACY PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Tivio Capital | 1,01% |
| DAYCOVAL CLASSIC PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Daycoval Asset Management | 1,00% |
| PORTO SEGURO DIAMANTE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Porto Seguro Investimentos | 0,99% |
| MANAGER AZ QUEST LUCE FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO | Safra Asset Management | 0,95% |
| ITAÚ FLEXPREV DIFERENCIADO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Itaú Asset Management | 0,94% |
| ONZE ZURICH PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA | Onze Investimentos | 0,94% |
| AZ QUEST ITAÚ LUCE PREV FIE I FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | AZ Quest Investimentos | 0,94% |
| Previdência Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | ||
| Fundo | Gestão | Retorno no mês |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ADVISORY ICATU FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 0,97% |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ICATU D FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 0,97% |
| PORTO SEGURO SPARTA PREVIDÊNCIA FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Sparta Fundos de Investimento | 0,97% |
| SPARTA PREVIDÊNCIA ZURICH FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | Sparta Fundos de Investimento | 0,94% |
| SULAMÉRICA SHELL PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 0,93% |
| SULAMÉRICA PRESTIGE PREV FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 0,92% |
| SULAMÉRICA BRASIL PLURAL FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Plural | 0,92% |
| SULAMÉRICA FIX 100 PLUS FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 0,91% |
| SULAMÉRICA FIX 100 III FIC RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 0,90% |
| SULAMÉRICA FIX 100 V FI RENDA FIXA | SulAmérica Investimentos | 0,89% |
Fonte: Quantum Finance
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