As empresas listadas na Bolsa de Valores do Brasil (B3) têm adotado cada vez mais a estratégia de recompra e cancelamento de ações como uma forma de otimizar suas estruturas de capital e maximizar o retorno para os acionistas.
Esse movimento, que tem se intensificado desde 2020, reflete uma abordagem proativa na gestão de recursos próprios das empresas, alinhando os interesses de longo prazo entre gestão e acionistas.
Nesse levantamento, elaborado com exclusividade no Quantum Axis, analisa o processo de recompra nos últimos anos, identificando as empresas que lideram essa estratégia.
Qual é o impacto da recompra para os acionistas?
Recomprar ações é um sinal claro ao mercado de que a gestão acredita que a empresa esteja subvalorizada, e essa percepção pode, por si só, elevar o preço das ações.
Além disso, ao reduzir o número de ações em circulação, essa estratégia aumenta o lucro por ação (LPA), um dos principais indicadores observados por investidores e analistas. Consequentemente, ações com maior LPA tendem a atrair mais investidores, elevando ainda mais seu preço no mercado.
Assim como um LPA maior, em caso de pagamento futuro de dividendos, esse cenário também pode aumentar o fluxo de proventos.
Recompras representam ‘dividendos sintéticos’
A recompra de ações, quando bem executada, tem mostrado ser uma alternativa eficiente para o pagamento de dividendos tradicionais, podendo ser encarada como uma espécie de ‘dividendo sintético’.
Enquanto os dividendos tradicionais representam um fluxo constante de retorno em dinheiro, as recompras retornam o valor ao acionista por meio do aumento do preço das ações remanescentes.
Esse método possui vantagens distintas, especialmente em cenários econômicos voláteis, quando as empresas buscam manter uma reserva de caixa mais robusta enquanto ainda recompensam seus investidores.
Em geral, as vantagens para as empresas estão relacionadas à flexibilidade e eficiência fiscal.
Top 20 empresas que mais realizaram recompra de ações
Nos últimos anos a indústria vem demonstrando maior inclinação pela estratégia, conforme mostra o gráfico abaixo.
Fonte: Quantum Axis, com dados até março/24
Esse movimento é fortemente liderado por Vale, JBS e B3 respectivamente, conforme pode ser visto na tabela e no gráfico abaixo, com a participação no saldo acumulativo de recompras realizadas de 01/01/2020 até o fechamento do 1T24:
| Ticker | Quantidade Cancelada |
| VALE3 | 745.467.202,00 |
| JBSS3 | 510.631.042,00 |
| B3SA3 | 479.500.000,00 |
| VALE | 365.212.146,00 |
| CMIN3 | 105.907.300,00 |
| MRFG3 | 79.369.913,00 |
| SUZB3 | 57.145.969,00 |
| GOAU4 | 54.537.400,00 |
| BBDC4 | 47.658.242,00 |
| GGBR4 | 44.564.000,00 |
| ENBR3 | 40.255.935,00 |
| VIVT3 | 38.396.563,00 |
| BPAN4 | 33.133.476,00 |
| BBDC3 | 32.890.359,00 |
| ODPV3 | 30.477.838,00 |
| RDOR3 | 29.379.399,00 |
| LREN3 | 28.000.000,00 |
| AMER3 | 25.846.494,00 |
| SULA11 | 22.954.982,00 |
| BMGB4 | 20.223.220,00 |
Fonte: Quantum Axis, com dados até março/24
Fonte: Quantum Axis, com dados entre janeiro/20 e março/24
A importância do monitoramento da recompra de ações por investidores
Para profissionais e investidores que buscam entender as nuances do mercado de capitais é fundamental acompanhar as negociações realizadas por stakeholders ou até mesmo na própria tesouraria da companhia.
Essas movimentações podem fornecer insights valiosos sobre a confiança da gestão em relação ao futuro da empresa e o comprometimento em gerar valor ao acionista. E como vimos, a recompra de ações é um componente estratégico vital na gestão financeira das empresas listadas.
Com o Quantum Axis você pode acompanhar essas movimentações com agilidade.
Basta seguir o caminho no sistema: Empresas > Acionistas > Insiders
Na tela de Insiders do Quantum Axis, o usuário cadastra as empresas que deseja monitorar e visualiza todas as negociações de ações da Bolsa reguladas pela instrução CVM 44 (antiga 358) assim que são divulgadas.
Potencialize suas análises de empresas
Neste artigo, destacamos o impacto positivo das recompras de ações, uma tendência que reflete a maturidade e a sofisticação crescentes do mercado de capitais brasileiro.
Por isso, é fundamental que os profissionais do mercado estejam munidos de ferramentas que otimizem o trabalho de análise e tomada de decisões de investimentos.
As soluções Quantum contam com uma ampla base de dados de todas as companhias listadas na CVM.
Além dos insiders, o módulo contempla informações como: demonstrações financeiras, indicadores fundamentalistas, históricos de preços e proventos, acompanhamento do mercado em tempo real e muito mais.
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