Os Exchange Traded Funds (ETFs) ganharam espaço na construção de portfólios ao oferecer acesso rápido a diferentes estratégias de investimento. A expansão do mercado brasileiro ampliou a necessidade de acompanhar retornos, custos, liquidez e composição desses veículos financeiros com regularidade.

Em 2025, o desempenho dos ETFs apresentou dispersão entre classes, passando por índices defensivos, estratégias temáticas e exposições internacionais. Entender essas diferenças ajuda a avaliar riscos, identificar tendências e ajustar alocações com mais precisão.

Os dados utilizados neste ranking foram extraídos da plataforma Quantum Axis. Ela permite avaliações comparativas de desempenho, volatilidade, composição e histórico dos ETFs listados no Brasil. 

Confira os ETFs mais rentáveis do ano, os destaques mensais e os lançamentos!

O que são ETFs e por que eles se tornaram tão relevantes

O ETF é um tipo de fundo de investimento cujas cotas são negociadas diretamente na bolsa. No Brasil, sua principal característica é a gestão passiva — o objetivo é replicar o desempenho de um índice de referência, e não superá-lo.

Por essa razão, eles são chamados de Fundos de Índice. A característica contrasta com o mercado internacional, em que existem ETFs ativos, cuja proposta é superar o benchmark.

A estrutura desses fundos permite que um único veículo ofereça exposição a dezenas ou centenas de ativos. Isso não significa que todo ETF seja diversificado: alguns são concentrados em um único ativo, como uma criptomoeda ou um título de renda fixa.

Ainda assim, eles podem agregar diversificação ao portfólio dependendo do conjunto de ativos já detidos pelo investidor. Desde sua chegada ao Brasil, a modalidade expandiu de algumas alternativas para uma prateleira variada, incluindo:

• renda variável;
• renda fixa;
• estratégias quantitativas;
• índices internacionais;
• criptomoedas;
• setores e temas específicos, como transição energética, tecnologia, infraestrutura e commodities.

O aumento de lançamentos confirma essa expansão: somente em 2022 foram 41 novos ETFs registrados na B3. Em 2024, foram 26 e, em 2025, a agenda seguiu ativa, como você verá mais adiante.

Vantagens e riscos dos ETFs

Entre as vantagens dos ETFs está a possibilidade de acessar temas amplos — como tecnologia global, energia limpa ou mercados emergentes — com um único aporte. A liquidez em bolsa, com negociação diária, é outro ponto positivo, favorecendo táticas de alocação mais dinâmicas e ajustes rápidos.

Do ponto de vista de custos, os ETFs tendem a ter taxas de administração menores do que fundos tradicionais. A razão é que a gestão passiva dispensa análises proprietárias estruturadas para superar o benchmark.

Entretanto, existem riscos. A volatilidade é relevante em ETFs temáticos, setoriais ou altamente concentrados. Há também o risco de divergência entre o desempenho do ETF e o do índice replicado — tracking error —, que pode ocorrer especialmente em momentos de estresse de mercado.

Outro ponto crítico é que os ETFs não substituem a necessidade de análise do benchmark. O investidor deve acompanhar o índice subjacente com a mesma atenção dedicada ao próprio ETF.

Lançamentos de ETFs no Brasil em 2025

Em 2025, uma nova onda de ETFs chegou ao mercado brasileiro, expandindo temas, prazos, indexadores e estratégias. Os lançamentos abrangem tanto renda variável quanto renda fixa, além de veículos temáticos ligados à inovação, criptomoedas e exposições internacionais.

Parte desses ETFs seguem benchmarks globais, como ChiNext, CSI 300, FTSE Global All Cap e S&P 500. Outros replicam índices locais de renda fixa, como IMA-B, IRF-M e debêntures. Há ainda alternativas temáticas de tecnologia, semicondutores, ouro, bitcoin e utilidade pública.

A lista de novos fundos evidencia a maior sofisticação do mercado. Entre as gestoras que protagonizaram lançamentos estão Bradesco, BTG Pactual, Buena Vista, Investo, Itaú Asset, Nu Asset, BlackRock, Empiricus, Hedge Investments e Galapagos.

Esse movimento reforça a necessidade de ferramentas de dados que facilitem o acompanhamento de benchmarks, liquidez, composição de portfólios, séries históricas e indicadores de risco — elementos essenciais para análises consistentes.

