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Quais os Melhores e os Piores ETFs da B3 em 2021?

Ranking melhores BDRs na B3 em 2021 atualizado 151212

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Quais os Melhores e os Piores ETFs da B3 em 2021?

Por Carlos Heitor Campani para o Investing.com

O mercado de ETFs em 2021 vem crescendo muito. Até meados do ano passado, eram somente 23 ao todo enquanto atualmente a B3 (SA:B3SA3) já conta com impressionantes 62 ETFs: 55 classificados como de renda variável e 7 de renda fixa. A sigla ETF quer dizer Exchange Traded Fund, mas a tradução literal não funciona por aqui, já que diversos fundos imobiliários são negociados em bolsa, mas não são classificados como ETFs. Para ser um ETF, dentro do conceito internacional e genérico, há também a necessidade de seguir uma estratégia extremamente precisa, rígida e transparente para qualquer investidor. A maneira mais simples de atender a esse requisito é seguir um índice de domínio público e amplamente divulgado.

No Brasil, a CVM denomina ETFs oficialmente de Fundos de Investimento em Índice de Mercado ou, simplesmente, Fundos de Índice, uma nomenclatura realmente mais adequada. A instrução 539 de 2002 os define e, no artigo 3, escreve que “na denominação do fundo deve constar a expressão Fundo de Índice e a identificação do índice de referência, não se admitindo que, à denominação do fundo, sejam acrescidos nomes ou expressões que induzam a uma interpretação indevida quanto aos seus objetivos”. No artigo 2, a instrução deixa claro que o índice de referência precisa ser reconhecido pela CVM.

Quando se fala de fundos de índice, há de se pensar que estes permitem o investimento direto em carteiras diversificadas a uma taxa de administração bastante reduzida e bem menor que as taxas cobradas por fundos tradicionais. Além disso, eles permitem investimentos em ativos internacionais, o que acrescenta potenciais de rentabilidade e proteção interessante. Entretanto, recomenda-se um ETF que siga um índice que seja o mais eficiente possível.

Para a análise, recebi os dados de mercado da plataforma Quantum Finance, tendo trabalhado com rentabilidades diárias líquidas até o fechamento da última terça-feira, dia 7/12. Como métrica de performance, sempre utilizo a que desenvolvi, que chamo de índice Campani. Este índice tem a mesma interpretação que o famoso índice Sharpe (rentabilidade média por unidade de risco), mas utiliza métricas de rentabilidade e risco mais adequadas e mais bem fundamentadas. O Sharpe possui premissas que não se revelam verdadeiras no mercado e por esta razão pode, muitas vezes, distorcer performances. Em que pese eu focar abaixo na rentabilidade, é sempre muito importante olhar esta rentabilidade ajustada ao risco. A volatilidade pode enganar, pois não se sabe qual parte dela é boa (volatilidade de alta) e qual parte é indesejável (volatilidade de baixa).

QUAIS OS ETFS DE RENDA VARIÁVEL MAIS RENTÁVEIS EM 2021?

Na tabela abaixo, apresento os resultados para os 22 ETFs de renda variável com histórico completo em 2021. Um total de 33 ETFs de renda variável foram, portanto, autorizados ao longo do ano, o que confirma a tese de crescimento desse mercado. Para efeito de comparação, o Ibovespa caía, no fechamento da última terça, -9,6% em 2021 (compare esta rentabilidade com as rentabilidades dos cinco ETFs seguidores do Ibovespa).

PosiçãoNome do Fundo de ÍndiceCódigoÍndice Referência (Origem do Índice)Retorno (em 2021)Volatilidade (Anualizada)Índice Campani
1ISHARE SP500IVVB11S&P 500 (S&P)36,7%18,1%1,33
2IT NOW SPXISPXI11S&P 500 (S&P)36,4%18,5%1,32
3IT NOW IMATMATB11Índice de Materiais Básicos (IMAT – B3)10,2%28,2%1,06
4TREND OUROGOLD11Índice LBMA Gold Price (LBMA)1,0%19,4%0,99
5IT NOW IDIVDIVO11Índice Dividendos BM&FBovespa (IDIV – B3)-4,6%20,0%0,94
6TREND IFIXXFIX11Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX – B3)-7,6%7,8%0,73
7IT NOW PIBBPIBB11IBrX 50 (B3)-8,5%22,1%0,92
8ISHARES BRAXBRAX11IBrX 100 (B3)-9,1%22,4%0,92
9ETF BRAD BOVBOVB11Ibovespa (B3)-9,5%21,7%0,91
10IT NOW IBOVBOVV11Ibovespa (B3)-9,6%21,8%0,91
11IT NOW ISEISUS11Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE – B3)-9,6%20,1%0,90
12ISHARES BOVABOVA11Ibovespa (B3)-9,6%22,1%0,91
13IT NOW IGCTGOVE11Índice de Governança Corporativa Trade (IGCT – B3)-9,7%22,0%0,91
14CAIXAETFXBOVXBOV11Ibovespa (B3)-9,7%21,4%0,91
15BB ETF IBOVBBOV11Ibovespa (B3)-10,0%21,4%0,90
16BB ETF SP DVBBSD11Índice S&P Dividendos Brasil  (S&P)-10,5%20,1%0,89
17ETF ESG BTGESGB11Índice Brazil ESG (S&P/B3)-11,4%23,4%0,91
18TREND CHINAXINA11Índice MSCI China (MSCI)-13,0%27,3%0,91
19IT NOW SMALLSMAC11Índice Small Cap (SMLL – B3)-16,4%25,3%0,88
20ISHARES SMALSMAL11Índice Small Cap (SMLL – B3)-16,5%26,3%0,88
21ISHARES ECOOECOO11Índice Carbono Eficiente (ICO2 – B3)-17,6%22,9%0,85
22IT NOW IFNCFIND11Índice Financeiro (IFNC – B3)-19,0%26,9%0,87

