Os fundos de crédito privado são uma alternativa atrativa para investidores que buscam diversificar suas carteiras além das opções mais tradicionais.
Para os investidores e profissionais do mercado, entender o que são, suas vantagens, riscos e pontos cruciais para análise pode ser essencial para se manter atualizado e atento às oportunidades.
A seguir, vamos desbravar esse universo financeiro e mostrar o desempenho médio dos fundos de crédito privado, bem como as maiores captações líquidas e patrimônios líquidos (PL) em 2023.
Navegue pelo conteúdo:
O que são fundos de crédito privado?
Os fundos de crédito privado são veículos de investimento que, por determinação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), direcionam mais de 50% de seus recursos para títulos de dívida emitidos por empresas privadas.
Em vez de investir em títulos públicos, como fazem os fundos de renda fixa tradicionais, esses fundos buscam retornos investindo em papéis emitidos por empresas, como debêntures e CRIs, CRAs, Letras Financeiras, LCIs, LCAs e cotas de FIDCs.
Quais são as vantagens e os riscos dos fundos de crédito privado?
Entre as principais vantagens de se investir em fundos de crédito privado, podemos citar:
- Rentabilidade Potencial: Ao assumir um pouco mais de risco, os fundos de crédito privado podem oferecer rentabilidades superiores às opções mais conservadoras.
- Diversificação: Esses fundos agregam uma diversidade de ativos, proporcionando uma forma de diluir riscos.
No entanto, mesmo investindo majoritariamente em instrumentos de renda fixa, esses fundos também apresentam riscos, especialmente:
- Risco de Crédito: Empresas podem não cumprir suas obrigações de pagamento, resultando em perdas para o fundo. Dois casos emblemáticos recentes foram o da Americanas e o da Light, que impactaram na remuneração dos títulos de dívida emitidos pela empresa e, consequentemente, a dos fundos de crédito privado.
- Risco de Mercado: Variações nas condições de mercado podem impactar o valor dos ativos do fundo.
O que é preciso saber na hora de analisar?
Os fundos de crédito privado podem ser uma adição valiosa a uma carteira de investimentos, mas é importante se atentar a alguns pontos na hora de analisar as opções, como:
- Gestão e histórico: Analisar a experiência e histórico da gestora do fundo. Gestores com sólida experiência em crédito privado podem ser mais capazes de lidar com ambientes desafiadores.
- Política de Investimento: Compreender a estratégia do fundo é crucial. Alguns podem ser mais conservadores, enquanto outros buscam oportunidades de maior retorno.
- Histórico de Desempenho: Avaliar como o fundo se comportou em diferentes condições de mercado pode fornecer insights valiosos.
- Taxas e Custos: Entender as taxas cobradas pelo fundo é essencial para calcular seu impacto no retorno final.
- Diversificação da carteira: Avalie a diversificação da carteira. Uma carteira bem diversificada pode ajudar a reduzir o impacto negativo de eventos adversos em um emissor específico.
- Qualidade de Crédito: Analisa a qualidade de crédito dos emissores presentes na carteira do fundo. Avalie ratings de crédito e a capacidade de pagamento dos devedores.
Desempenho dos fundos de crédito privado
De acordo com levantamento da Quantum, o desempenho médio dos fundos de crédito privado supera o de fundos DI em recortes dos últimos 6, 12 e 18 meses.
Já os fundos DI têm melhor performance média nos últimos 24 meses.
Veja:
| Categoria | Retorno 6 Meses | Retorno 12 Meses | Retorno 18 Meses | Retorno 24 Meses |
| Fundos DI | 6,16% | 12,94% | 20,11% | 26,37% |
| Fundos de Crédito Privado | 6,86% | 16,22% | 22,70% | 26,15% |
Fonte: Quantum Finance – Data-base: 18/01/2024
Aqui na Quantum, preparamos um novo levantamento sobre o desempenho desses produtos oferecidos pelas plataformas digitais de investimentos. Veja os 10 melhores:
| Nome | CNPJ | Gestão | Retorno em 2023 |
| ARPOADOR FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 21.254.851/0001-30 | Artesanal Investimentos | 23,56% |
| ARTESANAL ITAÚNA FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 21.360.609/0001-41 | Artesanal Investimentos | 22,30% |
| ITAÚ ACTION DEBÊNTURES INCENTIVADAS FIC INFRA RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | 42.336.900/0001-54 | Itaú Asset Management | 20,25% |
| ITAÚ ACTION DEBÊNTURES INCENTIVADAS DIST FIC INFRA RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | 42.826.922/0001-00 | Itaú Asset Management | 20,15% |
| CSHG 2665 INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 41.055.011/0001-56 | Credit Suisse Hedging-Griffo | 19,60% |
| HARBOUR NAUTILUS FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 43.596.847/0001-93 | Harbour Capital | 19,24% |
| PLANNER MAX INVESTIMENTO NO EXTERIOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 29.641.091/0001-26 | Planner Corretora | 19,23% |
| FIC JIVERS FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 46.322.919/0001-00 | Mauá Capital | 18,85% |
| RIZA ÉVORA DEBÊNTURES INCENTIVADAS JUROS ATIVOS FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 48.969.198/0001-42 | Riza Asset Management | 18,18% |
| REAL INVESTOR CRÉDITO ESTRUTURADO 90 FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 46.521.568/0001-59 | Real Investor | 17,56% |
Fonte: Quantum Finance
Confira a seguir os fundos de crédito privado que tiveram as maiores captações líquidas e patrimônios líquidos em 2023.