Lista de lançamentos de ETFs em 2026

Nome	Ticker	Benchmark	Gestão	Início do Fundo	Situação Atual
B-INDEX ETF OURO BRL B3 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – OURO11	OURO11	Futuro de Ouro B3	Banco Bradesco	14/01/2026	Em funcionamento normal
B-INDEX ETF S&P 500 BRL RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – SPYR11	SPYR11	S&P 500 Futures Quanto USD-BRL	Banco Bradesco	14/01/2026	Em funcionamento normal
BB ETF ÍNDICE TEVA LETRAS FINANCEIRAS STRATEGY FUNDO DE ÍNDICE RESP LIMITADA FI REFERENCIADO DI	Não possui	Não informado	BB Asset Management	19/01/2026	Fase pré-operacional
BTG PACTUAL TEVA ITBR TESOURO IPCA 2035 FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	BTG Pactual Asset Management	23/01/2026	Fase pré-operacional
BUENA VISTA DEX VETTAFI NEOS ENERGY INFRASTRUCTURE HIGH INCOME RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – PIPE11	PIPE11	Não informado	Buena Vista Asset Management	12/01/2026	Fase pré-operacional
INVESTO V8 LETRA FINANCEIRA B3 FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	Investo	26/01/2026	Fase pré-operacional
IT NOW NTNB 2035 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	Itaú Asset Management	28/01/2026	Fase pré-operacional
IT NOW NTNB 2050 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	Itaú Asset Management	28/01/2026	Fase pré-operacional
IT NOW NTNB 2060 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	Itaú Asset Management	28/01/2026	Fase pré-operacional
IT NOW TEVA ITBR PRÉ 5 ANOS RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	Itaú Asset Management	16/01/2026	Fase pré-operacional
ORRAM RED 95 FIF MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO	Não possui	Não informado	Orram Investimentos	20/01/2026	Fase pré-operacional
PBBL RESP LIMITADA FI MULTIMERCADO	Não possui	Não informado	Prisma Capital	03/02/2026	Fase pré-operacional
PCS III EQUIPE FIF	Não possui	Não informado	Prisma Capital	27/01/2026	Fase pré-operacional
PWM PCS III RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO	Não possui	Não informado	Perfin Wealth Management	27/01/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF IBOVESPA B3 ALAVANCADO 2X RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	XP Asset Management	19/01/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF IDEX B30 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	XP Asset Management	30/01/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF IDEX B45 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	XP Asset Management	30/01/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF IDEX B60 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	XP Asset Management	30/01/2026	Fase pré-operacional

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Os ETFs mais rentáveis de Janeiro de 2026

Alguns ETFs listados na B3 registraram retornos expressivos em dezembro. O INVESTO NUCLCI (NUCL11) liderou o ranking com retorno de 15,03% no mês, seguindo o índice MVIS Global Uranium & Nuclear Energy Index.

O IT NOW IFNC CI (FIND11), exposto à IFNC, avançou 14,13% no período. Já o BB ETF ÍNDICE FUTURO DE BOI GORDO B3 FDO DE ÍNDICE (BBOI11), baseado no Futuro de Boi Gordo, teve retorno de 13,62%. 

Esses resultados demonstram a amplitude temática do mercado local, permitindo acesso a setores específicos por meio de uma única negociação.

Acompanhe a lista dos 10 ETFs mais rentáveis em janeiro!

Nome	Ticker	Benchmark	Gestão	Ínicio do Fundo	Situação Atual	Patrimônio Líquido – diária – (30/01/2026)	Número de Cotistas – diária – (30/01/2026)	Retorno – diária (01/01/2026 – 30/01/2026)
INVESTO NUCLCI – NUCL11	NUCL11	MVIS Global Uranium & Nuclear Energy Index	Investo	15/12/2021	Em funcionamento normal	R$ 41.336.990,06	4.663	15,03%
IT NOW IFNC CI – FIND11	FIND11	IFNC	Itaú Asset Management	01/04/2011	Em funcionamento normal	R$ 325.853.439,80	1.514	14,13%
BB ETF ÍNDICE FUTURO DE BOI GORDO B3 FDO DE ÍNDICE – BBOI11	BBOI11	Futuro de Boi Gordo B3	BB Asset Management	28/11/2022	Em funcionamento normal	R$ 47.373.657,29	3.989	13,62%
IT NOW PIBB CI – PIBB11	PIBB11	IBX-50	Itaú Asset Management	15/07/2004	Em funcionamento normal	R$ 1.121.307.771,96	8.624	13,40%
ISHARES ECOO CI – ECOO11	ECOO11	ICO2	BlackRock	14/06/2012	Em funcionamento normal	R$ 47.070.792,96	1.254	13,07%
BB ETF IBOV CI – BBOV11	BBOV11	Ibovespa	BB Asset Management	13/10/2020	Em funcionamento normal	R$ 2.114.258.433,55	2.058	13,01%
IT NOW GOLD CI – GLDI11	GLDI11	IFGOLD B3	Itaú Asset Management	07/11/2025	Em funcionamento normal	R$ 342.932.177,50	444	13,01%
ISHARES BOVA CI – BOVA11	BOVA11	Ibovespa	BlackRock	28/11/2008	Em funcionamento normal	R$ 16.072.368.025,55	96.976	12,78%
TREND OURO HCI – GOLX11	GOLX11	Não informado	XP Asset Management	19/12/2025	Em funcionamento normal	R$ 70.806.445,23	73	12,75%
ETF BRAD BOVCI – BOVB11	BOVB11	Ibovespa	Banco Bradesco	26/06/2019	Em funcionamento normal	R$ 1.835.712.606,26	1.374	12,62%

 

Os ETFs mais rentáveis no acumulado de 2025

No acumulado até 31 de dezembro, o BTG PACTUAL TEVA DIVIDENDOS ATIVOS REAIS LISTADOS FUNDO DE ÍNDICE (TIRB11) lidera o ranking com retorno de 51,88%. Ele replica o desempenho do índice Teva Dividendos Ativos Reais Listados.

