Reportagem do Valor Investe, com dados da Quantum, traçou o panorama dos fundos imobiliários em 2022.
Apesar do cenário complicado para a renda variável, de modo geral, os FIIs de tijolo apresentaram recuperação. Esses fundos, que possuem imóveis físicos em suas carteiras, tiveram um movimento de melhoria, após serem excessivamente castigados na fase mais crítica da pandemia de Covid-19.
No entanto, parte dessa guinada foi pautada por uma expectativa do mercado em relação a uma possível mudança no ciclo de aperto monetário e consequente corte nos juros, que acabou sendo frustrada diante da intensificação de preocupações fiscais no final do ano passado.
Quanto aos fundos de papel atrelados ao IPCA, eles sentiram os efeitos de três meses de deflação no segundo semestre. Com isso, reduziram a distribuição de dividendos e tiveram quedas nas cotas. Por outro lado, os fundos de papel indexados ao CDI surfaram na taxa de juros elevada.
O ranking geral de fundos imobiliários com maior retorno em 2022, que foi levantado pelos nossos experts, chama atenção pela diversificação entre os setores, com ressurgimento expressivo dos fundos imobiliários de tijolo no Top 10 Geral em rentabilidade.
Metade da lista dos FIIs com melhores performances é preenchida pelos fundos que investem em ativos reais. Vale destacar, porém, que o primeiro colocado do setor de papel entregou retorno de 26% em 2022, contra 17% do fundo de tijolo com maior rentabilidade no período.
Confira os rankings dos FIIs mais rentáveis por segmentos – Geral, Tijolo e Papel:
Ranking geral de FIIs – Top 10 maiores retornos em 2022
| FII | Ticker | Setor | Retorno |
| OURINVEST JPP FII | OUJP11 | Renda Fixa | 26,08% |
| RIZA AKIN FII | RZAK11 | Renda Fixa | 23,69% |
| MALLS BRASIL PLURAL FII | MALL11 | Shopping | 17,22% |
| TG ATIVO REAL FII | TGAR11 | Híbrido | 17,10% |
| VALORA CRI CDI FII | VGIR11 | Renda Fixa | 16,19% |
| TRX REAL ESTATE FII | TRXF11 | Híbrido | 15,82% |
| SDI RIO BRAVO RENDA LOGÍSTICA FII | SDIL11 | Logística | 15,58% |
| GGR COVEPI RENDA FII | GGRC11 | Logística | 14,29% |
| MAXI RENDA FII | MXRF11 | Híbrido | 13,93% |
| RIZA TERRAX FII | RZTR11 | Rural | 13,29% |
Fonte: Quantum Finance
Metodologia do ranking da Quantum: foram considerados FIIs com mais de 18 mil cotistas, com volume médio superior a R$ 500 mil no ano e patrimônio líquido acima de R$ 100 milhões.
A pedido do Valor Investe, a Quantum também preparou os rankings de desempenho por categorias – tijolo e papel.
Segundo analistas ouvidos na reportagem, os fundos imobiliários de galpões logísticos vêm sendo impulsionados pela adesão maior dos consumidores ao e-commerce. Esse segmento, inclusive, tem oferecido altos retornos em dividendos.
Já sobre os fundos de shopping centers, os especialistas afirmam que os níveis de ocupação têm aumentado. A categoria com mais dificuldades é a de lajes corporativas, principalmente devido à adoção de home office pelas empresas.
FIIs de Tijolo – Top 10 mais rentáveis 2022
| FII | Ticker | Setor | Retorno |
| MALLS BRASIL PLURAL FII – MALL11 | MALL11 | Shopping | 17,22% |
| TRX REAL ESTATE FII – TRXF11 | TRXF11 | Híbrido | 15,82% |
| SDI RIO BRAVO RENDA LOGÍSTICA FII – SDIL11 | SDIL11 | Logística | 15,58% |
| GGR COVEPI RENDA FII – GGRC11 | GGRC11 | Logística | 14,29% |
| RIZA TERRAX FII – RZTR11 | RZTR11 | Rural | 13,29% |
| CSHG RENDA URBANA FII – HGRU11 | HGRU11 | Híbrido | 12,44% |
| ALIANZA TRUST RENDA IMOBILIÁRIA FII – ALZR11 | ALZR11 | Híbrido | 12,16% |
| VINCI SHOPPING CENTERS FII – VISC11 | VISC11 | Shopping | 11,14% |
| HSI MALLS FII – HSML11 | HSML11 | Shopping | 9,88% |
| VBI LOGÍSTICO FII – LVBI11 | LVBI11 | Logística | 8,86% |
Fonte: Quantum Finance
Agora veja a lista das melhores performances entre os fundos imobiliários de papel:
FIIs de Papel – Top 10 mais rentáveis em 2022
| FII | Ticker | Setor | Retorno |
| OURINVEST JPP FII | OUJP11 | Renda Fixa | 26,08% |
| RIZA AKIN FII | RZAK11 | Renda Fixa | 23,69% |
| VALORA CRI CDI FII | VGIR11 | Renda Fixa | 16,19% |
| SUNO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII | SNCI11 | Renda Fixa | 12,87% |
| POLO CRÉDITO IMOBILIÁRIO FII | PORD11 | Renda Fixa | 10,51% |
| CSHG RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII | HGCR11 | Renda Fixa | 10,38% |
| KINEA RENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS FII | KNCR11 | Renda Fixa | 9,43% |
| VERSALHES RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII | VSLH11 | Renda Fixa | 8,82% |
| RBR CRÉDITO IMOBILIÁRIO ESTRUTURADO FII | RBRY11 | Renda Fixa | 7,56% |
| URCA PRIME RENDA FII | URPR11 | Renda Fixa | 6,74% |
Fonte: Quantum Finance
Para saber mais, acesse a matéria completa:
- Repórter: Yasmim Tavares
- Por Valor Investe – Publicada em 18/01/2023: Fundos imobiliários de tijolo mostram recuperação; veja os mais rentáveis
- Informações Financeiras: Quantum Finance
