Os Exchange Traded Funds (ETFs) ganharam espaço na construção de portfólios ao oferecer acesso rápido a diferentes estratégias de investimento. A expansão do mercado brasileiro ampliou a necessidade de acompanhar retornos, custos, liquidez e composição desses veículos financeiros com regularidade.

Em 2025, o desempenho dos ETFs apresentou dispersão entre classes, passando por índices defensivos, estratégias temáticas e exposições internacionais. Entender essas diferenças ajuda a avaliar riscos, identificar tendências e ajustar alocações com mais precisão.

Os dados utilizados neste ranking foram extraídos da plataforma Quantum Axis. Ela permite avaliações comparativas de desempenho, volatilidade, composição e histórico dos ETFs listados no Brasil. 

Confira os ETFs mais rentáveis do ano, os destaques mensais e os lançamentos!

O que são ETFs e por que eles se tornaram tão relevantes

O ETF é um tipo de fundo de investimento cujas cotas são negociadas diretamente na bolsa. No Brasil, sua principal característica é a gestão passiva — o objetivo é replicar o desempenho de um índice de referência, e não superá-lo.

Por essa razão, eles são chamados de Fundos de Índice. A característica contrasta com o mercado internacional, em que existem ETFs ativos, cuja proposta é superar o benchmark.

A estrutura desses fundos permite que um único veículo ofereça exposição a dezenas ou centenas de ativos. Isso não significa que todo ETF seja diversificado: alguns são concentrados em um único ativo, como uma criptomoeda ou um título de renda fixa.

Ainda assim, eles podem agregar diversificação ao portfólio dependendo do conjunto de ativos já detidos pelo investidor. Desde sua chegada ao Brasil, a modalidade expandiu de algumas alternativas para uma prateleira variada, incluindo:

• renda variável;
• renda fixa;
• estratégias quantitativas;
• índices internacionais;
• criptomoedas;
• setores e temas específicos, como transição energética, tecnologia, infraestrutura e commodities.

O aumento de lançamentos confirma essa expansão: somente em 2022 foram 41 novos ETFs registrados na B3. Em 2024, foram 26 e, em 2025, a agenda seguiu ativa, como você verá mais adiante.

Vantagens e riscos dos ETFs

Entre as vantagens dos ETFs está a possibilidade de acessar temas amplos — como tecnologia global, energia limpa ou mercados emergentes — com um único aporte. A liquidez em bolsa, com negociação diária, é outro ponto positivo, favorecendo táticas de alocação mais dinâmicas e ajustes rápidos.

Do ponto de vista de custos, os ETFs tendem a ter taxas de administração menores do que fundos tradicionais. A razão é que a gestão passiva dispensa análises proprietárias estruturadas para superar o benchmark.

Entretanto, existem riscos. A volatilidade é relevante em ETFs temáticos, setoriais ou altamente concentrados. Há também o risco de divergência entre o desempenho do ETF e o do índice replicado — tracking error —, que pode ocorrer especialmente em momentos de estresse de mercado.

Outro ponto crítico é que os ETFs não substituem a necessidade de análise do benchmark. O investidor deve acompanhar o índice subjacente com a mesma atenção dedicada ao próprio ETF.

Lançamentos de ETFs no Brasil em 2026

Em 2025, uma nova onda de ETFs chegou ao mercado brasileiro, expandindo temas, prazos, indexadores e estratégias. Os lançamentos abrangem tanto renda variável quanto renda fixa, além de veículos temáticos ligados à inovação, criptomoedas e exposições internacionais.

Parte desses ETFs seguem benchmarks globais, como ChiNext, CSI 300, FTSE Global All Cap e S&P 500. Outros replicam índices locais de renda fixa, como IMA-B, IRF-M e debêntures. Há ainda alternativas temáticas de tecnologia, semicondutores, ouro, bitcoin e utilidade pública.

A lista de novos fundos evidencia a maior sofisticação do mercado. Entre as gestoras que protagonizaram lançamentos estão Bradesco, BTG Pactual, Buena Vista, Investo, Itaú Asset, Nu Asset, BlackRock, Empiricus, Hedge Investments e Galapagos.

Esse movimento reforça a necessidade de ferramentas de dados que facilitem o acompanhamento de benchmarks, liquidez, composição de portfólios, séries históricas e indicadores de risco — elementos essenciais para análises consistentes.