 

Com belas performances e entregando mais de 36% de rentabilidade em 2021, os ETFs seguidores do S&P 500 se destacam também com os melhores índices de performance ajustada a risco. Além deles, os ETFs MATB11 e GOLD11 completam a quadra dos únicos de renda variável com rentabilidades positivas até aqui.

A tabela a seguir apresenta os 33 ETFs lançados ao longo do ano, em ordem cronológica. Ressalto que as rentabilidades não são comparáveis porque se tratam de retornos em períodos distintos. Não obstante, achei interessante compartilhar com vocês as informações contidas abaixo. Analise com bastante calma a tabela, pois certamente você encontrará algo que lhe chame a atenção.

Data Inicial DisponívelNOME DO FUNDOCódigoÍNDICE REFERÊNCIA (ORIGEM DO ÍNDICE)Retorno (em 2021)Volatilidade (Anualizada)Índice Campani
20/JaneiroTREND EUROPAEURP11Índice MSCI Europe (MSCI)4,4%25,0%1,07
2/FevereiroTREND ACWIACWI11Índice MSCI ACWI (MSCI)1,6%25,4%1,02
10/JunhoIT NOW HCAREHTEK11Índice US Exponential Technologies Healthcare (Morningstar)0,1%34,1%1,03
25/MaioTREND NASDAQNASD11Índice Nasdaq 100 (Nasdaq)-3,3%16,7%0,61
29/AbrilIT NOW TECKTECK11Índice NYSE FANG+ (NYSE)-7,9%22,2%0,65
27/AbrilHASHDEX NCIHASH11Nasdaq Crypto Index (NCI – Nasdaq)-39,1%80,7%0,54
8/JunhoSAFRAETFIBOV SAET11Ibovespa (B3)-17,6%22,0%0,74
16/JunhoTREND EMEG EMEG11Índice Emerging Markets (MSCI)1,2%16,4%1,00
17/JunhoIT NOW DNA DNAI11Índice USA IMI Genomic Innovation Select 50 (MSCI)9,0%26,9%1,11
17/JunhoIT NOW MILL MILL11Índice USA IMI MILLENNIALS SELECT 50 (MSCI)23,1%30,6%1,32
22/JunhoTREND IBOVX BOVX11Ibovespa (B3)-16,9%22,2%0,74
24/JunhoIT NOW SHOT SHOT11Índice S&P KENSHO Moonshots (S&P)-9,8%37,1%0,92
24/JunhoQR BITCOIN QBTC11CME CF Bitcoin Real Time Index (BRTI)69,7%67,9%1,38
29/JunhoTREND ASIA ASIA11Índice iShares All Country Asia ex-Japan (MSCI)1,7%22,8%1,02
16/JulhoIT NOW GREEN REVE11Índice Russell 1000 Green Revenues 50 (Frank Russell)25,8%27,6%1,52
20/JulhoTREND SMALL XMAL11Índice Small Cap (SMLL – B3)-22,6%32,4%0,72
27/JulhoETF BTG GENB GENB11Índice Ingenius (S&P/B3)-7,7%34,9%0,90
27/JulhoPACTUAL IBOV IBOB11Ibovespa (B3)-15,3%23,5%0,73
29/JulhoINVESTO USTK USTK11ETF VGT (Vanguard Information Technology) (NYSE)22,5%21,3%1,49
5/AgostoQR ETHER QETH11Índice CF Ether Reference Rate (CME)67,3%74,4%1,44
6/AgostoHASHDEX NASDAQ BITCOIN REFERENCE RATE BITH11Índice Nasdaq Bitcoin Reference Price (Nasdaq)35,6%63,2%1,31
19/AgostoHASHDEX ETH ETHE11Índice Nasdaq Ethereum Reference Price (Nasdaq)50,4%75,1%1,40
14/SetembroBTG SMLL CAP SMAB11Índice Small Cap (SMLL – B3)-16,3%41,3%0,77
21/SetembroP 500 SPXB11S&P 500 (S&P)9,0%86,8%1,23
24/SetembroIT NOW HYDRO YDRO11S&P Kensho Hydrogen Economy (S&P)9,6%40,0%1,21
5/OutubroTECH BRASIL TECB11Índice Ações Tech Brasil (Magnets)-35,6%53,2%0,49
21/OutubroINVESTO WRLD WRLD11 ETF VT (Vanguard Total World Stock) (NYSE)1,2%18,6%1,06
1/NovembroINVESTO ALUG ALUG11Índice US IMI Real Estate 25/50 Index (MSCI)-3,0%19,6%0,75
16/NovembroTRG SMIC CAP TRIG11Índice Teva Ações Micro Caps (Teva)-5,7%41,7%0,72
18/NovembroTREND ESG D ESGD11Índice EAFE Extended ESG Focus Index (ESG-D) (MSCI)-0,3%13,1%0,89
18/NovembroTREND ESG E ESGE11Índice Emerging Markets Extented ESG Focus Index (ESG-E) (MSCI)-1,5%17,4%0,73
18/NovembroTREND ESG US ESGU11Índice USA Extended ESG Focus Index (ESG-U) (MSCI)1,2%19,5%1,18
1/DezembroBTG COMMODITCI – CMDB11 CMDB11Índice Teva Ações Commodities Brasil (Teva)5,7%38,3%3,50

