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Fundos com foco em crédito privado: apesar de saldo negativo no ano, reação positiva nos últimos meses

Fundos com foco em crédito privado: apesar de saldo negativo no ano, reação positiva nos últimos meses

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Fundos com foco em crédito privado: apesar de saldo negativo no ano, reação positiva nos últimos meses

Como está a captação líquida dos fundos com exposição em crédito privado disponíveis no mercado ao longo de 2023?

Aqui na Quantum, fizemos um levantamento sobre os fundos que possuem uma fatia de mais de 15% em títulos de renda fixa de crédito privado em suas carteiras.

Os dados mostram que o cenário foi desafiador para essa categoria da indústria no acumulado de 2023. De janeiro a setembro, a captação líquida foi de R$ 86,79 bilhões negativos.

Apesar do saldo no vermelho, as aplicações voltaram a superar os resgates a partir de junho.

Já o patrimônio líquido total desse grupo de fundos teve um avanço de 3,55% no acumulado do ano, indo para R$ 1,67 trilhão no mês passado.

Os títulos de crédito privado são emitidos por empresas, instituições financeiras e securitizadoras. Eles são alternativas mais arriscadas do que títulos públicos, assumindo grau de risco de crédito mais elevado. E vale a regra: quanto maior o risco, maior a possibilidade de retorno ao longo do tempo, mas desde que sejam escolhidos ativos de qualidade.

Vale lembrar que tivemos neste ano alguns casos emblemáticos de recuperação judicial de empresas, atrasos nos pagamentos e alto risco de default. Com isso houve quedas em seus valores de face dos títulos. Entre empresas que apresentaram problemas, a Americanas, Light e Oi abalaram o mercado.

Evolução da Captação líquida e PLs

Veja o panorama dos fundos com foco em crédito privado ao longo do ano:

Datas Aplicações Resgates Captação Líquida (Aplicações – Resgates) Patrimônio Líquido
29/09/2023 R$ 153.004.555.258,19 R$ 146.741.678.034,62 R$ 6.262.877.223,57 R$ 1.683.711.136.459,16
31/08/2023 R$ 172.300.128.517,62 R$ 147.438.681.418,51 R$ 24.861.447.099,11 R$ 1.661.633.280.816,95
31/07/2023 R$ 146.741.538.751,08 R$ 144.743.603.024,50 R$ 1.997.935.726,58 R$ 1.616.277.694.650,79
30/06/2023 R$ 165.031.762.869,59 R$ 161.257.366.896,45 R$ 3.774.395.973,14 R$ 1.595.049.172.353,47
31/05/2023 R$ 155.557.927.177,12 R$ 169.730.654.983,90 -R$ 14.172.727.806,78 R$ 1.550.696.575.197,52
28/04/2023 R$ 130.091.617.402,21 R$ 159.010.589.209,34 -R$ 28.918.971.807,13 R$ 1.546.001.916.796,19
31/03/2023 R$ 201.552.388.945,30 R$ 238.837.603.323,94 -R$ 37.285.214.378,64 R$ 1.570.700.600.419,30
28/02/2023 R$ 184.012.023.552,07 R$ 208.164.914.391,84 -R$ 24.152.890.839,77 R$ 1.603.994.370.683,13
31/01/2023 R$ 240.312.418.714,72 R$ 259.617.117.945,46 -R$ 19.304.699.230,74 R$ 1.615.210.446.763,03

 

Fonte: Quantum Finance

Quanto ao número de fundos, em 2023, na mesma janela entre janeiro e setembro, houve um aumento de 7,38%, chegando a 2.357 em funcionamento normal.

Confira a evolução:

Datas Número de Fundos
29/09/2023 2357
31/08/2023 2373
31/07/2023 2379
30/06/2023 2379
31/05/2023 2326
28/04/2023 2272
31/03/2023 2222
28/02/2023 2199
31/01/2023 2195

Fonte: Quantum Finance

Fundos expostos ao crédito privado com maiores PLs

Apuramos também os fundos que possuem mais de 15% em títulos de crédito privado em suas estratégias com maiores patrimônios líquidos (PLs), considerando as carteiras mais recentes desomitidas na CVM (competência: junho/2023):

Fundos CNPJ Patrimônio Líquido
SPECIAL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 01.597.187/0001-15 R$ 92.559.279.969,53
BRADESCO MÁSTER FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO 10.583.909/0001-73 R$ 65.544.795.026,64
BB TOP RF ARROJADO FI RENDA FIXA LP 03.389.374/0001-39 R$ 57.476.046.890,60
SANTANDER FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 01.630.558/0001-13 R$ 44.102.655.806,07
BRAM CORAL II FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 32.312.120/0001-10 R$ 38.534.251.410,02
SANTANDER PREV EQUILÍBRIO FI RENDA FIXA 06.084.861/0001-81 R$ 35.602.644.990,73
BB TOP DI FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 00.852.311/0001-89 R$ 28.060.815.772,62
BRADESCO MÁSTER PREMIUM FI RENDA FIXA CP 28.428.069/0001-30 R$ 27.391.251.002,93
ITAÚ WEALTH MASTER FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 25.341.064/0001-87 R$ 25.192.164.960,10
BRASILPREV TOP TP FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO 07.593.967/0001-73 R$ 24.894.278.474,01

 Fonte: Quantum Finance

Quer monitorar esse segmento?

Disponibilizamos uma série de ferramentas para análises da indústria de fundos e ativos de crédito.

Esse levantamento, por exemplo, foi desenvolvido pelos nossos experts e pode ser acessado automaticamente em dois Data Feeders no Quantum Axis. A base possui dados desde junho de 2021 e conta com informações, como:

  1. Panorama consolidado do setor mês a mês: número de fundos em funcionamento normal; aplicações; resgates; captação líquida e PL total.
  2. Análise dos fundos mês a mês: nome dos fundos, CNPJs, PLs, valor aportado e participação percentual em títulos de crédito privado e a alocação por tipos de ativos.

Se você tiver interesse em acessar esses relatórios via Data Feeder no seu Quantum Axis, entre em contato com nossa equipe de especialistas.

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