Nome	Ticker	Benchmark	Gestão	Início do Fundo	Situação Atual
B-INDEX ETF OURO BRL B3 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – OURO11	OURO11	Futuro de Ouro B3	Banco Bradesco	14/01/2026	Em funcionamento normal
B-INDEX ETF S&P 500 BRL RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – SPYR11	SPYR11	S&P 500 Futures Quanto USD-BRL	Banco Bradesco	14/01/2026	Em funcionamento normal
BB ETF ÍNDICE TEVA LETRAS FINANCEIRAS STRATEGY FUNDO DE ÍNDICE RESP LIMITADA FI REFERENCIADO DI	Não possui	Não informado	BB Asset Management	19/01/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF IBOVESPA B3 ALAVANCADO 2X RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	XP Asset Management	19/01/2026	Fase pré-operacional
PCS III EQUIPE FIF	Não possui	Não informado	Prisma Capital	27/01/2026	Fase pré-operacional
PWM PCS III RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO	Não possui	Não informado	Perfin Wealth Management	27/01/2026	Fase pré-operacional
ORRAM S 95 FIF MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO	Não possui	Não informado	Orram Investimentos	06/02/2026	Em funcionamento normal
INVESTO V8 LETRA FINANCEIRA S1 B3 FUNDO DE ÍNDICE REFERENCIADO DI – LFIX11	LFIX11	Não informado	Investo	10/02/2026	Em funcionamento normal
BUENA VISTA DEX VETTAFI NEOS ENERGY INFRASTRUCTURE HIGH INCOME RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – PIPE11	PIPE11	Não informado	Buena Vista Asset Management	12/02/2026	Em funcionamento normal
QI CASH II FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI	Não possui	Não informado	QI Gestora	12/02/2026	Em funcionamento normal
BTG PACTUAL TEVA ITBR TESOURO IPCA 2035 FUNDO DE ÍNDICE – MIDB11	MIDB11	Não informado	BTG Pactual Asset Management	13/02/2026	Em funcionamento normal
IT NOW TEVA ITBR PRÉ 5 ANOS RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – 5PRE11	5PRE11	Não informado	Itaú Asset Management	23/02/2026	Em funcionamento normal
TREND ETF IDEX B30 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – XB3011	XB3011	Não informado	XP Asset Management	23/02/2026	Em funcionamento normal
TREND ETF IDEX B45 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – XB4511	XB4511	Não informado	XP Asset Management	23/02/2026	Em funcionamento normal
TREND ETF IDEX B60 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – XB6011	XB6011	Não informado	XP Asset Management	23/02/2026	Em funcionamento normal
IT NOW NTNB 2035 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – TD3511	TD3511	Não informado	Itaú Asset Management	26/02/2026	Em funcionamento normal
IT NOW NTNB 2050 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – TD5011	TD5011	Não informado	Itaú Asset Management	26/02/2026	Em funcionamento normal
IT NOW NTNB 2060 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – TD6011	TD6011	Não informado	Itaú Asset Management	26/02/2026	Em funcionamento normal
PBBL RESP LIMITADA FI MULTIMERCADO	Não possui	Não informado	Prisma Capital	27/02/2026	Em funcionamento normal
TREND ETF BLOOMBERG AGGREGATE US BONDS RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	XP Asset Management	02/03/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF IDEX CDI CORE ESG RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	XP Asset Management	02/03/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF INFRAESTRUTURA ESG RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	XP Asset Management	02/03/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF IDEX INFRA TOP LIQUIDEZ RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	XP Asset Management	10/03/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF IRFM P2 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – PREX11	PREX11	Não informado	XP Asset Management	10/03/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF LBMA PRATA RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – SLVR11	SLVR11	Não informado	XP Asset Management	10/03/2026	Fase pré-operacional
GALAPAGOS TEVA TESOURO SELIC & IPCA+ FUNDO DE ÍNDICE – POSB11	POSB11	Não informado	Galapagos Capital	18/03/2026	Em funcionamento normal
GRÃO TEVA ITBR TESOURO IPCA 2 ANOS RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	Grão Gestora	20/03/2026	Fase pré-operacional
INVESTO FTSE EMERGING MARKETS ALL CAP CHINA A INCLUSION RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – IVWO11	IVWO11	Não informado	Investo	23/03/2026	Fase pré-operacional
TREND ETF B3 TESOURO SELIC RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – LFTX11	LFTX11	Não informado	XP Asset Management	27/03/2026	Em funcionamento normal
TREND ETF TEVA ITBR SELIC TARGET 760 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – LTBX11	LTBX11	Não informado	XP Asset Management	27/03/2026	Em funcionamento normal
BUENA VISTA DEX VETTAFI NEOS MULTI HIGH INCOME RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE	Não possui	Não informado	Buena Vista Asset Management	30/03/2026	Fase pré-operacional
BUENA VISTA DEX VETTAFI NEOS BOOSTED BITCOIN HICH INCOME RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – XBCI11	XBCI11	Não informado	Buena Vista Asset Management	06/04/2026	Em funcionamento normal