QUAIS OS ETFS DE RENDA FIXA MAIS RENTÁVEIS EM 2021?

Na tabela abaixo, listo os 7 ETFs de renda fixa disponíveis na bolsa, em ordem de rentabilidade. Para efeito de comparação, o CDI rentabilizou 3,8% no mesmo período.

PosiçãoNome do Fundo de ÍndiceCódigoÍndice Referência (Origem do Índice)Retorno (em 2021)Volatilidade (Anualizada)Índice Campani
1B5P211 – IT NOW IMA-B5 P2B5P211IMA-B5 P2 (ANBIMA)3,9%2,9%1,01
2IMBB11 – ETF BRADESCO IMA-BIMBB11IMA-B (ANBIMA)-1,1%5,9%0,87
3IMAB11 – IT NOW ID ETF IMA-BIMAB11IMA-B (ANBIMA)-1,1%5,9%0,87
4IRFM11 – IT NOW IRF-M P2IRFM11IRF-M P2 (ANBIMA)-3,7%3,9%0,71
5B5MB11 – ETF BRADESCO IMA-B5+B5MB11IMA-B5+ (ANBIMA)-5,6%9,3%0,84
6IB5M11 – IT NOW IMA-B5+IB5M11IMA-B5+ (ANBIMA)-5,6%9,3%0,83
7FIXA11 – MIRAE ASSET RENDA FIXA PRÉFIXA11Índice de Futuros de Taxa de Juros (S&P/B3)-7,6%6,0%0,71

Até agora, 2021 se revela um ano duro para ETFs de renda fixa. Apenas um deles está no azul e mesmo assim com rentabilidade muito próxima ao CDI: o B5P211, que segue o índice IMA-B5 P2 da Anbima. Note que este índice caracteriza o mercado de títulos públicos indexados ao IPCA (NTN-B) com prazos inferiores a cinco anos e é exclusivamente seguido pelo ETF do Itaú. Dois ETFs seguem o mercado de NTN-Bs de longo prazo (índice IMA-B5+), ao passo que outros dois seguem o mercado amplo desses títulos públicos (índice IMA-B). Um ETF (IRFM11) segue o mercado de títulos públicos prefixados (LTNs e NTN-Fs). Por sua vez, o fundo de índice FIXA11 segue o índice de futuros de taxa de juros, calculado pela parceria S&P/B3.

A ideia foi chamar a atenção para um mercado que pode ser muito útil ao investidor em uma carteira bem planejada e diversificada. É sempre muito importante ressaltar que as listas acima não representam, de nenhuma forma, sugestões de investimento. Entendo que uma decisão de investimento precisa vir sempre acompanhada de uma análise ampla e contextualizada, cuja decisão dependerá fundamentalmente dos objetivos e perfil do investidor.

  • Carlos Heitor Campani – Professor de Finanças do Coppead/UFRJ. Pesquisador, Consultor e Autor na área de Investimentos, Previdência, Finanças Pessoais e Finanças Corporativas.
  • Sistema de Dados e Informações Financeiras:  Quantum Axis
  • Fonte: Investing.com– publicado em 10/12/2021

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