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Fundos DI: Retornos acima do CDI... e da poupança

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Como está o desempenho dos fundos DI em 2022?

Somente este ano, a Selic saltou de 9,75% para 13,75% ao ano, ou seja, chegou ao maior nível desde janeiro de 2017, que foi registrado após um período de recessão. 

Agora, apesar de o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central ter decidido pela manutenção da taxa básica de juros da economia nas duas últimas reuniões, analistas e economistas esperam que ela permaneça elevada por um bom tempo. Conforme o Boletim Focus do BC, a tendência é de dois dígitos até 2023. 

Ainda vigoram incertezas fiscais e o próprio Copom, em seu comunicado recente, destacou que manterá os juros elevados pelo tempo que for necessário para segurar a inflação. Inclusive o órgão não descartou a possibilidade de novos aumentos na Selic caso os preços não sejam controlados como o esperado. 

Esses são indicativos de que a renda fixa seguirá como um bom negócio no curto e médio prazo. 

E, claro, independentemente do cenário, os ativos dessa classe são fundamentais para diversificação de carteiras de investimentos. 

Os fundos DI

Por isso, vamos falar sobre os fundos DI. A oferta desses produtos é ampla nas prateleiras dos bancos e corretoras. 

Mas quanto rendem? Qual é o desempenho desses fundos?  É o que apuraram os experts da Quantum

Vale destacar que os fundos DI podem se diferenciar de acordo com as estratégias adotadas pelos gestores.  Há aqueles que investem maiores parcelas em títulos do Tesouro e outros que têm uma “dose” de títulos de crédito privado. 

Sendo assim, os investidores precisam buscar informações sobre as composições das carteiras. Os títulos públicos são menos arriscados que os privados. 

Portanto, os fundos que têm participações maiores de títulos emitidos por empresas ou instituições financeiras possuem maior dose de risco e maior possibilidade de entregar maiores retornos. 

Então, é preciso analisar caso a caso. 

Os fundos de DI são uma categoria ideal para formação de reserva de emergência ou para executar planos em horizontes menores. Eles costumam ter alta liquidez. 

Top 20: os maiores retornos em 2022

Para entender a dinâmica de mercado e monitorar tendências, os especialistas da Quantum levantaram uma lista dos fundos DI com maiores retornos no acumulado deste ano até 31 de outubro

Foram selecionadas as 20 maiores performances entre todos os 57 fundos DI disponíveis nas plataformas digitais de investimentos, abertos para captação e que possuem histórico no período analisado. 

No balanço geral dos fundos disponíveis nas prateleiras das plataformas, quase quase 68,42% deles, isto é, 39 ficaram acima do CDI, outros 28,07% ou 16 fundos tiveram desempenho abaixo desse índice e os restantes 3,51% ou apenas 2 produtos empataram com o CDI.

Disclaimer: Não se trata de recomendação de investimentos, este artigo tem caráter meramente informativo, com intuito de trazer uma visão geral sobre o segmento. Obs.: aqui falamos de retorno bruto, sem considerar o IR nos eventuais resgates.

Confira abaixo: 

Top 20 fundos DI em rentabilidade

Fundos DIGestãoRetorno no ano
RIZA LÓTUS PLUS ADVISORY FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADORiza Asset Management12,36%
RIZA LÓTUS FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADORiza Asset Management11,34%
CA INDOSUEZ DI MASTER FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LPCA Indosuez Wealth Management11,17%
SULAMÉRICA PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADOSulAmérica Investimentos11,11%
SAFRA CAPITAL MARKET PREMIUM FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADOSafra Asset Management10,83%
ITAÚ PRIVILÈGE FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DIItaú Asset Management10,70%
PORTO SEGURO FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADOPorto Seguro Investimentos10,69%
BNP PARIBAS MATCH FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADOBNP Paribas Asset Management10,65%
CA INDOSUEZ DI PREMIERE FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI LPCA Indosuez Wealth Management10,64%
XP REFERENCIADO FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADOXP Asset Management10,62%
ITAÚ PRIVILÈGE DISTRIBUIDORES FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DIItaú Asset Management10,61%
CLASSE A FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DIBradesco Asset Management10,59%
SAFRA CAPITAL MARKET VIP FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADOSafra Asset Management10,55%
BRADESCO PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DIBradesco Asset Management10,52%
CREDIT SUISSE MODALMAIS FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DIModal DTVM10,52%
BTG PACTUAL YIELD FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADOBTG Pactual Asset Management10,52%
BRADESCO LIQUIDEZ ÁGORA FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DIBradesco Asset Management10,44%
SAFRA CAPITAL MARKET 30 FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADOSafra Asset Management10,39%
SAFRA CAPITAL MARKET SPECIAL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADOSafra Asset Management10,33%
SINGULARE FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LPSingulare Invest10,29%

Fonte: Quantum Finance

Os fundos da Riza Asset Management aparecem na liderança no ano, com os melhores desempenhos. Em primeiro lugar está o RIZA LÓTUS PLUS ADVISORY FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO, com retorno de 12,36%. Já segundo, o RIZA LÓTUS FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO, com 11,34%. 

Na terceira posição está o CA INDOSUEZ DI MASTER FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP, gerido pela CA Indosuez Wealth, que entregou 11,17% no ano.

Na quarta colocação, vem o SULAMÉRICA PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO, sob gestão da SulAmérica, com retorno de 11,11%

O fundo SAFRA CAPITAL MARKET PREMIUM FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO, da Safra Asset Management, ficou em quinto lugar, por apresentar uma valorização de 10,83% nas suas cotas. 

Uma breve avaliação

Nessa lista de 20 fundos DI, as rentabilidades variam de 10,29% a 12,36%. 

Isso significa que todos eles superaram o CDI de 9,96% no acumulado do ano até 31/10. 

Os fundos DI performaram muito acima da caderneta de poupança. 

Nesse período, a poupança (tanto na modalidade antiga quanto na nova) entregou 6,51%. 

É fato que a poupança é isenta de imposto de renda e os fundos DI são tributados, ainda assim, eles entregam maiores ganhos.

Taxas de administração dos fundos DI

Veja o comportamento das taxas de administração dos fundos DI ponderados pelas aplicações dos investidores ao longo do tempo.

Taxas de administração dos fundos DIFonte: Quantum Finance

Esse gráfico é uma proxy da relação entre a demanda e a oferta no que diz respeito às taxas de administração.

A imagem mostra que, em 2020, prevaleceu a busca por taxas menores de forma geral na comparação com as atuais. 

Contudo, em 2022, elas se mostram mais equilibradas em um patamar um pouco acima. 

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Entre as informações geradas pelo sistema estão: rentabilidade, composição das carteiras, liquidez, taxas de administração, gestoras e os documentos oficiais. 

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