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Os ETFs mais rentáveis de Março de 2026

Alguns ETFs listados na B3 registraram retornos expressivos em março. O INVESTO ARGENTINA FUNDO DE ÍNDICE (ARGE11) liderou o ranking com retorno de 10,90% no mês, seguindo o índice MVUARG.

O HASHDEX NASDAQ ETHEREUM REFERENCE PRICE RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE (ETHE11), exposto a Nasdaq Ethereum Reference Price, avançou 10,37% no período. Já o BTG PACTUAL TEVA ETHEREUM FUNDO DE ÍNDICE (EETH11), baseado no ETHE Índice Teva Ethereum, teve retorno de 10,32%. 

Esses resultados demonstram a amplitude temática do mercado local, permitindo acesso a setores específicos por meio de uma única negociação.

Acompanhe a lista dos 10 ETFs mais rentáveis em março!

Nome	Ticker	Benchmark	Gestão	Número de Cotistas	Patrimônio Líquido	Retorno
INVESTO ARGENTINA FUNDO DE ÍNDICE – ARGE11	ARGE11	MVUARG	Investo	1.137	R$ 37.336.842,93	10,90%
HASHDEX NASDAQ ETHEREUM REFERENCE PRICE RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – ETHE11	ETHE11	Nasdaq Ethereum Reference Price	Hashdex	17.063	R$ 290.228.086,92	10,37%
BTG PACTUAL TEVA ETHEREUM FUNDO DE ÍNDICE – EETH11	EETH11	ETHE Índice Teva Ethereum	BTG Pactual Asset Management	74	R$ 4.497.879,58	10,32%
TREND ETF BLOOMBERG ETHEREUM RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – XETH11	XETH11	Não informado	XP Asset Management	33	R$ 20.434.087,02	9,75%
BB ETF ÍNDICE FUTURO DE BOI GORDO B3 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – BBOI11	BBOI11	Futuro de Boi Gordo B3	BB Asset Management	4.045	R$ 45.304.058,50	9,52%
QR CME CF ETHER REFERENCE RATE INVESTIMENTO NO EXTERIOR FUNDO DE ÍNDICE – QETH11	QETH11	CME CF Ether-Dollar Reference Rate	QR Asset Management	10.474	R$ 88.738.777,75	9,18%
BUENA VISTA DEX VETTAFI NEOS ETHEREUM HIGH INCOME RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – ETHY11	ETHY11	Não informado	Buena Vista Asset Management	2.869	R$ 28.719.253,86	8,40%
NU NASDAQ BRAZIL BITCOIN CARRY FUTURES RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – NBIT11	NBIT11	Nasdaq Brazil Bitcoin Futures TR	Nu Asset Management	2.027	R$ 2.785.557,02	4,98%
HASHDEX NASDAQ CME CRYPTO INDEX RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – HASH11	HASH11	Nasdaq Crypto Index	Hashdex	130.641	R$ 2.340.226.457,51	4,86%
EMPIRICUS TEVA CRIPTOMOEDAS TOP20 FUNDO DE ÍNDICE – CRPT11	CRPT11	Teva Criptomoedas Top20	Empiricus Gestão	3.968	R$ 72.461.073,83	4,80%

Os ETFs mais rentáveis no acumulado de 2026

No acumulado até 31 de março, o BB ETF ÍNDICE FUTURO DE BOI GORDO B3 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE (BBOI11) lidera o ranking com retorno de 21,93%. Ele replica o desempenho do índice Futuro de Boi Gordo B3.

Veja os 10 ETFs com maiores retornos no acumulado de 2026!

