O agronegócio é um dos pilares da economia brasileira e as expectativas para 2023 são promissoras. Por exemplo, a produção de grãos deverá crescer entre 10% e 15% no ano, segundo análise do JP Morgan.
O segmento acumula bons números nos últimos anos e os resultados de 2023 mostram a força do setor. O PIB do agronegócio registrou um forte crescimento no primeiro trimestre, com alta de 18,8% em relação ao mesmo período de 2022.
A cifra fez com que o mercado revisasse para cima a projeção do crescimento do agro em 2023, que já era alta. A Confederação da Agricultura e Pecuária do Brasil (CNA) estima que o setor cresça 10,5% no ano, que seria o melhor resultado desde 2017, quando o PIB do segmento avançou 14,2%.
Os resultados do agro devem ter reflexo também no mercado de capitais, por isso quem souber como selecionar os melhores ativos do setor, poderá colher retornos expressivos.
Investir no agronegócio por meio do mercado de capitais é uma alternativa interessante para quem busca diversificar a carteira de investimentos.
Para pegar carona no crescimento do agro em 2023 e nos próximos anos, os investidores têm à disposição diversas opções de investimento no mercado de capitais que garantem exposição ao setor. Podemos citar, como exemplos os Fiagros, CRAs, LCAs, ações e debêntures.
Por isso, reunimos aqui informações relevantes sobre essas alternativas e começar a investir no agronegócio:
- Fiagros
- CRAs
- LCAs
- Ações
- Debêntures
As melhores opções para investir no agronegócio
O investidor que deseja investir no agronegócio pode escolher entre opções variadas, seja em renda fixa, renda variável ou em fundos de investimento.
Vamos ver as opções:
Fiagros
Fiagros são os Fundos de Investimento nas Cadeias Agroindustriais, considerando ativos como terras, máquinas e equipamentos, insumos agrícolas, entre outros.
Entre as vantagens dos estão a resiliência do setor e a praticidade para aportar capital no agronegócio de forma fácil.
Esses fundos são relativamente novos, foram regulamentados e lançados em 2021 e vêm ganhando popularidade no mercado. Atualmente existem 36 opções disponíveis na B3.
A seguir, separamos os cinco Fiagros com melhores retornos no ano e nos últimos 12 meses. Os dados consideram o período até o dia 20/04/2023.
| Fiagros com maiores retornos em 2023 | ||
| Nome | Ticker | Retorno YTD |
| HIGH FIAGRO FII | HGAG11 | 51,21% |
| EXES ARAGUAIA FIAGRO FII | AGRX11 | 10,95% |
| NCH RECEBÍVEIS DO AGRONEGÓCIO FIAGRO FII | NCRA11 | 10,43% |
| XP CRÉDITO AGRÍCOLA FIAGRO FII | XPCA11 | 9,36% |
| ECOAGRO I FIAGRO FII | EGAF11 | 6,49% |
| Fiagros com maiores retornos nos últimos 12 meses | ||
| Nome | Ticker | Retorno nos últimos 12 meses |
| NCH RECEBÍVEIS DO AGRONEGÓCIO FIAGRO FII | NCRA11 | 22,65% |
| ECOAGRO I FIAGRO FII | EGAF11 | 16,48% |
| XP CRÉDITO AGRÍCOLA FIAGRO FII | XPCA11 | 16,01% |
| VALORA CRA FIAGRO FII | VGIA11 | 15,82% |
| KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FII | KNCA11 | 13,88% |
Fonte: Quantum Finance.
[SAIBA MAIS SOBRE A DINÂMICA DOS FIAGROS]
CRAs
CRAs são os Certificados de Recebíveis do Agronegócio. São títulos de renda fixa emitidos por companhias secutitizadoras de direitos creditórios do setor.
Os CRAs permitem que as empresas do setor agro consigam recursos para financiar suas atividades, enquanto os investidores têm a oportunidade de investir no setor com rentabilidades atrativas.