Veja os 10 ETFs com maiores retornos no acumulado de 2025!

Nome	Ticker	Benchmark	Gestão	Número de Cotistas	Patrimônio Líquido	Retorno 2025
BTG PACTUAL TEVA DIVIDENDOS ATIVOS REAIS LISTADOS FUNDO DE ÍNDICE – TIRB11	TIRB11	Teva Dividendos Ativos Reais Listados	BTG Pactual Asset Management	569	R$ 3.770.731,70	51,88%
B-INDEX MORNINGSTAR SETORES DEFENSIVOS BRASIL RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – BDEF11	BDEF11	Morningstar BR Defensive Sectors Equal Weighted	Banco Bradesco	215	R$ 103.266.165,95	47,46%
TREND ETF LBMA OURO INVESTIMENTO NO EXTERIOR RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – GOLD11	GOLD11	LBMA Gold Price	XP Asset Management	103.980	R$ 3.149.665.092,34	46,65%
IT NOW IFNC RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – FIND11	FIND11	IFNC	Itaú Asset Management	1.396	R$ 283.750.286,10	46,25%
ETF TRÍGONO TEVA AÇÕES MICRO CAP / SMALL CAP FUNDO DE ÍNDICE – TRIG11	TRIG11	Teva Ações Micro Caps	Trígono Capital	1.396	R$ 20.702.271,85	45,28%
SAFRA ETF IBOVESPA EMPRESAS PRIVADAS RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – SPVT11	SPVT11	Ibovespa B3 Empresas Privadas	Guide Investimentos	1	R$ 28.826.976,97	42,68%
NU IBOV SMART LOW VOLATILITY B3 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – LVOL11	LVOL11	Ibovespa Smart Low Volatility B3	Nu Asset Management	2.832	R$ 38.400.730,84	40,56%
ISHARES ÍNDICE CARBONO EFICIENTE ICO2 BRASIL IS RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – ECOO11	ECOO11	ICO2	BlackRock	1.255	R$ 42.037.350,07	38,03%
INVESTO MARKETVECTOR BRAZIL DOMESTIC EXPOSURE ETF RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – BDOM11	BDOM11	MarketVector Brazil Domestic Exposure BRL	Investo	2.513	R$ 17.181.322,30	36,56%
IT NOW ISE INVESTIMENTO SUSTENTÁVEL RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – ISUS11	ISUS11	ISE	Itaú Asset Management	952	R$ 16.916.255,20	35,47%

ETFs que pagaram dividendos em 2025

Embora ETFs tradicionalmente não distribuam rendimentos, cresceu no Brasil a categoria de Fundos de Índice que pagam dividendos. Em 2025, 10 ETFs anunciaram proventos até 3 de novembro, o dobro do observado no ano anterior.

O Buena Vista Neos Bitcoin High Income (COIN11), que distribuiu R$ 19,83 por cota, lidera a lista, seguido por QQQI11, SPYI11 e IWMI11.

Confira a tabela com os ETFs que anunciaram pagamento de dividendos em 2025!

ETF	Gestão	Total pago em 2025 por cota
COIN11	Buena Vista Asset Management	R$ 19,83
QQQI11	Buena Vista Asset Management	R$ 11,65
SPYI11	Buena Vista Asset Management	R$ 11,20
IWMI11	Buena Vista Asset Management	R$ 9,74
NDIV11	Nu Asset Management	R$ 7,67
DIVD11	Itaú Asset	R$ 3,86
CASA11	Buena Vista Asset Management	R$ 3,66
BIZD11	Investo	R$ 3,60
AURO11	Buena Vista Asset Management	R$ 2,11
TIRB11	BTG Pactual Asset Management	R$ 0,72

Como analisar ETFs estrategicamente

A análise de ETFs exige uma visão multidimensional. O primeiro ponto está relacionado ao benchmark: sua metodologia, critérios de inclusão e exclusão, concentração e representatividade devem ser avaliados. Desconsiderar sua relevância pode gerar riscos inesperados.

Também é necessário avaliar tracking error, liquidez, taxa de administração e patrimônio líquido. ETFs com baixa liquidez podem ter spreads que distorcem retornos operacionais.

O terceiro ponto envolve observar a correlação entre o ETF e os demais ativos do portfólio, entendendo se a alternativa adiciona diversificação ou somente replica riscos já presentes.

Por fim, o comportamento específico do tema deve ser analisado com cautela. Hidrogênio verde, semicondutores, urânio, criptomoedas e tecnologia disruptiva, por exemplo, são sensíveis a ciclos e, portanto, sujeitos a volatilidade mais intensa.

Para selecionar e acompanhar ETFs com rigor, profissionais precisam de dados precisos e atualizados, comparações estruturadas e histórico confiável.

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O desempenho dos ETFs em 2025 evidencia como diferentes índices e estratégias reagem a ciclos de mercado, reforçando a importância de análises contínuas. Com dados estruturados e comparações precisas, investidores podem construir portfólios mais alinhados aos seus objetivos.

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