Nome	Ticker	Benchmark	Gestão	Número de Cotistas	Patrimônio Líquido	Retorno
BB ETF ÍNDICE FUTURO DE BOI GORDO B3 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – BBOI11	BBOI11	Futuro de Boi Gordo B3	BB Asset Management	4.045	R$ 45.304.058,50	21,93%
BTG PACTUAL TEVA AÇÕES COMMODITIES BRASIL FUNDO DE ÍNDICE – CMDB11	CMDB11	Teva Ações Commodities Brasil	BTG Pactual Asset Management	1.491	R$ 24.952.623,00	21,74%
SAFRA ETF IBOVESPA EMPRESAS ESTATAIS RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – SPUB11	SPUB11	Ibovespa B3 Estatais	Safra Asset Management	1	R$ 13.338.349,55	19,90%
IT NOW PIBB IBX-50 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – PIBB11	PIBB11	IBX-50	Itaú Asset Management	8.384	R$ 1.093.104.246,26	18,01%
ISHARES IBOVESPA RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – BOVA11	BOVA11	Ibovespa	BlackRock	100.430	R$ 14.872.855.656,63	16,63%
TREND ETF IBOVESPA RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – BOVX11	BOVX11	Ibovespa	XP Asset Management	10.903	R$ 1.170.293.271,49	16,56%
BB ETF IBOVESPA RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – BBOV11	BBOV11	Ibovespa	BB Asset Management	2.313	R$ 1.990.358.796,48	16,55%
IT NOW IBOVESPA RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – BOVV11	BOVV11	Ibovespa	Itaú Asset Management	9.278	R$ 6.804.127.359,19	16,49%
ETF BRADESCO IBOVESPA RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – BOVB11	BOVB11	Ibovespa	Banco Bradesco	1.430	R$ 1.859.632.141,94	16,34%
ISHARES IBX ÍNDICE BRASIL IBX-100 RESP LIMITADA FUNDO DE ÍNDICE – BRAX11	BRAX11	IBX	BlackRock	9.727	R$ 203.916.115,40	16,30%

ETFs que pagaram dividendos em 2025

Embora ETFs tradicionalmente não distribuam rendimentos, cresceu no Brasil a categoria de Fundos de Índice que pagam dividendos. Em 2025, 10 ETFs anunciaram proventos até 3 de novembro, o dobro do observado no ano anterior.

O Buena Vista Neos Bitcoin High Income (COIN11), que distribuiu R$ 19,83 por cota, lidera a lista, seguido por QQQI11, SPYI11 e IWMI11.

Confira a tabela com os ETFs que anunciaram pagamento de dividendos em 2025!

ETF	Gestão	Total pago em 2025 por cota
COIN11	Buena Vista Asset Management	R$ 19,83
QQQI11	Buena Vista Asset Management	R$ 11,65
SPYI11	Buena Vista Asset Management	R$ 11,20
IWMI11	Buena Vista Asset Management	R$ 9,74
NDIV11	Nu Asset Management	R$ 7,67
DIVD11	Itaú Asset	R$ 3,86
CASA11	Buena Vista Asset Management	R$ 3,66
BIZD11	Investo	R$ 3,60
AURO11	Buena Vista Asset Management	R$ 2,11
TIRB11	BTG Pactual Asset Management	R$ 0,72

Como analisar ETFs estrategicamente

A análise de ETFs exige uma visão multidimensional. O primeiro ponto está relacionado ao benchmark: sua metodologia, critérios de inclusão e exclusão, concentração e representatividade devem ser avaliados. Desconsiderar sua relevância pode gerar riscos inesperados.

Também é necessário avaliar tracking error, liquidez, taxa de administração e patrimônio líquido. ETFs com baixa liquidez podem ter spreads que distorcem retornos operacionais.

O terceiro ponto envolve observar a correlação entre o ETF e os demais ativos do portfólio, entendendo se a alternativa adiciona diversificação ou somente replica riscos já presentes.

Por fim, o comportamento específico do tema deve ser analisado com cautela. Hidrogênio verde, semicondutores, urânio, criptomoedas e tecnologia disruptiva, por exemplo, são sensíveis a ciclos e, portanto, sujeitos a volatilidade mais intensa.

Para selecionar e acompanhar ETFs com rigor, profissionais precisam de dados precisos e atualizados, comparações estruturadas e histórico confiável.

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O desempenho dos ETFs em 2025 evidencia como diferentes índices e estratégias reagem a ciclos de mercado, reforçando a importância de análises contínuas. Com dados estruturados e comparações precisas, investidores podem construir portfólios mais alinhados aos seus objetivos.

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