Para os investidores pessoas físicas, os CRAs são isentos de Imposto de Renda e de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Já para pessoas jurídicas, há incidência de tributos sobre o rendimento (ganho), sendo a regra válida uma tabela regressiva de IR. A alíquota começa em 22,5% para aplicações de até seis meses, chegando a 15% no prazo superior a dois anos.
Além de pesquisar os prazos e as regras de remuneração, é preciso checar o risco de crédito dos papéis, que são avaliados por agências de rating.
Vale ressaltar que os CRAs não têm proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
LCAs
As LCAs, Letras de Crédito do Agronegócio, são títulos emitidos por bancos para captar recursos para o financiamento da cadeia do agronegócio.
Assim como os CRAs, as LCAs são títulos de renda fixa isentos de imposto de renda para pessoas físicas e também podem ser negociadas no mercado secundário.
No entanto, as LCAs contam com a garantia FGC, o que reduz o risco do investimento.
Debêntures
As debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas para captar recursos no mercado financeiro.
As debêntures podem ser emitidas por empresas do agronegócio para financiar projetos ou aumentar a capacidade produtiva, por exemplo. Com isso, os investidores podem comprar os títulos e receber juros em troca do empréstimo feito às empresas.
Como título de renda fixa, as debêntures também fornecem um bom nível de previsibilidade quanto ao retorno do investimento.
O ponto de atenção também é o risco de crédito. É preciso analisar os papéis, que são avaliados por agências de rating.
Sobre o ganho (rendimento), incide a tabela regressiva de Imposto de Renda, que vai de 22,5% para aplicações de até seis meses, chegando a 15% no prazo acima de dois anos.
Ações
Algumas empresas do setor agro são negociadas na bolsa de valores. Investir em ações de empresas do agronegócio pode ser uma boa opção para quem busca diversificar sua carteira de investimentos.
É importante lembrar que, no caso das ações, o investimento é na chamada renda variável, sujeito às flutuações do mercado. Investir em ações envolve riscos e é preciso avaliar cuidadosamente as empresas antes de investir.
As principais ações do agronegócio listadas na Bolsa são: Brasil Agro, Agrogalaxy, Kepler Weber, Raízen, SLC Agrícola, São Martinho, Boa Safra e 3 Tentos.
Já entre as empresas do setor de alimentos destacam-se: JBS, M.Dias Branco, Camil, Marfrig e BRF.
Veja o desempenho dos papéis em 2023 e nos últimos 12 meses:
(Atenção: esta não é uma recomendação de investimentos, esse conteúdo tem apenas caráter informativo).
| Nome | Ticker | Retorno YTD | Retorno nos últimos 12 meses |
| 3TENTOS ON NM | TTEN3 | 19,27% | 20,38% |
| AGROGALAXY ON NM | AGXY3 | -30,53% | -30,31% |
| BRASILAGRO ON NM | AGRO3 | -19,89% | -18,03% |
| BRF SA ON NM | BRFS3 | -27,66% | -59,42% |
| CAMIL ON NM | CAML3 | -16,49% | -20,90% |
| JBS ON NM | JBSS3 | -22,01% | -52,18% |
| KEPLER WEBER ON | KEPL3 | -14,19% | 1,34% |
| M.DIASBRANCO ON NM | MDIA3 | -27,49% | 1,07% |
| MARFRIG ON NM | MRFG3 | -27,01% | -60,78% |
| RAIZEN PN N2 | RAIZ4 | -14,04% | -52,35% |
| SAO MARTINHO ON NM | SMTO3 | 4,60% | -38,23% |
| SLC AGRICOLA ON NM | SLCE3 | -6,33% | -8,51% |
| IBOVESPA | – | -5,27% | -6,42% |
Como analisar todas as opções e escolher as melhores?
Com tantas opções diferentes, o melhor a se fazer é analisar cada uma delas e entender quais fazem mais sentido na sua estratégia de investimentos dos seus clientes.
A Plataforma Quantum oferece aos profissionais de investimentos como assessores, consultores e gestores a possibilidade de fazer comparações e análises aprofundadas dos ativos.
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