No setor de investimentos, a renda fixa é um dos assuntos mais quentes no momento. A classe de ativos, que é historicamente a preferida dos investidores brasileiros, segue com alta atratividade no atual cenário macro.
Segundo o último boletim Focus do Banco Central, sondagem envolvendo economistas e agentes de mercado, a Selic chegará ao final de 2022 em 13,75% ao ano, porém, há instituições financeiras projetando algo acima de 14% ao ano.
A taxa básica de juros seguirá em patamar elevado apesar das sinalizações de término do ciclo de aperto monetário no próximo ano – as projeções para o fim de 2023 são de 10,75%.
Entre as alternativas nesse contexto, estão os fundos de crédito privado.
Aqui na Quantum, fizemos um levantamento sobre os fundos de crédito privado disponíveis nas plataformas de investimentos, com mais de 50% das suas carteiras em títulos de renda fixa emitidos por empresas e instituições privadas. Basicamente, são fundos de renda fixa e multimercados com essa composição.
Inclusive, conforme regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), com esse tipo de exposição, as gestoras devem incluir nas denominações ‘crédito privado’ e dar transparência em relação aos riscos nos seus materiais de divulgação, seguindo uma série de requisitos.
Primeiramente, fique por dentro dos fundos de crédito privado
Esses produtos com grandes parcelas em crédito privado são mais arriscados do que os fundos de renda fixa que investem majoritariamente em títulos do Tesouro. A lógica por trás disso é que o risco de o governo não arcar com seus compromissos é muito mais remoto do que a insolvência ou falência de uma empresa privada.
Entretanto, é preciso considerar a máxima: quanto maiores os riscos, maiores as chances de ganhar mais.
Por isso, os fundos de crédito privado têm a possibilidade de entregar maiores retornos do que os fundos Selic Simples e referenciados DI com alta participação de títulos públicos nos seus patrimônios.
Os multimercados com a denominação ‘crédito privado’ também são mais ‘apimentados’ do que os de renda fixa, justamente porque possuem liberdade e flexibilidade para investir em outros tipos de ativos.
Grande parte dos fundos de crédito privado têm foco no médio e longo prazo. E os prazos para resgate costumam ser maiores, por exemplo, D+30, D+60 e até D+90, o que é muito explicado pelo fato de os ativos serem menos líquidos, além de questões estratégicas de cada gestora.
Fundos de crédito privado nas plataformas: 80% superaram o CDI no acumulado de 2022
Fizemos um estudo, utilizando a plataforma Quantum Axis e a metodologia aplicada pelos nossos experts do setor de investimentos, sobre o desempenho dos fundos de crédito privado disponíveis nas prateleiras das plataformas digitais do país, sendo que a maioria tem como benchmark o CDI.
Dentre os 315 fundos em funcionamento entre 3 de janeiro e 22 de julho, 80,32% ou 253 superaram o CDI acumulado de 6,19%.
Identificamos ainda que cinco fundos da categoria tiveram rentabilidades de dois dígitos.
Vale destacar que não constam nesta amostra produtos novos, com histórico menor do que o período analisado.
Outro ponto relevante é que na lista analisada, há fundos de crédito privado destinados ao público em geral, mas também os voltados aos investidores qualificados, aqueles que possuem mais de R$ 1 milhão em aplicações financeiras, de acordo com regra da CVM.
Veja os 20 fundos de crédito privado com melhores desempenhos (3/01 a 22/07)
| Fundo de crédito privado | Gestora | Retorno no ano 03/01/2022 até 22/07/2022 |
| GALAPAGOS DRAGON FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Galapagos Capital | 12,34% |
| HOD MULTIPLICA 30 INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Multiplica Capital | 12,17% |
| HECTARE REAL ESTATE FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Hectare Capital | 11,63% |
| RIZA MEYENII 360 ADVISORY FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Riza Asset Management | 10,64% |
| ARPOADOR FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Artesanal Investimentos | 10,24% |
| CSHG 2665 INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Azimut Brasil Wealth Management | 9,69% |
| EMPÍRICA LÓTUS HY FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Empírica Investimentos | 9,03% |
| M8 CREDIT STRATEGY PLUS FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | M8 Partners | 9,02% |
| GALAPAGOS DRAGON FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Galapagos Capital | 8,99% |
| POLO CRÉDITO ESTRUTURADO 90 FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Polo Capital Management | 8,74% |
| SINGULARE FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Singulare Invest | 8,71% |
| EMPÍRICA LÓTUS IPCA FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Empírica Investimentos | 8,68% |
| MORE CRÉDITO FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | More Invest | 8,67% |
| GRAN EMPÍRICA LÓTUS FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Empírica Investimentos | 8,63% |
| QUATÁ CLO PLUS FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | Quatá Investimentos | 8,63% |
| KP HOD 60 FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | KP Wealth | 8,49% |
| CAPITÂNIA RADAR 90 FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO LP | Capitânia Investimentos | 8,44% |
| HOD 120 FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | Multiplica Capital | 8,43% |
| MHX MULTIPLICA FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | More Invest | 8,32% |
| CA INDOSUEZ GRAND VITESSE FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | CA Indosuez Wealth Management | 8,30% |
Fonte: Quantum Finance
Esse levantamento não é uma recomendação de investimento, trata-se de um ‘termômetro’ do mercado.
Segundo especialistas, é importante que os investidores diversifiquem a fatia de renda fixa do portfólio com variados ativos – fundos e títulos públicos e privados. E isso tem que ser feito de acordo com o perfil de risco e objetivos de cada um.
Você é um assessor ou consultor de investimentos e precisa de uma ferramenta para comparar fundos e acompanhar esse segmento?
Com o Quantum Axis, é possível analisar todos os fundos de crédito privado disponíveis no mercado.
Entre as informações geradas pelo sistema estão: rentabilidade, composição das carteiras, liquidez, taxas de administração, gestoras e os documentos oficiais.
É possível avaliar as estratégias adotadas pela gestão e a qualidade do crédito ou rating (classificação de risco por agências especializadas) dos ativos que compõem os portfólios dos fundos.
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