Metodologia
O levantamento considera os fundos em funcionamento normal e com dados suficientes para cálculo no período selecionado.
Além disso, foram excluídos fundos exclusivos, fundos destinados exclusivamente à aplicação de recursos da própria instituição administradora e fundos que recebem aplicações exclusivamente de recursos de previdência.
Maiores captações líquidas de 2023
Veja o top 10 fundos de crédito privado com as maiores captações líquidas no acumulado do ano de 2023:
| Nome | CNPJ | Gestão | Captação Líquida 2023 |
| BNP PARIBAS MATCH FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO | 09.636.393/0001-07 | BNP Paribas Asset Management | R$ 8.009.069.355,31 |
| BRADESCO PLUS FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 32.387.924/0001-89 | Bradesco Asset Management | R$ 6.762.981.972,25 |
| BTG PACTUAL CDB PLUS FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 27.717.359/0001-30 | BTG Pactual Asset Management | R$ 5.410.280.812,63 |
| BRAVO FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO | 51.147.302/0001-28 | Reditus Investimentos | R$ 4.640.866.988,05 |
| SAFRA AGILITÉ FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 12.796.232/0001-87 | Safra Asset Management | R$ 4.579.119.691,25 |
| ITAÚ HIGH GRADE FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 09.093.883/0001-04 | Itaú Asset Management | R$ 4.552.023.551,92 |
| KINEA ANDES FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | 41.993.797/0001-52 | Kinea Investimentos | R$ 4.287.207.537,76 |
| ITAÚ KINEA ANDES FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | 42.698.158/0001-27 | Itaú DTVM | R$ 4.202.523.278,69 |
| SAFRA EXTRA BANCOS FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 20.441.483/0001-77 | Safra Asset Management | R$ 4.053.654.718,15 |
| SAFRA VITESSE FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 11.447.124/0001-36 | Safra Asset Management | R$ 3.751.768.691,49 |
Fonte: Quantum Finance
Fundos de crédito privado com maiores PLs
Agora, fique com o ranking dos 10 maiores patrimônios líquidos de fundos de crédito privado.
| Nome | CNPJ | Gestão | Patrimônio Líquido fechamento 2023 |
| BRADESCO PLUS FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 32.387.924/0001-89 | Bradesco Asset Management | R$ 13.947.875.078,69 |
| BNP PARIBAS MATCH FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO | 09.636.393/0001-07 | BNP Paribas Asset Management | R$ 13.909.965.101,92 |
| BB ATACADO MISTO FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | 05.832.360/0001-73 | BB Asset Management | R$ 12.039.225.529,40 |
| BTG PACTUAL CDB PLUS FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 27.717.359/0001-30 | BTG Pactual Asset Management | R$ 11.748.972.137,15 |
| BB CORPORATE FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | 03.298.200/0001-60 | BB Asset Management | R$ 11.018.488.893,20 |
| CAIXA MAXI FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | 17.322.725/0001-07 | CAIXA Asset | R$ 7.545.134.618,38 |
| SAFRA AGILITÉ FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO | 12.796.232/0001-87 | Safra Asset Management | R$ 7.354.658.890,73 |
| CAIXA DIAMANTE CORPORATIVO FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP | 29.157.520/0001-94 | CAIXA Asset | R$ 7.293.374.340,15 |
| SANTANDER EQUILÍBRIO FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO | 02.224.382/0001-62 | Santander Brasil Asset Management | R$ 7.249.583.232,43 |
| SAFRA CAPITAL MARKET PREMIUM FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO | 17.254.044/0001-40 | Safra Asset Management | R$ 6.983.782.929,47 |
Fonte: Quantum Finance – Data-base: 29/12/2023
Potencialize sua análise do mercado de crédito privado
O mercado de crédito privado pode ser uma ótima alternativa para os investidores de renda fixa que buscam retornos melhores que os entregues pelos títulos públicos.
No entanto, maiores retornos também significam maiores riscos. Por isso, é importante contar com ferramentas de análise robustas.
Com as soluções Quantum, você tem acesso à base de dados mais completa do mercado, contando com todos os ativos de crédito privado do mercado nacional.
Preencha o formulário abaixo e descubra a melhor solução para você.
